Një vështrim në Pse investitorët ndërkombëtarë duhet të rregullojnë pritjet
Në këtë artikull, do të shqyrtojmë nëse investitorët mund të mbështeten ende në deklaratat e cituara zakonisht nga 7% në 8%, kur planifikohen për të ardhmen e tyre.
Potenciali për Kthim të Ulët
Kthimi i zvogëluar i McKinsey & Company : Pse investitorët mund të kenë nevojë për të ulur pritjet e tyre pretendon se forcat që kanë nxitur kthime të jashtëzakonshme të investimeve gjatë 30 viteve të fundit janë duke u dobësuar dhe madje po përmbysen. Inflacioni dhe normat e interesit ranë ndjeshëm nga majat e tyre; rritja ekonomike globale ishte e fortë; kishte tendenca të favorshme demografike; dhe teknologjia në mënyrë dramatike rriti produktivitetin në të gjithë ekonomitë e përparuara.
Me ngadalësimin e rritjes dhe normat e interesit kronikisht të ulëta, raporti sugjeron që kthimet e kapitalit në SHBA mund të bien aq sa 4%; Yield-et e obligacioneve të qeverisë amerikane mund të afrohen zero; Equities evropiane mund të mesatare vetëm 4,5%; dhe yield-et e obligacioneve të qeverisë evropiane mund të afroheshin zero - siç kanë tashmë në disa rajone.
Sipas një skenari të rimëkëmbjes së rritjes, raporti sugjeron se kthimet mund të jenë modeste më të larta, por ende shumë nën mesataren 20-vjeçare.
Këto kthime më të ulëta mund të kenë një ndikim të thellë tek investitorët individualë dhe institucionalë anembanë botës. Për shembull, raporti tregon se një ndryshim prej 2% në kthimet mesatare vjetore gjatë një periudhe të zgjatur do të thoshte se një 30-vjeçar sot do të duhej të punonte shtatë vjet më gjatë - ose pothuajse dyfishi i kursimeve të tyre - për të jetuar po ashtu në pension .
Fondet e pensioneve publike gjithashtu do të duhet të përshtasin pritjet e tyre ose të reduktojnë pagesat.
Katalizatorët për Kthim të Lartë
Raporti i McKinsey & Company nxjerr në pah disa faktorë të rëndësishëm rreziku që mund të përkthejnë në kthime më të ulta gjatë viteve të ardhshme, por ka analistë të tjerë që besojnë se e ardhmja mund të jetë shumë më e ndritshme, ndërsa tregjet në zhvillim rriten dhe teknologjitë e reja evoluojnë. Ndërsa këto pikëpamje shpesh bazohen në pritjet e ardhshme kundrejt ecurisë së kaluar, ndikimi i teknologjisë në vitet 2000 ka qenë e pamohueshme.
Përçarje teknologjike përtej niveleve që dikush parashikon sot mund të përshpejtojë rritjen e prodhimit bruto (PBB) në të ardhmen. Për shembull, evolucioni dhe zbatimi i mësimit të makinës dhe inteligjencës artificiale në një numër industrinë mund t'i bënte punëtorët dukshëm më produktiv në ekonomitë e zhvilluara. Sipas Grupit të Analizave , inteligjenca artificiale mund të ketë një ndikim prej 5.89 trilion dollarësh në ekonominë globale gjatë 10 viteve të ardhshme.
Shumë tregje në zhvillim dhe kufizime janë gjithashtu të pjekura për rritje të madhe në vitet e ardhshme nëse modernizohen dhe pjeken. Ndërsa Kina ka qenë një katalizator i qartë për rritje gjatë dekadave të fundit, demografia e favorshme në Indi dhe Pakistan mund të nxisë rritjen dhe inovacionin e mëtejshëm jashtë botës së zhvilluar.
Sipas KE, tregjet në zhvillim mund të përbëjnë 50% të PBB-së globale dhe 55% të investimeve kapitale fikse deri në vitin 2020.
Sigurimi i një Portfolio për të Ardhmen
Investitorët ndërkombëtarë marrin parasysh të dyja këto pikëpamje kur ndërtojnë dhe mbajnë portofolet e tyre për të ardhmen.
Miratimi i parë është që kthimet më të ulëta kanë të ngjarë të kenë performancën e kaluar, që do të thotë që investitorët duhet të përshtatin pritjet e tyre në përputhje me rrethanat. Kjo potencialisht mund të nënkuptojë planifikimin për të investuar më shumë kapital në fillim për të gjeneruar të njëjtat kthime më vonë në jetë ose vonuar daljen në pension për të mundësuar më shumë vite në treg. Ndërkohë që masa mund të jetë e dhimbshme në një afat të shkurtër, përfitimi i mundshëm i të pasurit për të daljes në pension në rrugë është me vlerë përpjekje.
Ndërmarrja e dytë është se investitorët mund të kenë nevojë të shikojnë përtej tregjeve tradicionale dhe klasave të aseteve për mundësitë më të mira për rritje.
Për shembull, investitorët ndërkombëtarë mund të shikojnë për të rritur ekspozimin e tyre në treg gjatë viteve të ardhshme, pasi ato bëhen më pak të rrezikshme dhe ofrojnë kthime bindëse krahasuar me tregjet e zhvilluara. Gjithashtu mund të jetë e nevojshme të reduktohet ekspozimi i bonove dhe potencialisht të rritet ekspozimi ndaj sektorit të teknologjisë .
Në fund të fundit
Investitorëve individualë u është thënë të planifikojnë kthimet vjetore në intervalin 7-8% kur planifikojnë të dalin në pension, por këto lloj kthimesh mund të jenë më pak të mundshme gjatë dekadave të ardhshme, sipas një raporti të McKinsey & Company. Ndërkohë që përparimet e reja teknologjike mund të ndryshojnë këto parashikime, investitorët duhet të planifikojnë për më të keqen dhe të shpresojnë për më të mirën në mënyrë që të menaxhojnë siç duhet financat e tyre dhe të sigurojnë një pension në kohën e duhur dhe të mirëfinancuar.