Di rreziqet e obligacioneve në ETF tuaj
Ashtu si investimet e tjera, obligacionet kanë rreziqe. Dhe nëse po investoni në një ETF të obligacioneve , atëherë ju duhet të jeni shumë të vetëdijshëm për këto rreziqe të obligacioneve pasi që ato do të ndikojnë në vlerën e fondit tuaj të këmbimit.
Pra, me këtë në mendje, këtu janë llojet e rreziqeve për obligacionet dhe obligacionet ETF.
Rreziku i normës së interesit
Çmimet e obligacioneve kanë një marrëdhënie të kundërt me normat e interesit. Ndërsa normat e interesit rriten, çmimi i një obligacioni do të ulet. Pra, një nga rreziqet e një obligacioni është një rritje e normave të interesit, e cila do të ulë çmimin e obligacioneve. Dhe meqenëse obligacionet janë pjesë e një ETF- je, një rritje në normat e interesit do të ulë vlerën e një fondi obligacionesh. Shuma e uljes së fondit të obligacioneve do të varet nga bonot aktuale të lidhura me ETF.
Rreziku i kurbës së fitimit
Pra, ne e dimë se normat e interesit ndikojnë në çmimin e obligacioneve, por secila lidhje do të reagojë ndryshe ndaj normave në varësi të faktorëve të ndryshëm. Çmimi, maturimi, kuponi, etj. Pra, nëse një ETF është një mini-portofol i obligacioneve (ose një aktiv që gjurmon lidhjet e shumëfishta), atëherë shuma e rrezikut të normës së interesit është rreziku i kurbës së yield-it. Me fjalë të tjera, sa i ndjeshëm është portofoli juaj i bonove ndaj rrezikut të normës së interesit.
Çdo bond ETF do të ketë një rrezik tjetër të kurbës së yield-it - një ndjeshmëri ndaj normave të interesit në bazë të obligacioneve të ndërlidhura me fondin.
Thërrisni rrezikun
Çdo lidhje ka një kohëzgjatje - një maturim të përcaktuar. Sidoqoftë, disa emetues të bonove kanë mundësi të "thërrasin" lidhjen herët. Dhe ky është një rrezik për mbajtësit e obligacioneve. Pra, meqë disa obligacione krijojnë rryma të të ardhurave, këto rryma mund të ndalen herët nëse lidhja është quajtur.
Rrjedha juaj e të ardhurave nuk është 100% e garantuar. Një rrezik për një lidhje dhe një ETF që mban lidhjen.
Rreziku i riinvestimit
Në mënyrë tipike, obligacionet thirren në fillim kur normat e interesit janë nën normën e kuponave. Pastaj mbajtësi i nënshtrohet rrezikut të riinvestimit. Investitori do të duhet të "riinvestojë" përsëri në një lidhje me një normë interesi më të ulët se norma e kuponit.
Rreziku i paracaktuar
Në parim, rreziku i parazgjedhur është shansi që emetuesi i borxhit nuk do ta respektojë marrëveshjen. Ai do "parazgjedhur" në kredi, ose në këtë rast lidhja. Pra, nëse keni një ETF lidhje, ekziston rreziku që një lidhje e lidhur me fondin tuaj të mund të paracaktuar. Dhe kjo mund të ketë një ndikim negativ në vlerën e përgjithshme të lidhjes tuaj ETF.
Rreziku i përhapjes së kredisë
Ekziston një korrelacion midis çmimeve të obligacioneve dhe normave të interesit. Ne e dimë këtë. Dhe ndjeshmëria e kësaj marrëdhënieje është kurba e yield-eve, të cilën e kemi diskutuar gjithashtu. Megjithatë, një pjesë e kësaj ndjeshmërie të kurbës së yield-eve është përhapja e kredisë. Rreziku i parazgjedhur i emetuesit bazuar në diferencën (përhapjen) në përqindje.
Për shembull, në klimat më të rrepta ekonomike, emetuesit e obligacioneve do të kenë më pak fitim ose fluks parash. Fluksi i parave që do të përdoret për të paguar detyrimin e obligacionit. Kredia e përhapur rrezikon rrezikun e një lëshuesi që nuk paguan për shkak të normave të interesit dhe ndikimit ekonomik.
Në parim, është rreziku i rrezikut të parazgjedhur që të flitet.
Rregjistrimi i rrezikut
Të gjitha bonot kanë një vlerësim, i cili ndikon në profilin e tyre të rrezikut. Bono më të larta të vlerësuara kanë më pak rrezik default ndaj obligacioneve të ulëta. Por logjika është se obligacionet me vlerë të ulët kanë më shumë mundësi shpërblimi. Pra, nëse lidhja juaj ETF përmban obligacione të rangut të lartë, atëherë ju keni një rrezik më të ulët të lidhur me fondin tuaj sesa thoni një lidhje ETN me rrezik të lartë (rrezik i lartë).
Sidoqoftë, çka nëse disa nga obligacionet në ETF tuaj marrin një vlerësim më të ulët (merrni ulur)? Papritur, lidhja juaj ETF tani ka më shumë risk-ulje të rrezikut.
Rreziku i likuiditetit
Ky është rreziku që lidhet me tregtimin brenda dhe jashtë pozicioneve tuaja të bonove ... ose në këtë rast të pozicioneve të ETF-ve tuaja të lidhura. Rreziku i likuiditetit i një lidhjeje, në këtë rast, do të ndryshojë nga rreziku i likuiditetit të ETF-së së bonove. Në shumicën e rasteve, një lidhje ETF do të jetë pak më e lëngët sesa një lidhje individuale (jo gjithmonë), sepse disa ETF të obligacioneve tregtohen në mënyrë aktive në shkëmbimet.
Pra, mund të ketë më pak rrezik të likuiditetit për ETF sesa një lidhje individuale brenda fondit të obligacioneve.
Megjithatë, vetëm për të radhitur, rreziku i likuiditetit të një obligacioni është rreziku i mos qenë në gjendje të shesë aktivin tuaj përpara pjekurisë së tij. Pra, mund të jetë pak më e vështirë të bllokohet në një fitim të hershëm.
Rreziku i këmbimit valutor
Kjo vlen për obligacionet e jashtme që nuk paguajnë pagesat në monedhën vendase. Sa herë që merreni me obligacione në monedha të huaja , vlera e rrjedhave tuaja të të ardhurave i nënshtrohet kursit të këmbimit. Kështu që kur normat e monedhës luhaten, kështu bën vlera e pagesave tuaja. Këtu qëndron rreziku i kursit të këmbimit.
Rreziku i inflacionit
Duke folur për pagesat tuaja, si çdo formë tjetër e të ardhurave, ato janë subjekt i inflacionit. Kuptimi, vlera e pagesës zvogëlohet me norma më të larta inflacioni. Paratë nga pagesa juaj nuk do të kenë aq fuqi blerëse në kohë të inflacionit më të lartë. Kështu që ju keni rrezik nëse rritet inflacioni, kuponat nuk vlejnë aq sa janë në kohë inflacioni më të ulët.
Rreziku i paqëndrueshmërisë
Ky lloj rreziku zbatohet për obligacionet që janë të kërkueshme (ose të luhatshme). Ndërsa luhatshmëria e normave ndryshon, kështu do të çmimi i obligacionit. Pra, kur normat luhaten lart e poshtë, çmimet e obligacioneve do të zbresin dhe rriten. Prandaj ekziston më shumë rrezik që një lidhje me një thirrje ose mundësi të vënë të ekzekutohet. Me fjalë të tjera, paqëndrueshmëria në rritje e kursit do të çojë në shans më të madh që do të thirret obligacioni (ose do të ushtrohet opsion i vënë). Me rritjen e rrezikut të paqëndrueshmërisë, rreziku i kërcënueshëm (ose i ndryshueshëm) rritet.
Rreziku i ngjarjes
Faktorët që nuk lidhen me strukturën e një lidhjeje mund të rrisin rrezikun. Kuptimi ka gjëra të tjera që mund të ndikojnë në çmimin e një obligacioni, përveç normave të interesit, kohëzgjatjes, etj. Një nga ato lloje të rrezikut është rreziku i ngjarjes. Rreziku që një ngjarje e caktuar mund të ndikojë në vlerën e një lidhjeje ose obligacioni ETF.
Për shembull, një luftë në një vend tjetër mund të rrisë rrezikun që lidhet me një ETF të huaj . Një tërmet ose një ndryshim në klimën financiare të një vendi, të dyja mund të ndryshojnë vlerën e një fondi obligacionesh.
Ose, në rastin e një fondi të bonove të korporatave , ndryshimet në një kompani apo sektor mund të ndikojnë në vlerën e obligacionit. A ka mungesë të materialeve për këtë sektor? A janë bashkuar dy lojtarë kryesorë në këtë industri? Disa ngjarje të paparashikuara mund të ndodhin, gjë që gjithmonë shton rrezikun për fondin tuaj të obligacioneve.
Rreziku Sovran
Ngjashëm me rrezikun e ngjarjeve, rreziku sovran është rreziku i një qeverie të huaj që ndikon në vlerën e bonove. Ndryshimi i ligjit, mosrespektimi i detyrimit të borxhit (rreziku i parazgjedhur), etj. Një qeveri mund të ndikojë seriozisht në çmimin e një ETF të huaj ose të brendshëm, kështu që gjithmonë ekziston rreziku sovran.
Dhe përderisa rreziqet e mësipërme nuk janë rreziqet e vetme që lidhen me obligacionet dhe ETF-et e obligacioneve, ato janë llojet kryesore të rrezikut për t'u marrë në konsideratë. Pra, me ndonjë investim, ETF, obligacione, lidhje ETF ose ndryshe, sigurohuni që të bëni kujdesin tuaj të duhur dhe të kuptoni rreziqet e përfshira . Dhe nëse keni ndonjë pyetje, sigurohuni që të konsultoheni me ndërmjetësin, këshilltarin ose profesionistin financiar para se të bëni ndonjë investim.