A rregullon paratë tuaja më të sigurta?
Në vitet 1980, qeveria federale filloi të liberalizonte . Donte të lejonte bankat e SHBA të ishin konkurrentë më të fortë globalë. Kjo krijoi një problem më të madh. Vendet e huaja fajësuan ligjet bankare të SHBA për krizën financiare të vitit 2008 .
Në nëntor 2008, G-20 i bëri thirrje Uashingtonit të rrisë rregullimin e fondeve gardh dhe firmave të tjera financiare. Deri atëherë, ishte tepër vonë.
Akti i Reformës së Dodd-Frank Wall Street
Në vitin 2010, senatori Frank Dodd dhe kongresisti Barney Frank më në fund e shtynë reformën e bankës . Veprimi i tyre kërkon që bankat të rrisin kapitalin e tyre. Ai i jep Rezervës Federale autoritetin për të ndarë bankat e mëdha në mënyrë që ata të mos bëhen " shumë të mëdha për të dështuar ". Ajo eliminon zbrazëtirat për fondet gardh, derivatet dhe ndërmjetësit e hipotekës. " Rregulli Volcker " ndalon bankat Wall Street që të mbajnë fonde gardh ose duke përdorur fondet e investitorëve për të tregtuar derivatet për fitimin e tyre.
Dodd-Frank ngriti një Agjenci për Mbrojtjen e Konsumatorëve Financiar nën Departamentin e Thesarit të SHBA . Kjo u jep shteteve të drejtën për të rregulluar bankat dhe aftësinë për të anashkaluar rregulloret federale për mbrojtjen e publikut. Ai gjithashtu rekomandon një agjenci të pavarur me autoritetin për të shqyrtuar rreziqet sistematike që ndikojnë në të gjithë industrinë financiare.
Zvogëlon pagën e ekzekutivit duke u dhënë aksionarëve një votim jo-bindës. Agjencia u propozua fillimisht në vitin 2009. Lobi i bankës e pengoi atë. Për më shumë, shih Aktin e Reformës së Dodd-Frank Wall Street .
Rregulloret në vitin 2013
Në vjeshtën e vitit 2013, Rezerva Federale kërkoi që bankat e mëdha të shtonin më shumë mjete likuide. Kjo do të thoshte se ata kishin nevojë për asete, si Treasurys dhe obligacione të tjera të mbështetura nga qeveria, ata shpejt mund të shesin për të holla në qoftë se një krizë tjetër financiare u përplas.
Kjo rritje e likuiditetit kishte një efekt tjetër. 25 bankat më të mëdha i rrisnin zotërimet e këtyre obligacioneve me 88 për qind midis shkurtit 2013 dhe shkurtit të vitit 2015. Kjo gjë e shtyu fitimin në terma afatshkurtër të Treasurys, edhe pse ekonomia po përmirësohej dhe tregu i aksioneve po lulëzonte. Për më shumë se si funksionon kjo, shikoni Si ndikojnë obligacionet në tregun e aksioneve?
Kërkesa e Fed gjithashtu uli likuiditetin në tregun e bonove. Shumë banka mbahen në obligacione në vend të blerjes dhe shitjes së tyre. Kjo e bëri më të vështirë për të gjetur blerës kur ishte e nevojshme. Likuiditeti i reduktuar si ky mund të ketë kontribuar në rrëzimin e bllokut të bonove në vitin 2014. Rregullimi i FED-it mund të bëjë që një kolaps i tregut të bonove të ketë më shumë gjasa. Në të njëjtën kohë, zvogëlon gjasat e ndonjë dështimi të një banke të veçantë. (Burimi: "Dëgjohet në Rrugë," The Wall Street Journal, 11 Maj 2015.)
Rregulloret do të parandalojnë një krizë tjetër?
Këto rregulla do të kishin parandaluar dështimet si Lehman Brothers për të kapur ekonominë dhe qeverinë jashtë kontrollit. Ata mbrojnë konsumatorët nga hipoteka jo etike dhe ofertat e kartës së kreditit.
Rregulloret nuk mund të parandalojnë llojin e inovacionit që krijoi produkte si kreditë e parazgjedhur të kredisë . Bizneset krijojnë produkte fitimprurëse në zona të paparashikuara.
Rregullatorët nuk mund dhe nuk duhet ta ndalojnë këtë risi. Është për individët që të informohen dhe të qëndrojnë të vëmendshëm kur marrin vendime financiare. (Burimi: "Reforma Financiare", The Economist, 17 qershor 2009.)
Duhet të ketë bërë Obama më shumë?
Në fushatën e tij të vitit 2008 , Barak Obama premtoi rregullime më të ashpra për tregtinë e brendëshme. Ai donte të ristrukturojë agjencitë rregullatore, veçanërisht ato që mbikëqyrin bankat që huazojnë nga qeveria. Ai donte të krijonte një grup këshillues të tregut financiar , të përmirësonte transparencën për zbulimin financiar dhe të godiste aktivitetet tregtare që mund të manipulonin tregjet.
Pasi u zgjodh, Presidenti Obama krijoi një ekip ekonomik që mbështeste rregulloret federale. Obama caktoi ish-kryetarin e Rezervës Federale Paul Volcker për të kryesuar panelin e tij këshillues për rimëkëmbjen ekonomike.
Volcker fajësoi krizën ekonomike në rregullimin e dobët të sektorit financiar. Ai është një avokat i njohur i kufizimeve më të ashpra.
Komisioni i Letrave me Vlerë dhe Exchange është në qendër të rregullave financiare federale. Presidenti Obama emëroi Mary Schapiro si kryetar. Ajo ishte një tjetër avokat për rritjen e rregullimit. Një nga gjërat e para që bëri ishte rritja e rregulloreve për vetë KSHZ -në.
Rezerva Federale mori kontrollin e kompanive që ishin shumë të mëdha për të dështuar , si American International Group Inc. Korporata Federale e Sigurimit të Depozitave është përgjegjëse për mbylljen e bankave komerciale para se të falimentojnë. Por këto agjenci nuk mbulonin fondet gardh dhe agjentët e hipotekës.
Sarbanes-Oxley
Në vitin 2002, Kongresi miratoi Aktin Sarbanes-Oxley . Ishte një reagim rregullator ndaj skandaleve të korporatave në Enron, WorldCom dhe Arthur Anderson. Sarbanes-Oxley kërkoi nga drejtuesit e lartë që personalisht të vërtetonin llogaritë e korporatave. Nëse mashtrimi u zbulua, këta drejtues mund të përballeshin me dënime penale. Në atë kohë, shumë njerëz kishin frikë se kjo rregullore do të pengonte menaxherët e kualifikuar që të kërkonin pozita të larta.
Heqja e Glass-Steagall
Në vitin 1999, Kongresi shfuqizoi Aktin Glass-Steagall . Shfuqizimi lejoi bankat komerciale të investonin në derivativë dhe fonde gardh. Gjithashtu u lejoi bankave të investimeve të marrin depozita. Ajo sinjalizoi një ndryshim drejt lejimit të tregut për të rregulluar vetveten. Si rezultat, firmat si Citigroup investuan në shkëmbime të parave të kredisë. Këto firma kërkonin miliarda në fondet e ndihmës në vitin 2008.