Një fond i menaxhuar pasivisht, përkundrazi, thjesht ndjek një treg tregu.
Nuk ka një ekip menaxhimi që merr vendime për investime. Ju shpesh do të dëgjoni afatin "fond të menaxhuar në mënyrë aktive" në lidhje me një fond të përbashkët, edhe pse ka edhe fonde të ETF-ve ( fondet e shkëmbyera ).
Të mirat dhe të këqijat e secilit
Komuniteti i financave personale pëlqen të debatojë nëse fondet e administruara në mënyrë aktive ose ato të menaxhuara në mënyrë pasive janë më të larta. Mbështetësit e fondeve të menaxhuara në mënyrë aktive tregojnë për atributet e mëposhtme pozitive:
- Fondet aktive e bëjnë të mundur rrahjen e indeksit të tregut.
- Disa fonde, si Fondi Magellan i Fidelity nën drejtimin e Peter Lynch, paraqitën kthime të mëdha. Fondi Magellan mesatarizoi një kthim prej 29 përqindëshi nga viti 1977 deri në vitin 1990.
Nga ana tjetër, fondet e menaxhuara në mënyrë aktive kanë disa dobësi:
- Nga pikëpamja statike, fondet më të menaxhuara në mënyrë aktive kanë tendencë të "dobësojnë", ose të bëjnë më keq sesa treguesi i tregut.
- Fondi Magellan (shembulli i cituar më sipër) është i dukshëm, sepse është përjashtim, jo normë, dhe pak njerëz mund të kenë menduar se do të ishte mirë kur filloi. Ne vetëm e dimë se sa mirë e bëri me të mirën e retrospektivës.
- Çdo herë që një fond aktiv i shet një njësi ekonomike, fondi shkakton taksa dhe taksa, të cilat pakësojnë performancën e fondit
- Ju do të paguani një tarifë të sheshtë pavarësisht nëse fondi juaj funksionon mirë ose nuk funksionon dobët. Nëse indeksi ofron një kthim prej 7 për qind, dhe fondi juaj aktiv ju jep një kthim 8 për qind, por ngarkon një tarifë prej 1.5 për qind, atëherë ju keni humbur gjysmën për qind.
Një shembull i fondeve të menaxhuara pasivisht
Bob i vë paratë e tij në një fond që ndjek S & P 500 Index . Fondi i Bob është një fond indeksi i menaxhuar pasivisht. Ai paguan një tarifë prej 0.06 përqind të menaxhimit.
Fondi i Bobit është i garantuar të imitojë performancën e S & P 500. Kur Bob i kthen lajmet dhe spiranca njofton se S & P u rrit 4 për qind sot, Bob e di se paratë e tij bënë të njëjtën gjë. Në mënyrë të ngjashme, nëse ai dëgjon S & P ra 5 për qind, ai e di se paratë e tij bënë të njëjtën gjë. Bob gjithashtu e di se pagesa e tij e menaxhimit është e vogël, dhe nuk do të bëjë një dëm të madh në kthimet e tij.
(Bob e di se do të ketë disa ndryshime shumë të vogla në mes të fondit të tij dhe S & P 500, sepse është e pamundur për të ndjekur diçka të përkryer.Por Bob mund të jetë i sigurtë se ato variacione të vogla nuk do të jenë të rëndësishme Sa i përket Bobit, portofoli i tij imiton S & P.)
Një shembull i fondeve të menaxhuara në mënyrë aktive
Sheila i vë paratë e saj në një fond të përbashkët të menaxhuar në mënyrë aktive. Ajo paguan një tarifë prej 0.95 përqind të menaxhimit.
Fondi i menaxhuar në mënyrë aktive nga Sheila blen dhe shet të gjitha llojet e stoqeve - rezervat bankare, rezervat e pasurive të paluajtshme, rezervat e energjisë, stoqet prodhuese auto. Menaxherët e saj të fondeve studiojnë industritë dhe kompanitë dhe blejnë dhe shesin në bazë të parashikimeve të tyre në performancën e këtyre kompanive.
Sheila e di se ajo po paguan gati 1 përqind për ata menaxherët e fondeve, gjë që është dukshëm më shumë se Bob po paguan. Ajo gjithashtu e di se fondi i saj nuk do të gjurmojë S & P 500. Kur një spirancë lajmesh njofton se S & P 500 u rrit 2 për qind sot, Sheila nuk mund të nxjerrë ndonjë përfundim për atë që ka bërë paratë e saj. Fondi i saj mund të jetë ngritur ose ka rënë.
Sheila pëlqen këtë fond, sepse ajo mban mbi ëndrrën e rrahjes së indeksit. Bob është mbërthyer në indeks; performanca e fondit të tij është e lidhur me të. Sheila, megjithatë, ka një shans të "mbivleresojë", ose të bëjë më mirë se, indeksin.