Katër Mënyrat Akti i Sarbanes-Oxley i vitit 2002 ndalon mashtrimin e korporatave
Akti është emëruar pas sponsorëve të saj, Senatorit Paul Sarbanes, D-Md., Dhe Kongresmeni Michael Oxley, R-Ohio.
Është quajtur edhe Sarbox ose SOX. Ai u bë ligj më 30 korrik 2002. Komisioni i Letrave me Vlerë dhe Exchange e zbaton atë.
Shumë mendonin se Sarbanes-Oxley ishte tepër ndëshkues dhe i kushtueshëm për t'u vënë në vend. Ata u shqetësuan se do t'i bënte Shtetet e Bashkuara një vend më pak tërheqës për të bërë biznes. Në retrospektivë, është e qartë se Sarbanes-Oxley ishte në rrugën e duhur. Deregulimi në industrinë bankare kontribuoi në krizën financiare të vitit 2008 dhe Recesionin e Madh .
Seksioni 404 dhe Certifikimi
Neni 404 kërkon që drejtuesit e korporatave të vërtetojnë saktësinë e pasqyrave financiare personalisht. Nëse KSHZ gjen shkelje, drejtorët ekzekutivë mund të përballen me 20 vjet burg. KSHZ-ja ka përdorur Seksionin 404 për të paraqitur më shumë se 200 raste civile. Por vetëm disa CEO kanë hasur në akuza penale.
Neni 404 i ka bërë menaxherët të mbajnë "strukturë adekuate të kontrollit të brendshëm dhe procedura për raportimin financiar." Auditorët e kompanive duhet të "vërtetonin" këto kontrolle dhe të zbulonin "dobësitë materiale". (Burimi: "Sarbanes-Oxley", The Economist, 26 Korrik 2007.)
Kërkesat
SOX krijoi një vëzhgues të ri auditor, Bordi i Mbikëqyrjes së Kontabilitetit të Kompanisë Publike. Ai përcaktoi standardet për raportet e auditimit. Ai kërkon që të gjithë auditorët e kompanive publike të regjistrohen me ta. PCAOB inspekton, heton dhe zbaton pajtueshmërinë e këtyre firmave. Ndalohet që firmat e kontabilitetit të bëjnë konsultime të biznesit me kompanitë që ata janë duke audituar.
Ata ende mund të veprojnë si konsulentë tatimorë. Por partnerët e auditimit duhet të rrotullohen jashtë llogarisë pas pesë vjetësh. (Burimi: "Analiza: Një dekadë më, A është puna Sarbanes-Oxley", "Kevin Drawbaugh dhe Dena Urbin, Reuters, 29 korrik 2012.)
Por SOX nuk ka rritur konkurrencën në industrinë e auditimit të kontabilitetit oligarkik . Është ende e dominuar nga të ashtuquajturat Big Four Firmat. Ata janë Ernst & Young, PricewaterhouseCoopers, KPMG dhe Deloitte.
Kontrollet e Brendshme
Korporatat publike duhet të punësojnë një auditor të pavarur për të shqyrtuar praktikat e tyre të kontabilitetit. Ajo shtyu këtë rregull për kompanitë e vogla me kapak , ato me një kapitalizim tregu prej më pak se 75 milionë dollarë. Shumica ose 83 përqind e korporatave të mëdha ranë dakord që SOX të rriste besimin e investitorëve. Një e treta tha se zvogëlon mashtrimin. (Burimi: "Kosto-Përfitimi i Sarbanes-Oxley", Julianna Hanna, Forbes, 10 mars 2014.)
Whistleblower
SOX mbron punonjësit që raportojnë mashtrime dhe dëshmojnë në gjykatë kundër punëdhënësve të tyre. Kompanitë nuk lejohen të ndryshojnë termat dhe kushtet e punësimit të tyre. Ata nuk mund të qortojnë, të zjarrit apo të zezë listën e punonjësit. SOX gjithashtu mbron kontraktorët. Informatorët mund të raportojnë ndonjë hakmarrje të korporatës në KSHZ. (Burimi: Qendra Kombëtare e Zhurmuesve).
Efekti në ekonominë amerikane
Kompanitë private duhet të miratojnë gjithashtu strukturat e kontrollit të llojit SOX dhe ato të kontrollit të brendshëm. Përndryshe, ata përballen me vështirësi më të mëdha. Ata do të kenë probleme në ngritjen e kapitalit. Ata gjithashtu do të përballen me prime premium të sigurimit dhe përgjegjësi më të madhe civile. Këto do të krijonin një humbje të statusit midis klientëve potencialë, investitorëve dhe donatorëve.
SOX ka rritur kostot e auditimit. Kjo ishte një barrë më e madhe për kompanitë e vogla sesa për ato të mëdha. Ajo mund të ketë bindur disa biznese të përdorin fonde private të kapitalit në vend të përdorimit të tregut të bursës . (Burimi: "A përfitojnë përfitimet nga shpenzimet për Sarbanes-Oxley ?," Korporata RAND).
Pse Kongresi kalonte Sarbanes-Oxley
Akti i Letrave me Vlerë i vitit 1933 rregullonte letrat me vlerë deri në vitin 2002. Ai kërkoi që kompanitë të botonin një prospekt për çdo aksione të tregtuara publikisht .
Korporata dhe banka e saj e investimeve ishin ligjërisht përgjegjëse për të treguar të vërtetën. Kjo përfshinte pasqyrat financiare të audituara.
Megjithëse korporatat ishin ligjërisht përgjegjëse, CEO-të nuk ishin. Prandaj, ishte e vështirë për t'i ndjekur ata. Shpërblimet e "gatimit të librave" tejkaluan rreziqet për çdo individ.
SOX u drejtua nga skandalet e korporatave në Enron, WorldCom dhe Arthur Anderson. Ndaloi auditorët që të bëjnë punë këshillimore për klientët e tyre të auditimit. Kjo e pengoi konfliktin e interesit që çoi në mashtrimin e Enron. Kongresi iu përgjigj pasojat e medias Enron, një treg të aksioneve të mbetura dhe reeleksionet që kërcënonin.