Mbani në mend këto pika gjatë tregtimit të stoqeve të metaleve të çmuara
Shtypja e tepërt në të gjithë botën
Teknikisht nuk ka asnjë "shtypje" aktuale të përfshirë në shumicën e rasteve, aq sa ka shumë blerje të obligacioneve dhe borxheve dhe rregullime digjitale në bilancet qeveritare.
Megjithatë, ajo ende ka të njëjtin efekt - më shumë dollarë (ose ekuivalentë dixhitalë të dollarit) zvogëlojnë vlerën e secilit dhe kur diçka (ari, nafta, kauza, çeliku ...) blihet me një monedhë më të dobët, ato dollarë për ta blerë atë. Kjo do të shfaqet, ose do të shfaqet, si rritje e çmimeve të mallrave .
Rritja e kërkesës nga vende të tilla si Kina dhe India
Shtojeni Rusinë, Meksikën dhe shumë të tjerë në këtë listë, dhe fotografia e kërkesës bëhet e qartë. Nuk ka pasur kurrë kaq shumë banka qendrore në mbarë botën, si dhe popullsitë që blejnë bizhuteri, siç po shohim vitet e fundit.
Humbja e vazhdueshme e fuqisë blerëse për dollarin
Që nga viti 1900, dollari amerikan ka humbur 97 për qind të fuqisë blerëse të saj. Ky trend do të vazhdojë, dhe pothuajse me siguri do të përshpejtojë, në përgjigje të shumës së trilionë dollarësh të ofertës monetare gjatë viteve të fundit (shumë) të pakta. Në fakt, monedha e përgjithshme amerikane në qarkullim ka pesëfishuar në vitet e fundit.
Pra, po, unë parashikoj se ari dhe të gjitha metalet e çmuara do të performojnë shumë mirë në vitet e ardhshme. Si zgjerim i kësaj besimi, kompanitë minerare që po nxjerrin burimet në fjalë (ari, platini, argjendi, paladiumi ...) gjithashtu do të përfitonin.
Megjithatë, kjo nuk do të thotë se çdo kompani tregtare e mallrave të tregtuara publikisht do të rritet.
Ata sigurisht që nuk do të rriten të gjitha me një shumë ekuivalente.
Duke supozuar se metali i verdhë vepron siç parashikojmë, fituesit e mundshëm mund të identifikohen përpara kohe, duke mbajtur parasysh pikat e mëposhtme:
Prodhimi vs Eksplorimi: Ju mund të shihni përfitime më të rëndësishme nga kompanitë e përfshira në nxjerrjen dhe prodhimin e metaleve, sesa kompanitë që thjesht " eksplorojnë " për ta. Një minierë e zhvilluar dhe operative është shumë herë më e mirë se çdo kompani që ende kërkon të përfundojë ... me shpresë ... vite nga tani ... të arrijë fazën aktuale të punës.
Fitimet e Outsized: Nëse çmimet e arit dhe argjendit u rritën me 10 përqind, korporatat të cilat aktivisht po nxjerrin, nxjerrin dhe shesin mallrat mund të shohin përfitime prej shumë më tepër se sa kjo shumë. Në disa raste, një rritje e vogël e çmimit të metaleve të çmuara do të përkthehet në një hap të madh në fitimet e tyre.
Kjo është për shkak se kostot e prodhimit janë vendosur. Nëse një minë shpenzon 1.000 dollarë për të gërmuar dhe për të shitur arin për 1.100 dollarë, ata fitojnë 10 përqind fitim ($ 100). Nëse çmimet e arit shkojnë në 1.300 dollarë për ons, kostot e tyre të prodhimit janë ende $ 1.000 dhe tani fitimet bëhen $ 300 - një rritje prej 18 për qind në çmimet e arit mund të barazohet me 200 për qind në fitimet e tyre!
Kompanitë janë drejtuar nga njerëz, Mallrat nuk janë: Tregtia e kompanive minerare është një strategji tërheqëse për investitorët që kërkojnë të përfitojnë nga çdo rritje e çmimeve të metaleve të çmuara. Megjithatë, vetë ari nuk mund të paditet, ose të humbasë konsumatorët e mëdhenj, ose të preket nga një ekip menaxhimi joefektiv ose të humbasë miliona dollarë për shkak të një blerje të keq-këshilluar - por një kompani mundet.
Në këtë kuptim, minierat operacionale janë shumë më të prekshme ndaj kërcënimeve dhe rreziqeve specifike të kompanisë. Metalet fizike (ashtu si çdo mall i vërtetë) janë imune ndaj atyre llojeve të shqetësimeve.
A është letra ari me vlerë letrën që shtypet?
Shumë investitorë do të blejnë GLD, e cila është fondi i këmbimit tregtar që imiton çmimin e metalit. Atëherë ata do të thonë, "atje, tani unë vetë ari." Realiteti i pafat është se ata mbajnë një copë letër që teorikisht u jep atyre të pretendojnë për një shportë të kompanive ...
por nuk është asgjë më shumë se një derivativ, ose mund të jetë edhe më i keq - thjesht një "marrëveshje e pamëshirshme".
Një derivativ "nxjerr" vlerën nga aktivet e tjera, pa i hedhur pretendime ndonjë prej tyre. Ju nuk merrni certifikatat e aksioneve të kompanive të përfshira, dhe ju gjithashtu nuk merrni ar. Me shumicën e automjeteve të investimit të letrës ari , çdo unazë e vetme prej ari aktual ka pretendime të shtruara mbi 70 njerëz të ndryshëm. Arsyeja e vetme për këtë "punë" është se askush nuk është në të vërtetë duke kërkuar dorëzimin e mallrave të treguara në kontraktë ... akoma.
Lartësia e lundrimit dhe ngritja e rëndë
Ka të gjitha llojet e pengesave për çdo kompani minerare në fazat e hershme:
- arritjen e lejeve të nevojshme
- raportet e vlerësimit mjedisor
- raportet e ndikimit të komunitetit
- marrëveshjet dhe / ose merret me popullatat endemike dhe grupet e Parë të Kombeve
- marrjen e punëtorëve për minat e tyre dhe personelin për zyrat e tyre
- duke sjellë të gjitha makinat e nevojshme për të përballuar
- financimin e aktiviteteve operative
- sondazhe gjeologjike
Sidoqoftë, sapo një minierë të fillojë dhe të konkurrojë në fazën e prodhimit, ata kanë trajtuar tashmë të gjitha këto çështje të fazës së hershme. Pse të investoni në një "premtim të mundshëm njëditor", kur mund të zotëroni aksione në një kompani që tashmë është duke punuar? Për investitorin në kërkim të ekspozimit ndaj metaleve të çmuar, zakonisht ka më shumë kuptim për të blerë aksione në një kompani që është tashmë në fazën e prodhimit, sesa ai për të blerë aksione në një lojë eksplorimi.
Pagimi të martën për një hamburger sot
Sapo një kompani po vepron për nxjerrjen e një burimi nga minat e tyre, dhe madje edhe para kësaj pike në shumë raste, ata mund të para-shesin ose të kalojnë pjesën më të madhe të prodhimit të tyre. Kjo do të thotë se ata do të marrin një fluks parash nga një grup investitorësh tani, në këmbim të premtimit për të paguar për atë hua ose lidhje me burimin që do të nxjerrin përfundimisht.
Me fjalë të tjera, ata bien dakord për një çmim të mbyllur. Pra, edhe në qoftë se ari është pesëfishtë në vlerë, ata ende në kontratë do të duhet të shesin për shumën shumë më të ulët në bazë të marrëveshjes ligjore. Efekti i këtij forward-hedging do të thotë se minierat operative nuk do të përfitojnë nga rritjet në vlerën e mallrave.
Të gjitha këto ngjarje mund të çojnë në një rritje të ndjeshme në çmimet e arit deri në nëntor ose dhjetor. Por mbani në mend se të vendosni veten në ari në atë pikë afër fundit të vitit mund të jetë tepër vonë. Fituesit më të mëdhenj, sipas mendimit tim, do të jenë ata që veprojnë para se pasuria të hyjë në radarët e të gjithëve, e jo ata që hidhen në bord në ditët më të paqëndrueshme. Sigurisht, a nuk janë ato fjalë të vërteta për çdo lloj investimi?
2018 mund të jetë "viti" i metaleve të çmuara, si dhe kompanitë e minierave të arit. Investitorët nuk do të fitojnë mallra të pasura si ari, por ato do të ruajnë pasurinë që kanë, ndërkohë që vetëm rreth çdo gjë tjetër mund të jetë në rrezik të bjerë nëse shohim një "rikthim" të recesionit apo tregut të bursës.