Gjatë këtyre viteve, shumica e të gjitha mallrave shënoi nivele rekord, pasi dollari amerikan ishte i dobët dhe normat globale të interesit lëvizën më të ulëta.
Një Treg Bull në Mallra
Kriza globale financiare në vitin 2008 shkaktoi shumë paqëndrueshmëri për të goditur tregjet në të gjitha klasat e aseteve dhe mallrat nuk ishin përjashtim. Megjithatë, politikat akomoduese të bankës qendrore të lehtësimit sasior dhe normave të ulëta të interesit afatshkurtër që pasuan debatin financiar 2008 ishin mjaft mbështetës për çmimet e lëndëve të para. Lehtësimi sasior është një instrument i bankës qendrore që i lejon një autoriteti monetar të blejë çështje borxhi sovrane (dhe ndonjëherë të korporatave). QE u lejon bankave qendrore të ndikojnë në normat e interesit afatmesme dhe afatgjata, ndërsa ato shtypin para për të blerë bonot. Përveç kësaj, kur këto autoritete monetare ulin normat afatshkurtra të interesit, stimulon presionet inflacioniste duke inkurajuar huamarrjen dhe shpenzimet dhe duke penguar kursimet.
Çmimet e mallrave priren të reagojnë ndaj presioneve inflacioniste dhe prandaj ata vlerësuan në mënyrë dramatike nga 2008-2011, kur bankat qendrore hynin në një luftë stimuluese për të luftuar presionet deflacioniste dhe recesionale në ekonominë e brendshme dhe atë globale.
Tregu Bull arrin në një fund
Ekonomia amerikane është më e madhe në botë dhe kur filloi të bëhet e qartë se rreziqet pas krizës së vitit 2008 ishin në rënie, banka qendrore filloi të dërgonte sinjale se QE do të përfundonte dhe normat afatshkurtra të interesit nuk do të mbeteshin në zero përgjithmonë.
Ndërsa ekonomia në SHBA u përmirësua pasi 2011 çmimet e mallrave filluan të bien. Në sektorin e drithërave, thatësira e vitit 2012 lejoi që demi të qëndronte për një vit tjetër nga çmimet e mallrave 2013-2015, pasi një klasë e aseteve bëri ulje më të ulëta dhe ulje të ulëta. Në fund të vitit 2015 dhe në fillim të vitit 2016, shumë lëndë të para ra në lows shumëvjeçare. Nafta e papërpunuar tregtohet deri në 26,05 dollarë për fuçi në mes të shkurtit të vitit 2016, mbi 82 për qind nën pikun e vitit 2008. Ari ra në 1046 $ në fund të vitit 2015, mbi 45 për qind nga nivelet e larta të vitit 2011. Bakri tregtohet në vetëm nën 1.94 dollarë në fillim të vitit 2016, 58 përqind më poshtë nivelit të lartë të vitit 2011. Ka shumë shembuj të tjerë. Mallrat bujqësore, metalet, çmimet e energjisë dhe mineralet ranë të gjitha nivelet më të ulëta në vite deri në fillim të vitit 2016.
Mallrat janë pasuri të vlefshme në botë që janë shumë të ndjeshme ndaj lëvizjeve në tregjet e valutave dhe të ardhurave fikse. Dollari është monedha rezervë e botës dhe është mekanizmi i përcaktimit të çmimeve për lëndët e para. Kur dollari forcon mallrat priren të lëvizin më poshtë dhe kur dobësohet ndaj valutave të tjera, çmimet e lëndëve të para tentojnë të vlerësojnë. Kur bëhet fjalë për normat e interesit, normat më të larta rrisin koston e mbajtjes së inventarëve të lëndëve të para, ndërkohë që norma më e ulët e interesit bën të kundërtën.
Kur u bë e qartë se banka qendrore amerikane do të përfundonte QE në 2014 dhe do të fillojë të rrisë normat e interesit në vitin 2015, dollari do të vlerësohej kundrejt monedhave të tjera dhe çmimet e mallrave u zhvendosën më poshtë. Kur Fed hiked normat për herë të parë në nëntë vjet në dhjetor 2015 dhe premtoi 3-4 rritje të tilla në 2016, shumë çmime të mallrave shkoi në lows shumëvjeçare në fund të 2015 dhe në fillim të 2016.
Mallra në fund të vitit 2016
2016 filloi në mënyrë të shëmtuar; tregu i brendshëm i aksioneve kinez u zhyt, dhe shumë indekseve të tjera të kapitalit në të gjithë botën u pasuan në një rast të ngjitjes aziatike. Kina është ana e kërkesës për ekuacionin themelor për mallrat kur kombi ka popullsinë më të madhe në botë dhe rritja gjatë dekadave të fundit ka shkaktuar që kinezët të rrisin blerjet e lëndëve të para.
Ndërsa tregu kinez i aksioneve u përkeqësua më i ulët, ai i dha arsyeshmërisë së bankës qendrore amerikane të ndalonte kur arriti në politikën e tyre të rritjes së normave të interesit. Dollari u tërhoq nga lart e 100 në kontratën e të ardhmes së indeksit të dollarit dhe çmimet e lëndëve të para u ulën. Më 11 shkurt, kur indeksi S & P500 shënoi një humbje prej 11.5 për qind në vit, indeksi Baltik i tharjes ra në të gjitha kohërat e ulëta prej 290. Indeksi Baltik i thatë masëson veprimtarinë e transportimit të pjesëve të ngarkesave të thata anembanë botës. Aktiviteti në tregjet e mallrave zhduket. Megjithatë, 11 shkurt shënoi lows për shumë pasuri, dhe tregjet filluan të përmirësohen në javët dhe muajt që pasuan.
Ndërkohë, Fed amerikan mbeti anash dhe nuk rriti normat. Në fillim, ishte potenciali i ngjitjes aziatike që ndaloi Fedin nga një rritje tjetër e normës së interesit. Kur Qershor iu afrua, një referendum në Mbretërinë e Bashkuar për të dalë nga Bashkimi Europian kërcënoi të rriste paqëndrueshmërinë në tregjet botërore. Ndërsa mençuria konvencionale ishte se Britania e Madhe do të qëndronte brenda Europës, votimi i 24 qershorit tronditi tregjet kur ata votuan për t'u larguar. Brexit i dha Fedit një arsye tjetër për të qëndruar anash. Gjatë gjithë kohës, çmimet e mallrave u rritën me ari duke e çuar rrugën. Metalja e verdhë tregtohet deri në 1384 dollarë pas zgjedhjeve të Brexit dhe argjendi u ngjit mbi 21 dollarë. Të dy metalet e çmuara u tërhoqën në muajt që pasuan majat e hershme të korrikut, por mallrat e tjera kryen në mënyrë spektakolare.
Nafta e papërpunuar u rrit nga pak mbi 26 dollarë për fuçi në shkurt në mbi 50 dollarë në fillim të tetorit. Çmimi i sheqerit u rrit nga 10.13 cent për kile në gusht 2015 në mbi 24 cent më 29 shtator 2016. Çmimet e xeherorit të hekurit, zinkut, kallajit, nikelit dhe të çojnë të gjitha fitimet me dy shifra në 2016. duke treguar sinjal për tregjet e lëndëve të para, indeksi Baltik i tharjes u rrit nga 290 në shkurt në 915 në fillim të tetorit, një fitim prej mbi 215 për qind.
Gjatë gjithë kohës, banka qendrore amerikane nuk ka rritur normat e interesit duke siguruar mbështetje për shumë çmime të lëndëve të para.
Një Bull i Ri del nga Perspektivat e Mallrave
Duket se çmimet e lëndëve të para kanë arritur një fund të rëndësishëm bazuar në veprimin e çmimeve që pasoi ato lows. Tregjet rrallë lëvizin në një vijë të drejtë, dhe ndërsa mallrat janë ndoshta më e paqëndrueshme e të gjitha aseteve, ato nuk janë përjashtime. Megjithatë, klasa e aseteve të lëndës së parë ka shënuar fitime mbresëlënëse në vitin 2016, duke u rritur me mbi 10% në tre tremujorët e parë të vitit.
Ndërkohë që Rezerva Federale Amerikane ka gjasa të rrisë normën e Fondeve të Fed në takimin e dhjetorit ose fillimin e vitit 2017, kjo normë do të rritet vetëm në 50-75 pikë bazë të cilat janë ende një nivel historikisht i ulët. Ndërkohë, normat e interesit në Evropë dhe Japoni mbeten në territor negativ. Normat e ulëta të interesit vazhdojnë të ofrojnë mbështetje për mallrat kur tregu fillon në 2017. Përveç kësaj, tregu i ariut nga viti 2012 deri në fillim të vitit 2016 shkaktoi shumë prodhues me kosto të lartë për të dalë nga tregu, dhe kjo do të thotë se prodhimi është në duart e forcave më të forta dhe më të mira - entitetet e kapitalizuara. Në të njëjtën kohë, ka prova që inventaret masive të lëndëve të para kanë rënë në një kohë kur prodhimi është ngadalësuar dhe kërkesa po rritet. Për më tepër, tendencat demografike vazhdojnë të mbështesin arsyetimin se më shumë njerëz në botë do të kërkojnë më shumë mallra në vitet në vijim. Teoria klasike ekonomike dhe ndjenja e shëndoshë diktojnë si rritja e kërkesës, rënia e inventarëve dhe rritja e çmimeve.
Çdo mall ka karakteristika individuale të ofertës dhe kërkesës . Ekzistojnë kaq shumë faktorë që hyjnë në lojë kur bëhet fjalë për rrugën e rezistencës më të vogël për çmimet e lëndëve të para duke përfshirë motin, trendet ekonomike dhe politike globale dhe presione të tjera endogjene dhe ekzogjene. Megjithatë, si një mall i klasës së aseteve duket se ka bërë një fund të rëndësishëm në fund të vitit 2015 dhe në fillim të vitit 2016 dhe tani rruga më e vogël e rezistencës do të jetë më e lartë në muajt dhe vitet që vijnë.
Çmimet e lëndëve të para janë disa nga asetet më të paqëndrueshme që tregtojnë. Në mënyrë rutinore, paqëndrueshmëria e mallrave tejkalon ndryshimin në stoqe, obligacione, valuta dhe klasa të tjera të mjeteve, prandaj; rruga më e lartë do të jetë asgjë, përveç një udhëtimi të qetë. 2016 ka të ngjarë të mbahet mend si një vit kur tregu i mallrave, si një klasë e aseteve, u kthye më e lartë dhe kjo duhet të sjellë më shumë investitorë dhe tregtarët në tregjet që ata braktisën në vitet e fundit.
Disa këshilla për qasjen në tregjet e mallrave
Gjithkush e do një treg dem, sepse psikologjikisht, është shumë më e lehtë të shkosh më shumë se të marrësh një pozitë të shkurtër. Rritja e pjesëmarrjes nga spekullatorët dhe investitorët do të shërbejë për të rritur likuiditetin dhe në kohë, paqëndrueshmërinë në botën e mallrave. Një nga rregullat e artë për investimin në mallra është se blerja e uljes së çmimeve gjatë cikleve të tregut të demave ka tendencë të japë rezultate optimale. Në një klasë të luhatshme të aseteve, gjithmonë është më mirë të qasesh me tregti me kujdes. Blerja kur çmimet korrigjojnë më të ulëta në një afat të shkurtër rritin shanset për të përfituar, pasi tendenca primare më në fund do të marrë asetet më të larta. Kur është fjala për ETF dhe ETN, automjetet e paasferta janë të përshtatshme për tregtimin afatmesëm. Megjithatë, duhet t'i qasemi mjeteve të leverageduara në mënyrë të përshtatshme. Ndërkohë që është joshëse për të blerë ETF me leveraged ose ETN dhe t'i mbajnë ato, këto produkte janë më efektive kur punojnë në një afat shumë të shkurtër. Tregtia ose investimi në produktet me leveraged janë të përshtatshme për pozicionet brenda ditës dhe nuk duhet të qëndrojnë në portofol për më shumë se një dite të vogël. Një nga virtytet më të rëndësishme të një tregtari ose investitori të suksesshëm mallrash është aftësia për të ushtruar disiplinë dhe për t'iu përmbajtur një plani tregtar. Kur shqyrtoni një pozicion investimi, vendosni një plan që përfshin sa rrezik keni për të marrë dhe sigurohuni që shpërblimi që kërkoni është i barabartë ose më i lartë se ai rrezik. Pasi të keni marrë një pozicion, rrini në planin tuaj. Gjithmonë mbani mend, mos u shqetësoni për të humbur një mundësi, duke marrë një fitim shumë shpejt, ose duke marrë një humbje. Në botën e paqëndrueshme të investimeve të mallrave, gjithmonë ka një shans tjetër përreth qoshe.