Deleveraging në thelb zbret për të reduktuar borxhin. Më konkretisht, kjo nënkupton reduktimin e përqindjes relative, ose shumën absolute të dollarit, të një bilanci të financuar nga borxhi.
Kjo mund të arrihet ose duke gjeneruar më shumë para ose duke shitur aktive të tilla si pasuri të patundshme, aksione, obligacione, ndarje, filiale etj. Objektivi i deleveraging është që më së shpeshti të zvogëlojë rrezikun (kur deleveraging është vullnetar) ose të shmangë falimentimin ( kur deleveraging është bërë si rezultat i një ndryshim në rrethana financiare).
Për të kuptuar mekanizmin e deleveraging, ju duhet të kuptoni se asetet në një bilanc duhet të financohen nga diçka. Në shumë raste, burimi më i sigurt i financimit është kapitali aksioner ose vlera neto. Kjo është para në pronësi të plotë pa asnjë detyrim kundër tij. Ju gjithashtu mund të financoni aktivet përmes huamarrjes. Për shembull, marrja e një hipoteke në një shtëpi ju lejon të mbuloni pjesën më të madhe të çmimit të blerjes, me bankën që zotëron pjesën tjetër.
Merrni dikë që zotëron një pasuri, si piktura origjinale e naftës që kushton 100,000 dollarë. Nëse ai ose ajo fondon të gjithë blerjen me kapital të aksionerëve, ose me vlerë neto dhe vepra e artit rritet në vlerë prej 10%, ata janë të ulur në një fitim prej 10,000 $ para tatimit.
Po kështu, nëse vlera e pikturës zvogëlohet 10%, ata përjetojnë një humbje para taksave prej 10.000 $.
Tani, imagjinoni se çmimi i blerjes është financuar me 50% me kapital dhe me borxhin 50% - domethënë ata kanë vënë 50.000 dollarë poshtë dhe kanë marrë një kredi njëvjeçare prej 50,000 dollarë për të financuar pjesën tjetër. Rritja ose rënia e njëjtë do të shkaktonte dyfishin e fitimit ose humbjes në përqindje, duke ulur koston e fondeve të huazuara.
Nëse do të duhej një vit për të shitur pikturën me një fitim dhe norma e interesit për kredinë ishte 8%, atëherë rritja e përqindjes do të ishte 18.4% (fitim prej 10.000 $ - 4.000 $ interes = $ 6.000 fitim neto ndarë në 50.000 $ kapital = .12, ose 12%). Humbja do të ishte 28% ($ 10,000 humbje + 4,000 $ kosto interesi = $ 14,000 humbje totale + 50,000 $ kapital = $ 36,000 fond neto = 28% humbje).
Kjo marrëdhënie shumë matematikore është ajo që e bën levave aq efektive në anën pozitive dhe aq shkatërruese në anën negative. Kur një kompani ose një person deleverages, ajo është zvogëluar rrezikun e shkatërrimit financiar absolut në qoftë se gjërat shkojnë në jug. Por, po ashtu po zvogëlon kokën e asaj që mund të fitojnë kur gjërat janë pozitive. Megjithëse nganjëherë do të thotë të heqësh dorë nga disa përfitime potenciale, deleveraging merr shumë rrezik jashtë tabelës, kështuqë fokusi mund të jetë në ndreqjen e biznesit tuaj ose në kapjen e frymës financiare.
Një shembull i famshëm i reduktimit në dekadën e fundit ishte BP, plc, gjiganti britanik i naftës dhe gazit natyror. Pas derdhjes së naftës në Gjirin e Meksikës në vitin 2010, firma shiti dhjetëra miliardë dollarë në asete, duke zvogëluar madhësinë e pronave të saj dhe duke mbështetur rezervat e saj të parasë. Kjo e lejoi atë të mbijetonte duke paguar dhjetëra miliarda dollarë në gjoba dhe gjoba.