A do të kishit më tepër investime individuale ose do të kishit një larmi të madhe?
Investimi aktiv është si bast se kush do të fitojë Super Bowl, ndërkohë që investimi pasiv do të jetë sikur ta zotërojë tërë NFL, dhe kështu të mbledhë fitime për shitjet bruto dhe shitjet e mallrave, pavarësisht se cila ekip fiton çdo vit.
Investimi aktiv nënkupton që ju (ose një menaxher i përbashkët fondesh ose këshillues tjetër investimi) do të përdorni një qasje investimi që zakonisht përfshin hulumtime të tilla si analiza themelore , analiza mikro dhe makroekonomike dhe / ose analiza teknike , sepse mendoni se marrja e investimeve në këtë mënyrë mund japin një rezultat më të mirë sesa të mbajnë tregun në tërësinë e tij.
Duke përdorur analogjinë NFL, ju do të studioni të gjithë lojtarët dhe trajnerët, do të shkoni në trajnimin preseason, dhe bazuar në hulumtimin tuaj të bëjë një bast të arsimuar se cilat skuadra do të jetë në krye për vitin. A do të ishit të gatshëm të bastni paratë tuaja në aftësinë tuaj për të zgjedhur si duhet? Një investitor aktiv ose strategji aktive po bën pikërisht këtë.
Me një qasje të investimeve pasive do të blini fondet e indeksit dhe do të zotëni të gjithë spektrin e stoqeve dhe obligacioneve në dispozicion. Do të ishte sikur ta mbanit NFL-në; jo çdo ekip do të fitojë, por nuk ju intereson, sepse ju e dini se disa mallra do të shiten çdo vit. Me një qasje pasive ju thjesht dëshironi të bëni para bazuar në rezultatin kolektiv të të gjitha aksioneve dhe obligacioneve të grumbulluara së bashku.
Investimet pasive kapin kthimin e një tregu të tërë
Kur e merrni këtë analogji të futbollit dhe e zbatoni atë për të investuar, së pari ju shikoni në të gjithë tregun e stoqeve në dispozicion. Një investitor pasiv dëshiron të zotërojë të gjitha rezervat, sepse mendojnë si një e tërë, për periudha të gjata kohore, kapitalizmi punon dhe ata kanë të ngjarë të marrin kthime më të larta nga investimi në të gjithë tregun e aksioneve sesa duke u përpjekur të zgjedhin cilat aksione individuale do të dalin më mirë se tregu në tërësi.
Pika e qasjeve të tregut pasiv është të përfitoni nga diçka që quhet premium për rrezikun e kapitalit, që thotë se duhet të kompensoheni për të marrë rrezikun e kapitalit me kthime më të larta.
Fondet e menaxhuara në mënyrë aktive kundrejt fondeve të menaxhuara në mënyrë pasive
Kur shikoni në fonde të përbashkëta , një fond i përbashkët me kapital të madh të menaxhuar në mënyrë aktive do të përpiqet të zgjedhë stoqet më të mira 100-200 të listuara në Indeksin S & P 500.
Një fond pasiv, ose fondi i indeksit, do të zotërojë të gjitha 500 stoqet që janë të listuara në Indeksin e S & P 500 pa asnjë përpjekje për të zgjedhur dhe zgjedhur mes tyre.
Çdo vit studimet akademike janë kryer për të krahasuar kthimet e fondeve të përbashkëta të menaxhuara në mënyrë aktive me kthimet e fondeve të përbashkëta të menaxhuara pasivisht. Studimet tregojnë se në total për periudha të gjata kohore fondet e menaxhuara në mënyrë aktive nuk japin në përgjithësi kthime më të larta se homologët e tyre pasivë. Arsyeja pse ka të bëjë me tarifat. Fondet aktive kanë kosto më të larta dhe menaxher fondi duhet së pari të mbledhë të ardhura shtesë për të mbuluar kostot para se investitori të fillojë të shohë performancën që ishte më e lartë se fondi i krahasueshëm i indeksit.
Pse kushton një qasje aktive më shumë? Duhen kohë për të bërë kërkime, dhe fondet e menaxhuara në mënyrë aktive shpenzojnë më shumë para për lart dhe për stafin. Përveç kësaj, ato kanë kosto më të larta tregtare derisa lëvizin dhe dalin nga rezervat. Nëse indeksi fiton 10% dhe fondi ka 3% në vit në kosto, ajo duhet të fitojë 13% vetëm për të patur një kthim neto të barabartë me indeksin e tij.
Ekziston gjithashtu një dallim midis fondeve të investimeve pasive dhe fondeve të indeksit. Të gjitha fondet e indeksit janë një formë e investimit pasiv, por jo të gjitha fondet e menaxhuara në mënyrë pasive janë fondet e indeksit .
Investimi pasiv është më efikas për taksat
Fondet pasive nuk bëjnë shumë tregtime, që do të thotë jo vetëm që ata kanë tarifa më të ulëta, por gjithashtu kanë më pak shpërndarje të fitimit nga kapitali që do të rrjedhin në kthimin tuaj të taksave. Nëse investoni duke përdorur llogari jo-pensionale kjo do të thotë që një qasje investimi pasive që përdoret vazhdimisht duhet të zvogëlojë faturën tatimore të vazhdueshme. Nëse dëshironi të kombinoni qasjet aktive dhe pasive, ju mund të shikoni vendosjen e fondeve të menaxhuara në mënyrë aktive brenda llogarive të strehimit të tatimeve si IRAs, duke përdorur një qasje pasive ose një fond të administruar nga taksat për llogaritë jo pensionale.
Keqkuptimet në lidhje me aktive dhe pasive
Pjesa më e madhe e kohës, debati aktive kundrejt pasivit është përqendruar rreth një fondi të përbashkët që mund të tejkalojë indeksin e tij. Për shembull, studimet mund të shohin se sa fonde me kapital të madh mbizotërojnë S & P 500 Index.
Megjithatë, shumë fonde dhe qasje të investimeve nuk janë të kufizuara në një lloj të aksioneve apo obligacioneve. Për shembull, fondet me shumë kapak mund të jenë në gjendje të mbajnë stoqe të mëdha ose të vogla në varësi të asaj që analistët hulumtues mendojnë se mund të ofrojnë performancën më të mirë. Në këtë rast ju mund të matni rezultatet afatgjata të një fondi të tillë kundër diçkaje si Fondi i Indeksit të Tregut të Vanguardit.
Konfuzion shtesë vjen nga fakti që këshilltarët e investimeve mund të përdorin fonde të indeksit pasiv, por përdorin një metodë taktike të alokimit të aseteve për të vendosur kur portofoli duhet të ketë më shumë ose më pak një klasë të caktuar të aseteve . Në këtë mënyrë fondet e përbashkëta pasive janë duke u përdorur brenda një mbulesëje aktive ose gjysmë aktive.
Investimi pasiv më së miri për shumicën
Sa nga shokët ose kolegët tuaj kanë thënë ndonjëherë se ata përdorin një strategji investimi pasive? Ndoshta shumë pak, por kjo është ajo që duhet të bëjnë. Shumë pak njerëz mund të bëjnë para si një investitor aktiv dhe për ata që munden, një përqindje e vogël e atyre njerëzve do të mundë tregun me kalimin e kohës. Mos e shikoni investimin si një mënyrë për të fituar para shpejtë. Investitorët më të suksesshëm janë ata që investojnë për një periudhë afatgjatë dhe kuptojnë se fitimet e ndërlidhura me kalimin e kohës me rrezik të arsyeshëm janë si të ndërtohet pasuria.