Cilat janë mallrat?
Në botën e mallrave, këto lëndë të parë tregtojnë në një numër mënyrash të ndryshme. E gjitha fillon me tregjet fizike të mallrave. Një fuçi me naftë, një bar ari , një kamion me grurë apo sojë, një kafe me kafe apo edhe një kokë bageti janë shembuj të elementeve fizike që janë në zemër të tregjeve të mallrave. Përvec këtyre aseteve fizike, gjithçka tjetër që tregton është një derivativ - një instrument me një çmim që pasqyron vlerën e asetit të vështirë themelor, mallin. Tregtia fizike e mallrave ndodh në përgjithësi midis prodhuesve, tregtarëve dhe konsumatorëve të fundit në shumicën e tregjeve të mallrave. Megjithatë, ajo është në tregjet derivative ku spekullatorët, investitorët, arbitrazhet dhe palët e tjera të interesuara sjellin likuiditet në këto pasuri. Mendoni për tregjet e mallrave si një piramidë. Në krye janë pasuritë vetë - më poshtë janë derivatet.
Niveli tjetër i kësaj piramide të likuiditetit është tregu mbi-counter (OTC). Forcat dhe këmbimet janë instrumente parim-parimisht, shpesh të vendosura financiarisht; ata mund dhe shpesh mund të lejojnë shpërndarjen fizike të asetit të mallrave. Hapi tjetër në piramidën është kontrata e të ardhmes dhe opsioneve që tregtinë në shkëmbime .
Këto kontrata lejojnë një grup të gjerë dhe të larmishëm të pjesëmarrësve të tregut që të kenë një interes, ose pozitë, në lëvizjet e çmimeve të mallrave. Niveli tjetër i piramidës përbëhet nga ETF dhe ETN të dizajnuara për të imituar ndryshimet e çmimeve në asetet që synojnë të përfaqësojnë.
Çfarë është Likuiditeti në Mallra?
Kur bëhet fjalë për mallrat, lëndët e para të ndryshme ofrojnë nivele të ndryshme likuiditeti për pjesëmarrësit e tregut. Shqyrtimi i disa prej sektorëve më të lëngshëm dhe më pak të lëngshëm të mallrave dhe tregjeve specifike do të na ndihmojë të kuptojmë konceptin e likuiditetit.
- Metalet e çmuara: metali më i lëngshëm i çmuar është ari. Kjo është për shkak se ari është metali i çmuar me shkallën më të lartë të aktivitetit tregtar. Tregjet e artë në tregun fizik dhe tregtohen në tregjet OTC përpara dhe këmbim. Ekzistojnë kontrata të së drejtës së lëngët dhe opsionet në shkëmbime, si dhe ETF dhe ETN në metal. Metalet e tjera të çmuara kanë shuma të ndryshme likuiditeti. Konsideroni një metal tjetër të çmuar, rodium. Rodium vetëm tregton në tregun fizik; prandaj, ari është shumë më i lëngshëm se rodiumi sepse nuk ka të ardhme rodiare.
- Energjia: ndoshta malli më i lëngshëm dhe i gjithanshëm në botë është nafta e papërpunuar. Megjithatë, një tjetër mall energjie, qymyri nuk tregton në masën ose me sa më shumë derivate si nafta e papërpunuar. Prandaj, nafta e papërpunuar është më e lëngët se qymyri.
Këto janë vetëm dy shembuj të mallrave brenda të njëjtit sektor që kanë shkallë të ndryshme të likuiditetit. Ekzistojnë shembuj në të gjithë sektorët kryesorë duke përfshirë metale të tjera, energji, kokrra, mallra të buta dhe proteina shtazore ose mish. Për të dalluar tregjet e mallrave që janë të lëngëta dhe ato që nuk janë, kërkesa të caktuara janë të nevojshme për të përcaktuar një treg si të lëngët. Këto kërkesa përgjithësisht përfshijnë karakteristikat e mëposhtme:
- Duhet të ketë një spot ose një treg aktiv në tregun e materialit fizik.
- Duhet të ketë shumë blerës dhe shitës - mbrojtës, spekullatorë, investitorë dhe të tjerë.
- Duhet të ekzistojë një mekanizëm i hapur, transparent dhe jodiskriminues.
- Duhet të ekzistojë një marrëdhënie e përcaktuar mirë midis derivateve dhe mallrave fizike.
- Duhet të ekzistojë një mekanizëm për të shkëmbyer mallin e parasë dhe derivatin.
- Duhet të ketë një konvergjencë të çmimit të parasë së gatshme dhe çmimeve që pasqyrojnë shpërndarjen në të ardhmen me kalimin e kohës.
Pse është e rëndësishme likuiditeti?
Tregjet e ardhshme kanë qenë të suksesshme në tërheqjen e likuiditetit, sepse i plotësojnë të gjitha këto karakteristika. Kur është fjala për mallrat, mund të matni likuiditetin e produkteve specifike të të ardhmes duke ekzaminuar vëllimet e përditshme tregtare dhe interesin e hapur, numrin e pozicioneve të hapura por jo të mbyllura të gjata dhe të shkurtra. Vëllimi më i lartë dhe interesi i hapur, tregu më i lëngshëm.
Likuiditeti është i rëndësishëm për të gjitha asetet, veçanërisht mallrat. Likuiditeti siguron pjesëmarrësit e tregut aftësinë për të blerë dhe shitur me lehtësi. Kjo tërheq spekullatorët dhe investitorët në një treg. Një treg jo i likuid ka tendencë të jetë shumë më i paqëndrueshëm se një i lëngët. Ndoshta atributi më i rëndësishëm i likuiditetit është që të ulë koston e tregtimit ose investimit. Kur konsideroni një investim në mallra ose ndonjë klasë të aseteve për atë çështje, sigurohuni që keni zgjedhur instrumente të lëngëta në mënyrë që të jeni në gjendje të blini dhe të shisni pa probleme dhe me kosto më të lirë në drejtim të ekzekutimit. Oferta / oferta e përhapur në një aktivet përfaqësojnë koston e blerjes dhe të shitjes së aktiveve më të lëngëta që kanë përhapjen e ofertës / ofertës më të rreptë ndërsa në tregjet më pak likuide përhapja midis çmimeve të blerjes dhe shitjes kanë tendencë të jenë kosto më të mëdha për ekzekutim.