Kërkoni stoqe elastike me një avantazh të fortë konkurrues
Këto moat ishin projektuar për të mbajtur nga ndërhyrës, dhe më të gjatë dhe të thellë hendek, më të mbrojtur kështjellën do të jetë.
A e dini se kompanitë gjithashtu kanë moats? A e dini se të mësuarit në lidhje me këto moat mund t'ju ndihmojnë si investitor?
Ata nuk janë moats fizike, por ato metaforike.
Dhe si investitorë, ne mund t'i shqyrtojmë këto moate për të përcaktuar nëse një kompani mund të përballojë kohë të vështira dhe të raportojë performancë të fortë financiare gjatë kohës.
Në terma investimi, fjala "hendek" zakonisht i referohet një avantazh konkurrues . Të thuash se një kompani ka një "hendek të gjerë" do të thotë se ka një avantazh unik mbi kompanitë e tjera në industrinë e saj. Në një kuptim më të gjerë, mund të përdoret për të përshkruar diçka në biznesin e kompanisë që shërben si një pengesë mbrojtëse.
Shembuj të stoqeve të gjera
Për investitorin mesatar, një stok ideal është ai që ofron rritje të vazhdueshme me kalimin e kohës dhe një aftësi për të përballuar rënien e tregut dhe kohët e vështira ekonomike. Investitorët afatgjatë duhet të kërkojnë të investojnë në kompani që janë të qëndrueshme përballë konkurrencës dhe ndryshimit të kushteve.
Investitori legjendar Warren Buffett shpesh kreditohet me përdorimin e termit "hendek" për të përshkruar këto kompani. Në një artikull në Fortune Magazine, ai citohet të ketë thënë: "Çelësi i investimit nuk po vlerëson se sa një industri do të ndikojë në shoqërinë, apo sa do të rritet, por do të përcaktojë përparësinë konkurruese të çdo kompanie të caktuar dhe, mbi të gjitha, qëndrueshmërinë e atij përparësi.
Produktet ose shërbimet që kanë rrënime të gjera dhe të qëndrueshme rreth tyre janë ato që i japin shpërblime investitorëve ".
Pra cilat janë disa rezerva të profilit të lartë që njihen të kenë një hendek të gjerë? Amazon mund të bjerë në këtë kategori. Kompania tani dominon hapësirën e tregtisë elektronike, që përfaqëson më shumë se 40 për qind të shitjeve online në SHBA, sipas disa parashikimeve.
Ajo ka efikasitete të pashembullta të ndërtuara, magazina dhe sisteme zinxhirësh të furnizimit që e bëjnë atë një konkurrent shumë të ashpër për shitësit online dhe tradicionalë.
Walmart është një tjetër kompani e vlerësuar shpesh për hendekun e saj të gjerë. Si më i madhi shitësi i tullave dhe llaçëve (me një operacion të madh të tregtisë me e-commerce) ka një avantazh të madh në aftësinë e tij për të ofruar një numër të madh produktesh me çmime që ulin konkurrencën. Për më tepër, për shkak se është shitës me pakicë, është në pozitë unike të shohësh shitje të forta kur ekonomia po funksionon mirë dhe kur njerëzit kanë më pak para në xhepat e tyre.
Identifikimi i stoqeve të gjera
Ka disa kompani, të tilla si Walmart dhe Amazon, që janë të lehtë për t'u identifikuar si të paturit e moats të gjera. Por moats nuk janë gjithmonë aq të dukshme, sidomos me firmat që ju nuk mund të jetë aq i njohur me të.
Nëse jeni duke kërkuar për të gjetur aksione me moaps të gjera, performanca e kaluar e aksioneve të kompanisë dhe pasqyrat financiare mund të ndihmojnë. Kur shqyrton një kompani, ka disa gjëra për të kërkuar:
- Performanca e fitimeve gjatë kohëve të këqija ekonomike . Hidhni një sy nëse kompania ende duket se po bën mirë, edhe kur ekonomia e gjerë po lufton. Kjo mund të jetë një tregues se ka diçka në lidhje me biznesin e saj që e lejon atë të mbetet elastike përballë kohëve të vështira.
- Paratë në dorë . Shumë kompani bëjnë një zgjedhje për të mbajtur shumë para në vend se ta riinvestojnë ose të paguajnë dividentë. Disa mund të argumentojnë se kompania duhet të shpenzojë paratë e saj ose t'ia kthejë investitorëve, por duke pasur shumë para në dorë i jep një kompani një jastëk të fortë nëse të ardhurat nuk i përmbushin pritjet.
- Performanca financiare në krahasim me konkurrentët . Së pari, identifikoni konkurrentët kryesorë të kompanisë. Pastaj, krahasoni të ardhurat dhe fitimet e tyre. Nëse ka një dallim të madh midis fitimeve të kompanisë suaj dhe atyre që konkurron kundër, mund të thuash se ka një hendek të gjerë.
- Dominimi i një produkti të vetëm . Apple konsiderohet të ketë një hendek të gjerë, sepse shitjet e iPhone-it janë larg nga ato të ndonjë kompanie tjetër. Intel ka dominuar industrinë e gjysmëpërçuesve për vite me rradhë, sepse patate të skuqura përdoren zakonisht nga shumica e prodhuesve të kompjuterave. Popullariteti i këtyre produkteve i jep këtyre kompanive një hendek, duke i mbrojtur ata kundër konkurrencës dhe nganjëherë edhe dështimin e produkteve të veta të tjera.
- Pronë intelektuale e fuqishme . Nuk është e pazakontë që një kompani të ketë një patentë unike për një produkt ose teknologji që firmat e tjera kanë pak zgjedhje, por që të përdorin. Kjo mund të jetë një nxitës i fuqishëm i të ardhurave që konkurrentët nuk mund të përputhen.
- Njohja e emrit . A është kompania praktikisht sinonim me industrinë? A përdorin instinktivisht klientët produktin apo shërbimet e tyre thjesht sepse janë të njohura dhe kanë qenë përgjithmonë? Ndonjëherë, thjesht duke pasur një prani të gjatë dhe të besueshme në treg mund t'i japë një kompani një avantazh të fortë konkurrues.
Një kompani me një hendek të gjerë zakonisht është një kompani me vlerë investimi. Kjo zakonisht do të thotë se kompania është fitimprurëse në kohë të mira dhe e keqe, elastike përballë lajmit të keq dhe dominues në industrinë e saj. Ditur se ku mund të gjesh kompani me hopa të gjera dhe si të investosh në stoqet e tyre mund të jetë një pjesë e rëndësishme e ndërtimit të një portofoli të fortë investimesh.