Blerja e një Opsioni Call
Një opsion i thirrjes është e drejta për të blerë aksione, ose në këtë rast një ETF .
Deri në datën e skadimit të thirrjes, ju keni të drejtë të bleni ETF-në themelore me një çmim të caktuar të njohur si çmimi i goditjes.
Për shembull, nëse blini thirrjen OIH të dhjetorit 80 ( Oil ETF ), ju keni të drejtë të blini atë ETF për 80 dollarë në çdo kohë deri në të premten e tretë në dhjetor. Pra, nëse OIH po tregton në $ 90, mund ta blesh atë në $ 80. Megjithatë, nëse OIH kurrë nuk merr mbi 80 $ përpara dhjetorit, thirrja juaj do të përfundojë pa vlerë. Ju nuk do të ushtroni të drejtën për të blerë ETF në 80 $, kur ju mund të blini atë për më pak se kaq.
Ndërkohë që çmimi i opsionit të çdo thirrjeje do të ndryshojë në varësi të çmimit aktual të ETF-së themelore, ju mund të mbroheni ose të ekspozoni veten në blerjen e blerjes së një thirrjeje. Për të thyer edhe në tregtinë me thirrje të gjata, ju duhet të shpresoni që ETF të ngrihet mbi çmimin e goditjes dhe çmimin e blerjes së thirrjes që keni blerë. Pra, nëse bleni thirrjen e dhjetorit për $ 2, ju duhet që ETF të rritet mbi $ 82 për të thyer madje.
Çdo gjë mbi $ 82 është fitim. Nëse ETF nuk merr mbi 80 $, humbja juaj është $ 2 për çdo thirrje që keni blerë.
Shitja e një Opsioni Call
Kur shitni një telefonatë, merrni pozicionin e kundërt të blerësit të thirrjes. Ju dëshironi që ETF të zbresë. Duke përdorur shembullin tonë, nëse e shitni thirrjen e dhjetorit 80 për $ 2, ju do të bëni $ 2 në çdo telefonatë nëse çmimi i ETF-së kurrë nuk rritet mbi $ 80.
Sidoqoftë, nëse ETF-ja rritet mbi pikën e shpërblimit prej $ 82, ju jeni përgjegjës për të shitur ETF në $ 80 për pronarin e thirrjes dhe të pësoni humbjen.
Shitja e opsioneve është një strategji tregtare më e avancuar sesa blerja e opsioneve. Kur opsionet e blerjes, rreziku maksimal është çmimi i blerjes dhe fitimi është i pakufizuar në kokë. Megjithatë, kur shitet një opsion, fitimi maksimal është çmimi i shitjes dhe rreziku është i pakufizuar. Një investitor duhet të jetë shumë i kujdesshëm dhe shumë i arsimuar përpara se të shesë opsionet.
Blerja e një Opsioni Put
Ekziston një mënyrë më e sigurt për të fituar ekspozimin ose për të mbrojtur dobësitë e një ETF sesa shitja e një opsioni të thirrjes. Nëse mendoni se një ETF do të bjerë në vlerë ose nëse doni të mbroheni nga rreziku negativ, blerja e një opsioni të vënë mund të jetë rruga për të shkuar. Një opsion i vënë është e drejta për të shitur një ETF me një çmim të caktuar. Duke përdorur shembullin tonë, në qoftë se bleni Dec 80, ju do të keni të drejtë të shisni ETF-in themelore për $ 80 në çdo kohë përpara dhjetorit. Nëse ETF tregton në 75 dollarë në çdo kohë para dhjetorit, ju mund ta shisni atë në $ 80 dhe fitoni në diferencën në çmim. Nëse ETF qëndron mbi 80 $, atëherë do të përfundoni pa vlerë. Ju nuk do ta shisni ETF-në në 80 dollarë në qoftë se ajo është tregtare me një çmim më të lartë.
Përsëri, duhet të faktorosh çmimin e blerjes në ekuacionin tënd.
Nëse çmimi i dhjetorit është blerë për $ 4, atëherë pika juaj e shpërblimit është $ 76 ($ 80 - $ 4). Pra, nëse ETF-ja është duke tregtuar në 75 $ dhe ushtroni të drejtën tuaj për ta shitur atë në $ 80, do të bëni $ 1 në çdo opsion që keni blerë. Nëse ETF nuk ulet më poshtë $ 80 para se të vendosni skadon në dhjetor, humbja juaj do të jetë çmimi i blerjes prej 4 $ për çdo opsion.
Shitja e një Opsioni Put
Kur shitni një opsion të vënë, ju jepni të drejtën blerësit të vënë për të shitur ETF në çmimin e goditjes në një kohë para skadimit. Kjo është pozicioni i kundërt i blerjes së një putie, por i ngjashëm me blerjen e një telefonate. Ju dëshironi që ETF të rritet ose të qëndrojë mbi çmimin e goditjes.
Duke përdorur shembullin tonë, nëse e shitni Dec 80 për $ 4, ju kurrë nuk dëshironi që ETF të shkojë nën 80 $ përpara se të mbarojë në dhjetor. Ose të paktën jo nën pikën e shpërblimit prej $ 76. Nëse kjo është e vërtetë, ju fitoni 4 $ në çdo vend që keni shitur.
Sidoqoftë, nëse ETF-ja zbret poshtë çmimit të çarjes, ju do të filloni të pësoni humbje në çdo vend që ushtrohet.
Përsëri, është e rëndësishme të theksohet se opsionet e shitjes kanë më shumë rrezik sesa blerja e opsioneve. Kjo nuk do të thotë se nuk është fitimprurëse. Kostoja e këtij rreziku është faktorizuar në çmimin e një opsioni. Por nëse jeni fillestar në botën e thirrjeve dhe vë, blerja e opsioneve të ETF është rruga më e sigurt.
Mendimet përfundimtare
Përderisa ka shumë mënyra për të përfshirë strategjitë e opsioneve të ETF në portofolin tuaj, këto janë bazat e tregtimit të derivateve të ETF. Pasi të ndiheni rehat me themelet e tregtimit të opsioneve, vetëm atëherë duhet të konsideroni më shumë strategji tregtare ndërmjetme ose komplekse si përplasjet dhe arbitrazhin e paqëndrueshmërisë. Zvarrituni para se të ecni.