Rregullatorët duhet t'ju mbrojnë
Kush e ka shpinën në Wall Street? Kush ju mbron nga ndeshjet e lojrave në tregun e aksioneve dhe ndërmjetësit e aksioneve të mashtruara? Është krijuar një strukturë e komplikuar rregullatore që kujdeset për investitorët individualë.Sa mirë funksionon ky sistem ndonjëherë është subjekt i debatit; megjithatë, ajo punon për shumicën dërrmuese të investitorëve. Edhe pse kur lexojmë rreth firmave të specializuara të tregut në bursën e Nju Jorkut që paguajnë 240 milionë dollarë plus gjobat për tregtimin e interesave të tyre mbi tonat, është e vështirë të shihet se si sistemi po na mbron.
Nëse lexoni për drejtuesit e ndërsjellë të afarizmit, tregtimi pas mbylljes së tregut për llogaritë e tyre (një numër i madh jo-jo) ose një agjent burse që tregtojnë llogarinë e daljes në pension të një personi të moshuar, ju bën të pyes veten se ku janë mbikëqyrësit.
Rregulluar lartë
Megjithatë, industria e letrave me vlerë është një nga bizneset më të rregulluara në Shtetet e Bashkuara.Kongresi amerikan është në krye të grumbullimit. Ai krijoi shumicën e strukturës dhe kalon ligje të mëdha që ndikojnë në funksionimin e industrisë. Ai gjithashtu autorizon buxhetet për Komisionin e Letrave me Vlerë dhe për agjencitë e tjera të përfshira në detyrat rregullatore.
KSHZ është agjencia më e lartë rregullatore përgjegjëse për mbikëqyrjen e industrisë së letrave me vlerë. Regjistron letrat me vlerë të reja dhe trajton të gjitha dosjet që duhet të bëjnë kompanitë publike, siç janë raportet vjetore dhe tremujore.
KSHZ
KSHZ gjithashtu mbikëqyr të gjitha bursat dhe çdo organizatë që lidhet me shitjen e letrave me vlerë. Ajo gjithashtu ka një njësi të fortë anti-mashtrim që monitoron reklamat dhe marketingun për t'u siguruar që kompanitë të respektojnë rregullat strikte në lidhje me shitjen e letrave me vlerë.Në nivelin e ardhshëm është Autoriteti Rregullativ i Industrisë Financiare (FINRA). Ajo u krijua në vitin 2007 kur Shoqata Kombëtare e Tregtarëve të Letrave me Vlerë u bashkua me funksionet rregullatore të Bursës së Nju Jorkut.
Ky është një organ vetë-rregullues i industrisë që është përgjegjës për policimin e industrisë së letrave me vlerë.
FINRA ka vendosur standarde për agjentët e bursave dhe profesionistët e tjerë të industrisë dhe i licencon ato pas ekzaminimeve gjithëpërfshirëse.
Nuk ka qen pa dhëmbë
FINRA nuk është një grup pa dhëmbë. Ata kanë aftësinë për individë dhe organizata të bukura për sjellje joetike dhe mund të revokojnë licencat.Organizata zakonisht është vendi ku klientët mund të marrin ankesa për sjelljen që ndjejnë në joetik apo ilegal. FINRA gjithashtu monitoron aktivitetet tregtare të firmave anëtare për të zbuluar modelet tregtare të paligjshme dhe aktivitete të tjera të paligjshme.
Shkëmbimet individuale gjithashtu kanë funksione të sofistikuara të mbikëqyrjes rregullatore në kuadër të operacioneve të tyre. Këto përfshijnë tregëtimet e monitorimit dhe hapat e tjerë për të parë që klienti merr një marrëveshje të drejtë.
Shtetet individuale
Shtete individuale gjithashtu kanë ndarje të letrave me vlerë, megjithëse zakonisht nuk janë aq të sofistikuara sa FINRA. Shpesh ato trajtojnë ankesat dhe regjistrojnë letrat me vlerë që do të shiten brenda kufijve të shtetit, edhe pse kjo do të ndryshojë nga shteti në shtet.Hapi i fundit i mbrojtjes është në nivelin e brokerimit. Çdo firmë është e detyruar të mbajë shënime të caktuara dhe të kryejë kontrolle të caktuara dhe auditime të operacionit për të siguruar që agjentët e tyre veprojnë brenda udhëzimeve ligjore dhe etike të pranueshme.