Shumë fonde të përbashkëta SRI përmbajnë kompani kontraverse
Nëse e lexoni informacionin e fondit në shumë familje investimi, shpesh do të thotë se menaxheri nuk do të investojë në kompani që tërheqin një pjesë të konsiderueshme të të ardhurave të tyre nga një aktivitet i caktuar.
Por ajo që konsiderohet "thelbësore"? Është një pyetje intriguese e Investimeve të Qëndrueshme.
Konsideroni konfliktin një kompani të tillë si General Electric ngre. GE ka qenë e përfshirë me energjinë bërthamore për dekada të tëra.
Vetëm ky fakt do ta lërë atë jashtë portofolit të portofolave më përgjegjës për mjedisin.
Por GE gjithashtu ka shndërruar vazhdimisht në një kompani shumë të madhe alternative të energjisë. Ai bën produktet e energjisë diellore për shtëpitë, shërbimet komunale dhe konsumatorët komercialë. Ai bën produkte për tregun e hidrocentraleve, avull dhe turbinat me erë, dhe pajisjet për të përmirësuar efikasitetin e energjisë. Duke pasur parasysh kërkesën e tregut, padyshim që të gjitha përfaqësojnë një segment gjithnjë e më të madh të të ardhurave totale të GE dhe tani quhet "ecomagination", që përfaqëson 25 miliardë dollarë në të ardhura vetëm në 2013.
Duke supozuar se këto të ardhura vazhdojnë të rriten - dhe duke injoruar për momentin ndonjë gabim tjetër SRI që GE mund të ketë - në cilën pikë do të jenë të ardhurat pozitive mjedisore të GE-së të jenë mjaft të mëdha për të tejkaluar të ardhurat e saj nga energjia bërthamore? Për shumë investitorë përgjigja nuk është kurrë. Por për të tjerët nuk është aq e qartë. Studimet e modelit të modelit tonë të modelit të vlerësimit përfshijnë GE, ndërsa kompania gjithashtu është një prodhues i naftës dhe gazit.
Vendimet për menaxherët e fondeve të investimeve të qëndrueshme nuk janë gjithmonë të prera dhe të thata si rezultat i këtij lloji të dilemës.
Një menaxher i fondit, Matthew Zuck i Fondit të Aksioneve Shoqërore të Përgjegjshme të AHA, disa vjet më parë nuk kishte GE për një sërë arsyesh. Përkufizimi i tij i "substancial" ishte 5 për qind. Ai pranon se kjo ishte "arbitrare në një shkallë". Por ai gjithashtu u përpoq t'i japë fondit të tij disa fleksibilitet, duke respektuar parimet e klientëve të tij.
"Ne duam të investojmë në kompani ku biznesi i tyre primar nuk përfshin gjëra që ne nuk duam të bëhemi", thotë Zuck, fondi i të cilit u shfaq për duhan, si dhe udhëzime të bazuara në besim të Konferencës Amerikane të Peshkopëve Katolikë.
"Në të njëjtën kohë ne nuk duam të jemi në një pozicion ku nëse dikush blen një kompani që ka një operacion ndihmës që nuk është çelësi i përfitimit të biznesit të tyre, ne duhet ta shesim mbajtjen". Një rast në pikën : Fondi i Zuck përfshinte Emerson Electric, një kompani e madhe industriale që është në biznesin e turbinave me erë. Por Emerson gjithashtu nxjerr të ardhura nga energjia bërthamore. Fondi i AHA-së për Aksionet Shoqërore të Përgjegjshme u paraqit për energjinë bërthamore në atë kohë. "Ata ishin të përfshirë me disa pajisje për centralet bërthamore, por kjo është minimale," thotë Zuck për Emerson. "Nuk është me të vërtetë materiale."
A është ky një kompromis i parimeve?
Vetëm në qoftë se ju merrni një pamje të të gjitha ose asgjë për investime me përgjegjësi shoqërore. Por e konsideroni pozitën e Arthur Ally, themelues i Planit Timothy , në investimin e tij, duke investuar në mënyrë morale.
"Ne kemi një tolerancë zero në një arenë shumë subjektive," thotë ai. "Kur veproni mbi parimet biblike filloni me kuptimin se nuk ka asnjë të drejtë.
Nuk ka gjë të tillë si një kompani e drejtë. Ka një ndryshim midis atyre që janë pasivisht të padrejtë dhe atyre që po ndjekin një axhendë të shenjtë. "
Duke shikuar prapa më tej në vitin 2004, pjesa thelbësore në këtë temë mbetet Analiza e Institutit Natyror Kapitali Paul Hawken për Investimin Socially Responsible ende në dispozicion në këtë link.
Hawken goditi fushën për të thënë se ata ishin më mirë se fondi mesatar i përbashkët, por analiza e tij gjeti disa dallime. Ai vazhdoi të themelonte Fondin Global të Hidrocentralit sipas studimit të rastit dhe kapitullin e tij në Evoluimet tona në Investimin e Qëndrueshëm. Ky fond tani njihet si Arjuna Capital, dhe pretendimi i të cilit për famë është angazhimi me kompanitë e naftës për rrezikun e aseteve të tyre të karbonit.
Ka shumë qasje për investime të qëndrueshme, por fusha është ende duke u përpjekur të kuptoj një rrugë të mirë përpara në shumë mënyra.
Kjo është një gjë e mirë, pasi kushdo që e merr këtë të drejtë ka të ngjarë të menaxhojë shumë miliarda dollarë që shkojnë përpara. Për sa kohë që ne arrijmë një mënyrë për të përfituar aksionerët dhe shoqërinë nëpërmjet strategjive të investimeve të qëllimshme, duhet të jetë e mirë.