Vlerësimet, caqet e çmimeve dhe më shumë
Analistët dhe Vlerësimet 101
Analistët janë profesionistë të investimeve që zakonisht mbajnë diploma të financave nga universitetet dhe / ose çertifikatat profesionale si caktimi i Analizatorit të Karrierës Financiare (AQF). Ndërkohë që edukimi i tyre është përgjithësuar, ata shpesh zhvillojnë një ekspertizë në një industri të caktuar ose klasë të aseteve gjatë gjithë karrierës së tyre. Për shembull, disa analistë mund të specializohen në aksione gjysmëpërçues dhe të tjerët mund të specializohen në aksione të tregut në zhvillim .
Analistët mund të ndahen në dy kategori:
- Shitja Analistët Side: Këto analistë janë të lidhur me subjektet që lehtësojnë procesin e vendimmarrjes të subjekteve të blerjes. Këto subjekte mund të përfshijnë bankat e investimeve, bankat komerciale, agjentët e aksioneve ose krijuesit e tregut. Detyra e tyre është që të rriten dhe të shesin asetet ose mundësitë për të tjerët dhe raportet e tyre shpesh bëhen publike.
- Buy Side Analysts: Këto analistë janë të lidhur me subjektet që janë të përfshirë në bërjen e investimeve. Këto njësi ekonomike mund të përfshijnë fondet gardh, menaxherët e mjeteve, investitorët institucionalë dhe investitorët me pakicë. Detyra e tyre është të ndihmojnë firmat me kapital të gjejnë prona ose mundësi për të blerë dhe raportet e tyre shpesh mbahen private.
Shitet analistët anësorë kanë një paragjykim të njohur. Në përgjithësi, vlerësimet e analistëve në S & P 500 priren të jenë rreth 50 për qind Vlerësime të blesh, 45 për qind Shitet vlerësime dhe vetëm 5 për qind Mbajnë vlerësime. Është gjithashtu e zakonshme që kompanitë të humbasin ose mundën pritjet e analistëve nga 10 për qind në 20 për qind në një tremujor të caktuar, gjë që sugjeron që modelet e përdorura nga analistët nuk janë gjithmonë të sakta.
Aktgjykimi për analistët Buy side është ende jashtë, por nuk ka gjasa që ata të jenë shumë më mirë.
Terminologjia e rëndësishme
Ka shumë terma të ndryshëm të përdorur nga analistët dhe është e rëndësishme për të kuptuar dallimet. Për shembull, termi "Blej" mund të thotë dy gjëra të ndryshme në varësi të analistit që përdor termin. Një blerje nga një analist mund të jetë vlerësimi më i lartë i mundshëm, ndërsa një blerje nga një tjetër analist mund të jetë vlerësimi i dytë më i lartë pas blerjes së fortë. Analistë të tjerë mund të përdorin terma si Lista e Rekomanduar në vend të termit "Blini gjithçka".
FINRA ofron një tabelë të mirë që përmbledh disa prej këtyre dallimeve:
Firma A | Firma B | Firma C |
blej | Blej e fortë | Lista e rekomanduar |
bëj më mirë se | blej | Blerje tregtare |
neutral | mbaj | Outperformer i Tregut |
underperform | shes | Tregu kryhet |
shmang | Nënpjesëmarrësi i Tregut |
Analistët gjithashtu nxjerrin objektivat e çmimeve për të dhënë një vlerësim se ku do të jetë çmimi në një periudhë të caktuar kohe. Shpesh herë, objektivat e çmimeve duken 12 muaj nga data kur ato janë lëshuar dhe ato mund të përditësohen me kalimin e kohës.
Këto vlerësime dhe caqe të çmimeve shpesh përfshihen në raporte të rregullta kërkimore dhe përditësime ose shënime më të shkurtra. Raportet e hulumtimit ofrojnë një pasqyrë të gjerë të një kompanie së bashku me zhvillimet e fundit , ndërsa përditësimet dhe shënimet janë më të fokusuara në shpjegimin se si lajmet ose ngjarjet e fundit mund të ndikojnë në një stoqe.
Për shembull, një shënim hulumtimi mund të shpjegojë se si ndryshimet e reja rregullative mund të ndikojnë një kompani në afat të shkurtër apo afatgjatë.
Interpretimi i vlerësimeve të analistëve
Shumë ekspertë rekomandojnë përdorimin e vlerësimeve të analistëve si një pikënisje për zellin e mëtejshëm, në vend të një burimi të njëjës për të marrë një vendim. Për shembull, raportet e hulumtimit mund të ndihmojnë një investitor të përcaktojë shpejt atë që një kompani bën, ngjarjet e fundit dhe përafërsisht të shohë se si pritet që të ardhurat të rriten me kalimin e kohës. Hulumtimi i mëtejshëm mund të përfshijë parashikimet e analistëve për të qenë më në linjë me atë që mund të prisni.
Ka disa gjëra që duhet të mbahen në mend gjatë leximit të raporteve të analistëve:
- Lexo të gjitha. Raportet e analistëve kanë tendencë të jenë shumë të gjata, që do të thotë që mund të tundohesh që të hidhesh përpara në vlerësimin dhe cakun e çmimeve. Por raportet shpesh përmbajnë informata të rëndësishme që mund t'i bëjnë këto rekomandime të nivelit të lartë në kontekst. Duhet gjithashtu të jeni i sigurt se po lexoni hulumtimet e fundit.
- Konsideroni Burime të Tjera. Analistët mund të distilojnë informacionin nga një depozitë 10-Q SEC ose dokumente të tjera rregullative në një përmbledhje të shkurtër, por në disa raste, është e dobishme që të shikoni materialin burimor vetë. Për shembull, mund të dëshironi të lexoni shënimet e dosjeve të KSHZ-së ose të lexoni transkriptin e një thirrjeje konferencë për të mbledhur më shumë informacion sesa një përmbledhje e shkurtër e analistit të ngjarjes.
- Shqyrtoni çdo konflikt . Nuk ka kërkesa të forta për të qenë analist, që do të thotë se disa mund të kenë konflikte interesi. Në përgjithësi, ata që regjistrohen me firmat anëtare të FINRA-s ose ata që mbajnë një përcaktim të AQF mbahen në standarde më të larta, por është e rëndësishme të merret në konsideratë nëse analisti zotëron ndonjë aksione, marrëdhëniet e tyre me kompaninë dhe çdo kompensim që është siguruar.
Duke i mbajtur këto këshilla në mendje, mund të jeni të sigurtë se jeni duke përdorur në mënyrë efektive vlerësimet e analistëve në procesin e kujdesit tuaj të duhur dhe jo duke u mbështetur në mënyrë të tepërt për të marrë vendime.