Rregullat e përgjithshme mund të ndryshojnë
Nëse ju shikoni në një tabelë të indeksit CRB, ai përfshin një grup të ndryshëm të çmimeve të mallrave për një tabelë të indeksit të dollarit.
Kjo përfaqëson forcën ose dobësinë e monedhës amerikane kundrejt instrumenteve të tjera të këmbimit valutor. Si rregull i përgjithshëm, do të shihni se mallrat priren të lëvizin më të ulëta kur dollari lëviz më të lartë dhe e kundërta ndodh kur dollari shkon më poshtë. Korrelacioni nuk është i përsosur, por shpesh ka një marrëdhënie të rëndësishme inversi me kalimin e kohës.
Pse Lëvizja?
Arsyeja kryesore se vlera e dollarit ndikon në çmimet e mallrave është se dollari është mekanizmi i përcaktimit të çmimeve për shumicën e mallrave. Monedha amerikane është monedha rezervë e botës. Dollari ka tendencë të jetë instrumenti më i qëndrueshëm i këmbimit valutor, kështu që shumica e vendeve të tjera mbajnë dollarë si pasuri rezervë.
Kur është fjala për tregtinë ndërkombëtare për lëndët e para, dollari është mekanizmi i shkëmbimit në shumë raste, nëse jo shumica e rasteve. Kur vlera e dollarit bie, kushton më shumë dollarë për të blerë mallra. Në të njëjtën kohë, kushton një sasi më të vogël të valutave të tjera kur dollari po lëviz më i ulët.
Mallrat janë Asete Globale
Një arsye tjetër për ndikimin e dollarit është se mallrat janë pasuri globale. Ata tregtojnë në të gjithë botën. Blerësit e huaj blejnë mallra amerikane si misri, soja, gruri dhe nafta me dollarë. Kur vlera e dollarit bie, ata kanë më shumë fuqi blerëse, sepse kërkon më pak nga monedhat e tyre për të blerë çdo dollar.
Ekonomia klasike mëson se kërkesa zakonisht rritet me rënien e çmimeve.
Dollari është indikatori sepse është i qëndrueshëm
Mallrat nuk tregtojnë në një vakum. Prodhimi i mallrave është shpesh një çështje e lokalizuar. Pjesa më e madhe e prodhimit të misrit dhe sojës në botë vjen nga tokat pjellore të SHBA. Toka e pasur me minerale të Kilit prodhon prodhimin më të madh të bakrit në tokë dhe gjysma e rezervave të naftës në botë ndodhen në Lindjen e Mesme. Prodhuesit më të mëdhenj të fasuleve të kakaos janë në Afrikë në rajonin e Bregut të Fildishtë dhe të Ganës.
Siç mund ta shihni, prodhimi i mallrave varet nga klima dhe gjeologjia në vende të veçanta. Por konsumi i këtyre materialeve të para të rëndësishme ndodh në të gjithë globin.
Shumica dërrmuese e këtyre materialeve e përdorin dollarin si një mekanizëm çmimi për tregtinë globale, sepse SHBA është ekonomia më e fortë dhe më e qëndrueshme në botë. Kur dollari të forcohet, kjo do të thotë që mallrat bëhen më të shtrenjta në monedha të tjera, pa vlerë. Kjo tenton të ketë një ndikim negativ në kërkesë. Në anën tjetër, kur dollari dobësohet, çmimet e mallrave në monedha të tjera lëvizin më poshtë, gjë që rrit kërkesën.
Efekti mbi Mallrat
Çdo mall ka karakteristika idiosinkratike, por vlera e dollarit historikisht ka pasur një ndikim të drejtpërdrejtë në çmimet e të gjitha mallrave.
Kur dollari filloi të forcojë në maj 2014, indeksi i dollarit amerikan tregtohet në 78.93 në kontratën e kontratave të ardhshme të muajve. Në fillim të marsit të vitit 2016, indeksi i dollarit tregtohej rreth nivelit 97; dollari ishte vlerësuar me rreth 23 për qind në më pak se dy vjet.
Shumë çmime të mallrave u zhvendosën më poshtë gjatë kësaj periudhe - një shembull i përsosur i marrëdhënies së anasjelltë midis vlerës së dollarit dhe çmimeve të mallrave. Marrëdhëniet historike mund të shërbejnë si udhërrëfyes për shkak se historia ka tendencë të përsëritet, por ka raste kur ndodhin divergjenca të mëdha, kështu që është e mundur që çmimet e mallrave dhe dollari mund të lëvizin herë pas here në të njëjtën drejtim.
A është ndryshimi në ajër?
Citi Research raportoi në mars të vitit 2017 se korrelacioni ndërmjet çmimit të dollarit dhe çmimeve të mallrave u bë më pak i rëndësishëm pasi indeksi i dollarit u tregua rreth 97 vetëm një vit më parë.
Në mënyrë të veçantë, mallrat ishin të forta në gjysmën e dytë të vitit 2016, madje edhe kur dollari amerikan fitonte ndaj monedhave të tjera. Ishte ndryshimi më i rëndësishëm në korrelacionin një dekadë. Citi ka treguar se kjo gjendje e punës mund të zgjasë për një kohë.
Monitorimi i dollarit
Një nga mënyrat më të mira për të mbrojtur kundër ndryshimit dhe për të mbajtur një sy të ngushtë në vlerën e dollarit dhe lidhja e saj me mallrat është të shikoni kuotat e çmimeve të Indeksit të Dollarit. Ky indeks tregtohet në ICE Futures Exchange. Kjo kontratë e ardhmes është një indeks që e vlerëson dollarin kundrejt një grupi të valutave të tjera të mëdha në botë, duke përfshirë euro, jen dhe paundin britanik. Çmimi i indeksit tregtohet si çdo kontratë tjetër e të ardhmes dhe lëviz lart e poshtë gjatë orëve të tregtimit.
Çmimet e mallrave jo domosdoshmërisht shënojnë rritje më të larta për çdo tik-tak më të ulët në Indeksin e Dollarit, por ka pasur shpesh një marrëdhënie të fortë inversi gjatë brezit të gjatë. Mallrat individuale kanë karakteristika fundamentale të kërkesës dhe ofertës, kështu që ato lëvizin në një mënyrë ose në një kohë, pavarësisht nga drejtimi i monedhës amerikane. Aversioni i rrezikut luan një rol, veçanërisht në ngjarjet e fundit. Mbani syrin tuaj mbi situatën dhe mos merrni tendencat e mëparshme për të dhënë.