Kjo është e kuptueshme, sepse kur blen një opsion, gjithçka që është në rrezik është shpërblimi për instrumentin. Me fjalë të tjera, një opsion i gjatë jep një potencial të pakufizuar fitimi duke kufizuar humbjen ndaj premiumit të paguar. Prandaj, opsionet janë kontratat e sigurimit për çmimin.
Çfarë është sigurimi i çmimeve?
Koncepti i sigurimit të çmimeve është në zemër të opsioneve të tregtimit dhe investimit. Kur është fjala për biznesin e sigurimeve, janë kompanitë e sigurimeve dhe të siguruarit. Primet e paguara të siguruara dhe kompania e sigurimeve i mbledh ato. Për aq kohë sa kompanitë e sigurimeve të mbledhin më shumë premisa sesa paguajnë në pretendime, ato janë fitimprurëse. Siç e dimë të gjithë, kompanitë e sigurimeve tentojnë të bëjnë shumë para. Arsyeja pse po e vizatoj këtë analogji midis opsioneve të tregtimit dhe investimit dhe biznesit të sigurimeve është se rezultati në të dyja është i njëjtë. Në botën e opsioneve të tregtimit dhe investimit, janë dhënësit ose shitësit e opsioneve që kanë tendencë të jenë më të suksesshme me kalimin e kohës sesa blerësit.
A skadojnë opsionet?
Shumica dërrmuese e opsioneve janë të pavlefshme në skadim. Primet e opsioneve kanë dy përbërës, vlerën e brendshme dhe atë kohore. Vlera e brendshme është pjesa në para e opsionit. Një opsion i vënë për të shitur arin në $ 1200 që skadon kur çmimi i arit është $ 1000 ka $ 200 të vlerës së brendshme.
Vlera kohore e një opsioni është tërësisht një reflektim i kohës që mbetet deri në skadimin e afatit. Prandaj, në skadim, të gjitha opsionet, pavarësisht nëse janë në të holla ose jo, nuk kanë absolutisht vlerë në kohë. Në fund të fundit, koha ka skaduar në skadim. Siç mund ta shikoni, kur bëhet fjalë për dy komponentë të rëndësishëm për çmimin dhe vlerën e opsioneve, një nga ato përbërës shkon gjithmonë në zero në skadim. Prandaj, shitësi ose dhuruesi i opsionit ka një avantazh të dallueshëm mbi blerësin. Shitësi kompenson blerësin duke dhënë levave që mundësitë e gjata të përballojnë. Kjo është arsyeja pse tregtarët më profesionistë kanë më shumë gjasa të shesin opsione sesa t'i blejnë ato. Ka raste kur opsionet e shitjes janë të përshtatshme edhe për fillestarin.
Blerja e një Aseti ende të mbajtur nën çmimin aktual të tregut
Nëse dëshironi të blini një pasuri dhe çmimi është shumë i lartë, shitja e një opsioni të vënë do të sigurojë një shpërblim të menjëhershëm. Nëse çmimi bie në ose nën çmimin e blerjes së synuar (çmimi i goditjes) në skadim, ju do ta bleni atë me atë çmim. Çmimi juaj neto do të jetë çmimi i synuar minus çmimi i marrë. Nëse çmimi nuk bie dhe opsioni skadon, ju thjesht e xheponi premiumin për shitjen e opsionit të vënë.
Shitja e sendit bëhet një tregti fitimprurëse në vetvete.
Shitja e një aseti me një çmim më të lartë se çmimi aktual i tregut
Le të shqyrtojmë rastin në të cilin po mban një pasuri që mund të dëshironi të shisni nëse çmimi lëviz më i lartë. Shitja e një opsioni të thirrjes në atë objektiv çmimesh (çmimi i goditjes) do të sigurojë të ardhura të menjëhershme ndaj pozitës së gjatë që mbani. Nëse çmimi lëviz mbi çmimin e synuar në skadim, ju do ta shisni atë me atë çmim. Çmimi juaj neto do të jetë çmimi i synuar ose i goditur plus shuma e marrë për shitjen ose dhënien e opsionit. Nëse çmimi nuk arrin objektivin deri në skadim, ju thjesht e xheponi premiumin dhe mund ta bëni atë edhe një herë për një periudhë të ardhshme. Në këtë rast, shitja e një opsioni të thirrjes kundër një pozicioni ekzistues do të sigurojë një mënyrë të re për të fituar të ardhura kundrejt asaj pozicioni të gjatë.
Për një tregtar ose investitor që mban një pozitë të shkurtër, shitja e një opsioni të vënë do të funksionojë në mënyrë të ngjashme. Shitja e vënë, në këtë rast, krijon të ardhura kundrejt asaj pozicioni të shkurtër.
Përhapja kundër opsioneve të tjera të gjata për të kufizuar shpenzimet e privilegjuara
Në disa raste, shitja e një opsioni kundrejt një tjetër do të ulë shumën totale të shpenzuar dhe rrezikun e përgjithshëm të një pozicioni të opsioneve. Një pozicion ku dikush blen një opsion dhe shet një tjetër opsion kundër tij është një pozicion i përhapur .
Opsionet e shitjes kanë karakteristika të dallueshme të shpërblimit të rrezikut. Të gjitha investitorët ose tregtarët mund të fitojnë është primi i marrë kur shitet një opsion . Ka raste kur opsionet janë të shtrenjta dhe herë kur ato janë të lira. Vlera e një opsioni varet nga paqëndrueshmëria e tregut bazë. Më shumë një aset i paqëndrueshëm, primet e opsioneve më të shtrenjta bëhen. Monitorimi dhe analiza e primeve të opsioneve me kalimin e kohës do të zbulojë mundësitë kur mjedisi i tregut favorizon opsionet e blerjes dhe herë të tjera kur favorizon opsionet e shitjes. Thënia e vjetër, një zog në dorë është me vlerë dy në shkurret reflekton qëndrimin e shumë profesionistëve dhe investitorëve që shesin opsionet. Kur shitur një opsion, blerësi paguan premiumin përpara. Duke vepruar si kompania e sigurimeve për çmimin ka avantazhet e saj në kohë.