Pjesa e pare
Bonot zero të kuponave ose zero nuk bëjnë pagesa të rregullta interesi, siç bëjnë obligacione të tjera. Ju merrni të gjithë interesin në një shumë të madhe kur obligacioni maturohet.
Ju e bleni lidhjen në një zbritje të thellë dhe e shpengoni atë një vlerë të plotë të fytyrës kur të maturohet.
Dallimi është interesi që ka akumuluar gjatë viteve.
Maturimet e ndryshme
Bonot e kuponit zero zakonisht vijnë në maturime nga një deri në dyzet vjet. Çështjet e Thesarit të SHBA janë ato më të popullarizuara, së bashku me komunat dhe korporatat.
Këtu janë disa karakteristika të përgjithshme të obligacioneve zero kupon:
- Lëshuar në zbritje të thellë dhe të shpenguar me vlerë nominale të plotë
- Disa emetues mund të telefonojnë zero para maturimit
- Ju duhet të paguani tatimin në kamatë çdo vit edhe pse nuk e merrni atë deri në maturim
- Bonot e kuponit zero janë më të paqëndrueshme se sa obligacionet e rregullta
Nga tre llojet e obligacioneve zero të kuponave, bonot e thesarit të SHBA janë më të popullarizuara.
Megjithatë, Thesari amerikan nuk i lëshon ato drejtpërdrejt; ju duhet të blini "STRIPS" nga institucione financiare të kualifikuara ose brokerat.
STRIPS qëndron për Trading të Ndara të Interesit të Regjistruar dhe Titullar i Letrave me Vlerë dhe kjo do të thotë që një institucion financiar ka marrë një çështje të rregullt të Thesarit në SHBA dhe ka ndarë pagesat e principalit dhe të interesit në dy letra me vlerë të veçantë.
Të ardhurat normale paketohen dhe shiten për investitorët të cilët kanë nevojë për një rrjedhë të besueshme të parasë dhe drejtori bëhet një obligacion zero kuponi.
Besim i plotë dhe kredi
Megjithëse ju blini STRIP (ata vijnë edhe në emra të tjerë) nga agjentët dhe institucionet financiare, ata ende mbajnë besimin dhe kredinë e plotë të qeverisë amerikane duke i bërë ato më të sigurta të investimeve nga perspektiva e rrezikut të kredisë.
Komunat dhe korporatat gjithashtu lëshojnë obligacione zero kuponi. Ata kanë të njëjtën tipar themelor për t'u shitur në një zbritje të thellë dhe të shpenguar në të ardhmen me vlerë të plotë nominale.
Megjithatë, disa nga këto çështje mund të kenë karakteristika të thirrjes që i lejojnë emetuesit t'i shpengojë ato përpara maturimit. Sigurohuni që të kontrolloni nëse ndonjë nga këto dispozita janë para se të investoni.
Obligacionet komunale zero kupon janë të lira nga tatimi mbi të ardhurat federale, si obligacionet e rregullta komunale.
Normat kryesore të agjencive të kreditit janë shuma e obligacioneve zero të kuponit për meritat e kreditit. Ky vlerësim mund të ndryshojë gjatë jetës së lidhjes, gjë që mund të ndikojë në çmimin.
Rreziku i parazgjedhur
Obligacionet e korporatave zero kupon mbajnë rrezikun më të madh të mospagimit dhe paguajnë rendimentet më të larta. Shumë prej tyre kanë dispozita telefonike.
Sa i madh do të paguani një zbritje? Thesari amerikan dha këtë shembull:
"Për shembull, supozoni se tre tregues janë cituar në treg me një yield prej 6.50 për qind.
- Çmimi për STRIPS me 25 vjet që mbeten deri në maturim do të ishte 202.07 dollarë për 1,000 dollarë
- Kjo për STRIPS me 10 vjet që mbeten deri në maturim do të ishte 527.47 dollarë për 1,000 dollarë
- Kjo për STRIPS dyvjeçare do të ishte 879.91 $ për 1,000 dollarë. "
Siç mund ta shikoni, sa më larg që të shkoni më të ulët të kostos së përparme dhe më shumë punën që bëni për të arritur vlerën e plotë të fytyrës.
përfundim
Ju bleni bonot zero kupon një zbritje të thellë për të përballuar vlerën. Ju nuk keni interes deri në maturim; megjithatë, në shumicën e rasteve ju detyroheni taksat çdo vit për interesin kur ajo zhvillohet.
Në pjesën e dytë
Në pjesën e dytë, do të shohim më nga afër implikimet tatimore të obligacioneve zero kupon dhe do të shqyrtojmë se si mund të përdorësh zero për të përmbushur qëllimet tuaja financiare.