Strategjitë e qëndrueshme tani mbivendosen financiarisht
Me interes në rritje në investime të qëndrueshme, është e madhe të shohësh performancën pozitive financiare të shumë fondeve në vijim.
Shqetësimet për investimet me përgjegjësi shoqërore, të cilat i nënvlerësojnë financiarisht, janë disi të bazuara në bazë të historisë së shqyrtimit negativ.
Për shembull, ky studim nga konsulenti i investimeve Wilshire Associates llogaritë për miliardat e dollarëve të humbur nga CalPERS me kalimin e kohës për shkak të çlirimit nga sektorë të tillë si duhani.
Ligjet e fiduciaries së bashku me perceptimet e ndoshta duke lënë kthime të tilla në tavolinë, kanë bërë që shumë të shohin mënyrën tjetër nga opsionet e investimeve të qëndrueshme.
Për fat të mirë, në një kohë kur vlerësimet janë të larta, investimi i qëndrueshëm ka bërë edhe më mirë financiarisht.
S & P 500 u rrit pak më shumë se 1% gjatë gjysmës së parë të vitit 2016 dhe ndryshoi gjatë këtyre muajve të fundit duke qenë nën një vit, ose të sheshtë, ose kur përfundoi pak më shumë se 1.28%, dhe mbani në mend këtë është para se ndonjë tarifë menaxhimi të zbatohet nga ndonjë menaxher i fondit ose broker.
Fondi më i madh publik i përballur përballë fondeve të përbashkëta në SHBA, deri tani, në aspektin e aseteve, është Fondi Parnassus Core Equity që tashmë menaxhon mbi 13B $ në pasuri, dhe ky fond ishte 3.34% për këto të fundit 6 muaj për një shumë të këndshme outperformance prej 206 pikësh bazë.
Në Universitetin Brown, filluam të punonim me Parnassusin në Fondin e Investimeve të Qëndrueshme të Universitetit Brown të sapozgjedhur, i cili ka për qëllim të përballojë financiarisht duke gjetur mundësitë më të mira mjedisore dhe sociale, kështu që e mrekullueshme për të parë Parnazin vazhdojnë të kryejnë me forcë.
Që nga 23 korriku 2016, gjithashtu, 5 stoqet e fundit, të izoluara si një klasë, si investime të qëndrueshme të mëdha, si financiarisht ashtu edhe nga perspektiva e qëndrueshmërisë dhe të cilat janë:
Hannon Armstrong, Xylem, Alfabet, 3M, Materiale të Aplikuara
Këto 5 kompani janë rritur + 18.27% si një portofol i ponderuar në mënyrë të barabartë, krahasuar me S & P 500 + 7.9% që nga mesi i marsit kur këto ishin sugjeruar dhe votuar për herë të parë nga studentët tanë.
Ne kishim shkruar më herët këtu për Parnassus, një firmë investimi me bazë Bay Area, e cila ka patur financiarisht mbivertë, ndërkohë që menaxherët më aktivë kanë qenë kryesisht duke i përmbushur kriteret e tyre.
Në fakt, vetëm 15% e fondeve me vlerë të madhe kapitale janë duke mposhtur pikëpamjet e tyre gjatë vitit të kaluar me sa duket.
Dhe kështu një bar i lartë është vendosur për investime të qëndrueshme, por përmes aplikimit inteligjent të ESG me ekspertizë dhe strategji të duhur, performanca financiare është e mundur dhe mund të gjykohet dhe arrihet kur shumica e strategjive të tjera të ngjashme pa qëndrueshmërinë e aplikuar po luftojnë.
Një fond tjetër Parnassus, Endeavour, ishte fondi financiar i investimeve të qëndrueshme në 10 vitet e fundit, duke mposhtur standardet e tij, dhe Parnas si një e tërë tani arrin diçka si $ 15 miliard deri në më pak se $ 1 miliard në vitin 2007.
Gjithashtu performanca e fuqishme është edhe Fondi për zgjedhjen sociale të TIAA-CREF, i cili është fondi i dytë më i madh publik i këtij lloji në afërsisht 2.7 miliardë dollarë në asete, por përfaqëson mbi 16 miliard dollarë aktivë kur ju përfshini llogaritë private, kështu që ndoshta kjo është më e rëndësishmja investime të qëndrueshme, ndoshta globalisht, të çdo portofoli të tillë të menaxhuar.
Ky lloj i performancës financiare të fortë shifër vetëm për të përshpejtuar interesin në këtë fushë.
Studime të tjera që tregojnë performancën financiare të çështjeve të tilla si diversiteti gjinor i bordit gjithashtu ndihmon në rritjen e interesit të konsumatorit.
Implikimet fillojnë të mos bëhen faktorë të ESG-së si gjithnjë e më të rrezikshme nëse nuk keq këshillohen, sidomos kur e konsideroni, për shembull, çmimin e mundshëm më të ulët të mundshëm të naftës. Vetëm investimi sikur biznesi si zakonisht do të vazhdojë nuk është i arsyeshëm, veçanërisht nëse përmes diversifikimit në qëndrueshmëri vetëm, ju keni mundësinë të kapni shkrimet e egra pozitive të gëzuara nga kompani të tilla si Tesla Motors, ndërsa nëse nuk bëni diversifikim, ju mungon përkufizim.
Performuesit më të fuqishëm financiarë për këtë lidhje të mbajtur nga Bloomberg janë Fondi i të ardhurave afatgjata Calvert (+ 11.8% për investitorët A Share) dhe Calvert Global Water Fund (+ 10.78% për A Share investitorë).
Këto lloj treguesish të fortë të performancës financiare në të gjithë klasën e aseteve nënkuptojnë që investitorët duhet të shikojnë jo vetëm në fondet e kapitalit, por edhe në kategoritë e tjera të investimit, siç janë obligacionet, infrastruktura dhe kapitali privat, të cilat mund të jenë më të vështira për personin mesatar. që mund të jetë një mundësi e madhe për firmat e vogla të specializuara.
Gjithashtu mbani në mend se të ardhurat po ndryshojnë në mënyrë dramatike nga sektori. Sipas kësaj lidhjeje të mëparshme të FactSet, fitimet e kompanisë energjitike ranë 77% në vit, një rënie shumë e madhe, duke reflektuar gjithashtu ndryshimet globale në efikasitetin e energjisë dhe modelet e konsumit, përveç furnizimit në rritje që përjetuam kohët e fundit në SHBA.
Investimi i Qëndrueshëm bëhet jo vetëm mbrojtje ndaj këtyre tendencave, por edhe një mënyrë për të gjetur Alpha, në disa mënyra për herë të parë.
Por gjithashtu duhet të jemi të ndërgjegjshëm për performancën dhjetëvjeçare të Menaxhimit të Investimeve të Gjenerimit, si me Parnassus, duke treguar se Investitorët e Vlerave që faktoring në qëndrueshmëri kanë bërë shumë mirë për një kohë tani.
Në klasën tonë Brown, siç u përmend, gjetëm Hannon Armstrong dhe Xylem të jenë dy nga zgjedhjet tona më të mira, dhe ato janë +22% dhe + 23% respektivisht që kur u përzgjodhën për portofolin tonë të klasës.
Këto kompani të energjisë së ripërtëritshme dhe të infrastrukturës ujore respektivisht ishin prezantimet tona më të mira, duke kombinuar një qëndrueshmëri dhe një rast financiar / biznesi, dhe këto kompani janë të drejtuara me kujdes dhe konservator, duke mos u munduar të ecin përpara vetes.
Kontrasti me atë të fondit të investimeve të qëndrueshme afatshkurtër të gjysmës së parë të vitit 2016, Fondi për Zgjidhjen e Energjisë së Energjisë Calvert, me një rënie prej 7.9% për Investitorët A Share gjatë kësaj periudhe. Ky fond në mënyrë të qartë bëri baste më pak efektive në sektorin e energjisë së rinovueshme, sipas kësaj të fundit të të dhënave.
BlackRock fillimisht kishte një eksperiencë të ngjashme negative kur ai drejtoi Fondin e Energjisë së Re të Evropës, atëherë fondi më i madh i qëndrueshëm i Evropës, por performanca e të cilit ka ndryshuar kohët e fundit dhe që tani është një fond 4 yje Morningstar. Parnassus mban statusin e saj 5 yje, Calvert është më shumë se një qese e përzier.
Në bazë të fondeve, madje edhe brenda një institucioni të vetëm financiar, mund të ketë performancë më të mirë ose performancë të dobët për strategjitë e investimeve të qëndrueshme, por me qëndrueshmërinë dhe ekspertizën e aplikuar atje nuk duhet të jetë një supozim i përgjithshëm që kthimet mbeten në tryezë.
Në anën tjetër, fondet më të mëdha dhe më të sofistikuara tani po mbizotërojnë dhe me çështje të tilla si pabarazia financiare në Perëndim, klasa e mesme në rritje në Azi dhe çështje të përgjithshme si ndryshimi i klimës në horizont, diversifikimi në investime të qëndrueshme që janë shifra të matura dhe të dëshmuara të jetë një mënyrë e mençur përpara.
Shqetësimet për cilësinë e të dhënave të ESG-së gjithashtu mbesin dhe në të vërtetë rriten më shumë gjatë ditës, kështu që investimet pasive kanë mbetur edhe në sukses. Investimi i Qëndrueshëm nuk është një propozim i butë i butonave kur kompanitë punojnë në strategji të reja të tilla si makina shoferi, kryesisht në fshehtësi, kështu që njohja e kompanive është shumë e rëndësishme.
Kjo argumenton kundër indeksimit, investimi mjaft i qëndrueshëm tani mund të shihet si shpëtimi i investimeve aktive në përgjithësi. Si është kjo për një kthesë ironike të llojit - investimi i qëndrueshëm është bërë një mundësi kyçe për sektorin e shërbimeve financiare dhe mund të shpëtojë bizneset e tyre tërësisht.
Lajm i mirë është se kjo i ndihmon edhe rezultatet mjedisore dhe sociale - le të fillojë raca për cilësinë.