15/50 Rregulla e aksioneve ndihmon investitorët të godasin një ekuilibër mes rrezikut dhe shpërblimit
Cila është mënyra më e mirë për investitorin mesatar për të balancuar rrezikun kundrejt shpërblimit të mundshëm?
Për vite me radhë, këshilltarët financiarë u përgjigjën, "Vetë moshën tuaj në obligacione".
Vetë mosha juaj në obligacione (OYAIB) thotë se përqindja e obligacioneve në portofolin tuaj duhet të jetë e barabartë me moshën tuaj. Nëse jeni 25, vetëm 25 përqind e parave tuaja duhet të jenë në obligacione. Nëse jeni 60, atëherë 60 për qind e aseteve tuaja duhet të jenë obligacione. OYAIB bazohet në nocionin se kur lëvizim më pranë pensionit, ne duam të zëvendësojmë potencialin e rritjes dhe rrezikun e stoqeve me parashikueshmërinë relative të lidhjeve cilësore.
Duke pasur parasysh ndryshimet në peizazhin e investimeve, besoj se është koha për një udhëzues të ri për të zëvendësuar OYAIB.
OYAIB është bërë më pak i dobishëm sot me ndryshimet e rëndësishme që ndodhin në tregun e obligacioneve. Ndërsa normat e interesit bien, obligacionet rriten. Sot, pas tre dekadave të lëvizjes në rënie, normat e interesit kanë filluar të lëvizin ngadalë më të larta nga të gjitha kohët e ulëta. Tendencat e normave të interesit janë të famshme të vështirë të parashikohen, por mund të jemi në 20 ose 30 vjet ngadalë në rritje. Kjo do të thotë që kthimi vjetor prej 8 për qind që ka pasur mesatarisht nga viti 1976 do të ishte i pamundur.
Dhe e konsideroni jetëgjatësinë e gjatë të sotme. Sot nuk është e pazakontë që dikush të pensionohet për 25 apo 30 vjet. Pagimi për ato vite ndoshta do t'ju kërkojë të merrni më shumë rrezik në pension se sa prindërit tuaj. Kjo do të thotë të zotërosh më shumë rezerva, të cilat ofrojnë potencialin për rritje dhe luhatshmëri më të lartë.
Nëse keni të paktën një tolerancë të moderuar të rrezikut, harrojeni për OYAIB dhe zbatoni atë që unë e quaj Rregullën e Stock 15/50.
Nëse besoni se keni më shumë se 15 vjet në Tokë, portofoli juaj duhet të përbëhet nga të paktën 50 përqind stoqe, me bilancin e mbetur në obligacione dhe para në dorë. Kjo qasje ju ndihmon të mbani një ekuilibër midis rrezikut dhe shpërblimit.
Kjo nuk është një ide e re. Ideja 50/50 e portofolit ka qenë rreth e rrotull për dekada.
Profesori i shkollës Columbia Business, Benjamin Graham, i cili ishte mentor i Warren Buffet, u përkrah këtë filozofi, ashtu si themeluesi i Vanguard John Bogle.
Rezervat në portofolin tuaj 15/50 mund të jenë ose paguesit e dividentëve (preferencat e mia) ose stoqet e rritjes. Shikoni nga afër shpërndarjet tuaja dhe rialokoni sipas nevojës për të parandaluar që aksionet të mbesin përtej shifrës prej 50 për qind. Siç shpjegoi Benjamin Graham, "Kur ndryshimet në nivelin e tregut kanë ngritur përbërësin e përbashkët të aksioneve, për shembull, 55 për qind, bilanci do të rivendoset nga shitja e një të njëmbëdhjeti të portofolit të aksioneve dhe transferimi i të ardhurave në bonot. Në anën tjetër, një rënie në proporcionin e zakonshëm të aksioneve në 45 për qind do të kërkonte përdorimin e një të njëmbëdhjeti të fondit të bonove për të blerë aksione shtesë. "
Një portofol i Rregullës së Aseteve 15/50 kërkon më shumë tolerancë ndaj rrezikut sesa një në bazë të OYAIB, veçanërisht nëse jeni në 70-at tuaj. Por për arsyet që i kam përshkruar, besoj se është filozofia që siguron balancën më të mirë të rrezikut kundrejt shpërblimit tani dhe në vitet e ardhshme.