Si të luani luhatshmëri me opsionet e ETF
Për shembull, ne do të përdorim linjën e OIH (Oil Services ETF) në qershor 80. Mos harroni, një thirrje është e drejta për të blerë një ETF të caktuar me çmimin e goditjes (në shembullin tonë $ 80).
Dhe opsioni i vënë është e drejta për të shitur një ETF me një çmim të caktuar. Ne do të vendosim çmimin e thirrjes së 80 qershorit në $ 2.25 dhe çmimin e 80 qershorit të vënë në $ 2.50 dhe OIH në 80 $.
Blerja e një Straddle
Kur blini një ETF përplasje, ju blini një telefonatë dhe një të vënë në të njëjtin çmim grevë në të njëjtin muaj. Duke përdorur shembullin tonë, në qoftë se e blini qershorin e vitit 80, po blini thirrjen dhe futeni në atë rresht. Çmimi total do të jetë $ 4.75 ($ 2.25 thirrje + $ 2.50). Qëllimi kur blini një përplasje është që ETF-i themelor të lëvizë. Ju nuk e intereson se në cilën mënyrë lëviz që kur ke thirrjen dhe e vendosësh për kokë dhe poshtë, thjesht dëshiron që ajo të jetë e paqëndrueshme.
Tinguj të thjeshtë, por ka rrezik. Pikërisht 4.75 dollarë në rrezik, çmimi që ju keni paguar për përplasjen. Në mënyrë që ju të tregoni një fitim në këtë investim, ju doni që ETF të lëvizë, lart ose poshtë, më shumë se 4.75 dollarë. Nëse ETF qëndron në mes $ 75.25 dhe $ 84.75 para qershorit, ju do të tregoni një humbje për këtë investim.
Megjithatë, nëse ETF prishet ose nga këto pragje, ju do të tregoni një fitim në këtë strategji investimi.
Opsionet që janë në çmimin e goditjes kanë më shumë paqëndrueshmëri pasi që nuk jeni të sigurt se në cilën mënyrë do të lëvizë stoku (ose në këtë rast ETF). Ka një shans 50-50 që fondi do të tregtisë mbi ose nën atë çmim të goditjes.
Në rastin e një çmimi të thellë në sulmin e parasë (për shembull goditja e 60) ose çmimi i goditjes së parave (si 100), gjasat janë më të ulëta se ETF do të përfundojë mbi $ 100 ose nën 60 dollarë. Jo se nuk mund të ndodhë, por shanset janë më të zbehta dhe prandaj opsionet në ato çmime të grevës kanë luhatshmëri më të ulët.
Shitja e një Straddle
Kjo është tregti e kundërt e përplasur. Në këtë rast, ju shisni një telefonatë dhe një të vënë. Qëllimi juaj këtu është që ETF të mos thyejë pragjet prej $ 75.25 dhe $ 84.75 para qershorit. Skenari më i mirë është që ETF të mbyllet në 80 dollarë pikërisht në mënyrë që të dy thirrjet dhe shitjet të mos kenë vlerë, por për sa kohë që ETF-ja themelore qëndron afër 80 dollarë, shitësi i shkurtër i përplasur tregon një fitim.
Ashtu si me çdo shitje të opsioneve, ka më shumë rrezik sesa me blerjen e një derivativi. Kur bleni një opsion ETF, ju rrezikoni vetëm çmimin e blerjes dhe fitimi juaj është i pakufizuar (brenda arsyes) me lëvizjen e stokut. Kur shitet dhe opsion ETF, rreziku juaj është i pakufizuar, por fitimi juaj kufizohet me çmimin e shitjes. Ndërsa kjo duket shumë e rrezikshme për një tregti opsion, mbani në mend se kostoja e rrezikut është faktorizuar në çmimin e opsionit. Llogaritja e çmimeve ju kompenson për rrezikun.
Trafiku i tregtimit konsiderohet strategji e avancuar e tregtimit të opsioneve, sidomos kur e shkurtoni pozicionin, kështu që është shumë e rëndësishme të kuptoni se si të gjitha funksionojnë para se të filloni me ETF-të . Sidoqoftë, nëse jeni të përgatitur mirë në botën e derivateve, atëherë tregtia me barrë është një mjet i madh kur doni të merrni një pozicion në lëvizjen (paqëndrueshmërinë) e një ETF.
Dhe për ata investitorë që nuk duan të përdorin opsione për të luajtur luhatshmëri, merrni në konsideratë një ETF të paqëndrueshmërisë që përcjell indeksin VIX.