Cilat janë opsionet e të ardhmes?
Një opsion është e drejta, jo detyrimi, për të blerë ose shitur një kontratë të së ardhmes në një çmim të caktuar të grevës për një kohë të caktuar.
Opsionet e blerjes lejojnë një të marrë një pozitë të gjatë ose të shkurtër dhe të spekulojë nëse çmimi i kontratës së të ardhmes do të shkojë më i lartë ose më i ulët. Ekzistojnë dy lloje kryesore të opsioneve - thirrjet dhe vënien.
- Thirrjet - Blerja e një opsioni të thirrjes është një pozitë e gjatë, një bast që çmimi i ardhshëm i ardhshëm do të lëvizë më i lartë. Për shembull, nëse dikush pret që të ardhurat e misrit të lëvizin më lart, ata mund të blejnë një opsion për thirrjen e misrit.
- Vendos - Blerja e opsionit të vënë është një pozicion i shkurtër, një bast se çmimi i ardhshëm i ardhshëm do të lëvizë më i ulët. Për shembull, nëse dikush pret që ardhmëria e sojës të shkojë më poshtë, ata mund të blejnë një opsion të vënë sojë.
- Premium - Çmimi që paguan blerësi dhe shitësi merr për një opsion është premium. Opsionet janë sigurimi i çmimeve. Sa më e ulët të jetë shanset e një opsioni që shkon drejt çmimit të grevës, aq më pak i shtrenjtë në një bazë absolute dhe sa më i lartë shanset e një opsioni të shkojë në çmimin e goditjes, aq më të shtrenjtë janë këto instrumente derivative.
- Muajt e Kontratës (Koha) - Të gjitha opsionet kanë një datë skadimi, ato janë të vlefshme vetëm për një kohë të caktuar. Opsionet janë duke humbur pasuritë; ata nuk zgjasin përgjithmonë. Për shembull, një thirrje për misër në dhjetor skadon në fund të nëntorit. Si pasuri me një horizont të kufizuar kohor, vëmendja duhet t'i kushtohet pozicioneve të opsioneve. Sa më e gjatë kohëzgjatja e një opsioni, aq më e shtrenjtë do të jetë. Termi pjesë e premiumit të opsionit është vlera e kohës.
- Çmimi i Grevës - Ky është çmimi me të cilin mund të blini ose të shisni kontratën e kontratave të së ardhmes. Çmimi i goditjes është çmimi i sigurimit. Mendoni për këtë në këtë mënyrë, dallimi në mes të një çmimi aktual të tregut dhe çmimit të grevës është i ngjashëm me të zbritshme në forma të tjera të sigurimit. Si shembull, një ftesë prej $ 3,50 e misrit ju lejon të blini një kontratë të të ardhmes së dhjetorit në 3,50 $ në çdo kohë përpara se të skadojë opsioni. Shumica e tregtarëve nuk konvertojnë opsionet në pozicionet e të ardhmes; ata e mbyllin pozicionin e opsionit përpara skadimit.
Shembull i Blerjes së një Opsioni:
Nëse dikush pret që çmimi i të ardhmes së artë të shkojë më lart gjatë 3-6 muajve të ardhshëm, ata ndoshta do të blejnë një opsion thirrjeje.
- Blerja: 1 Dhjetor $ 1400 thirrje ari në $ 15
- 1 = numri i kontratave të opsioneve të blera (përfaqëson 1 kontratë me të ardhme ari prej 100 ounces
- Dhjetor = Muaji i kontratës së opsioneve
- $ 1400 = çmimi i goditjes
- Gold = kontrata e kontratave të së ardhmes
- Thirrje = lloj i opsionit
- $ 15 = premium ($ 1,500 është çmimi për të blerë këtë opsion ose, 100 ounces ari x $ 15 = $ 1,500)
Më shumë informacion mbi opsionet
- Opsionet janë sigurimi i çmimeve, dhe ata janë duke humbur pasuritë, vlerat e tyre prishen me kalimin e kohës.
- Primet e opsioneve kanë dy vlera - vlera e brendshme dhe vlera kohore.
- Vlera e brendshme është pjesa në para e opsionit.
- Vlera e kohës është pjesë e opsionit të opsionit që nuk është në para.
- Ekzistojnë tre klasifikime për të gjitha opsionet:
- Në-para-një opsion që ka vlerë të brendshme
- Jashtë parave - një opsion pa vlerë të brendshme
- Në para-dhe opsion pa vlera të brendshme kur çmimi i aktivit bazë është saktësisht i barabartë me çmimin e goditjes së opsionit.
- Detaji kryesor i primeve të opsioneve është "paqëndrueshmëria e nënkuptuar".
- Luhatshmëria e nënkuptuar është perceptimi i tregut për varësinë e ardhshme të aktivit bazë.
- Luhatshmëria historike është variacioni aktual historik i aktivit në të kaluarën.
- Në çdo tregti opsioni, blerësi paguan premiumin dhe shitësi merr shpërblimin.
Blerja e një opsioni është e barabartë me sigurimin e blerjes se çmimi i një aktivi do të vlerësojë. Blerja e një opsioni të vënë është ekuivalenti i blerjes së sigurimit se çmimi i një aktivi do të zhvlerësohet.
Blerësit e opsioneve janë blerës të sigurimit.
Kur bleni një opsion, rreziku është i kufizuar në shpërblimin që ju paguani. Shitja e një opsioni është ekuivalenti i veprimit si kompania e sigurimeve. Kur shitet një opsion, të gjithë ju mund të fitoni është shpërblimi që fillimisht ju merrni. Potenciali për humbje është i pakufizuar. Mbrojtja më e mirë për një opsion është një opsion tjetër për të njëjtin pasuri që opsionet veprojnë në mënyrë të ngjashme me kalimin e kohës.