Obligacionet janë IOUs të lëshuara nga entitetet publike dhe private për të mbuluar një sërë shpenzimesh. Për investitorët, obligacionet sigurojnë një qëndrueshmëri ndaj paparashikueshmërisë së stoqeve dhe duhet të jenë pjesë e pothuajse çdo portofoli.
Në shumë, por jo të gjitha, tregjet, obligacionet do të lëvizin në drejtimin e kundërt të stoqeve. Nëse stoqet janë lart, obligacionet janë poshtë dhe nëse stoqet janë poshtë, obligacionet janë lart. Kjo është një përgjithësim shumë i gjerë, por ai që ndihmon në shpjegimin se pse lidhjet janë një kundërvënie e mirë ndaj stoqeve.
Ju keni një shumëllojshmëri të gjerë lidhjesh për të zgjedhur dhe çdo lloj ka karakteristika të caktuara. Këtu është një pasqyrë e llojeve të lidhjeve të ndryshme:
Çështjet e Thesarit të SHBA
Në krye të listës së sigurt, janë çështjet e Thesarit të SHBA. "Besimi i plotë dhe kredia" e qeverisë amerikane mbështet këto instrumente borxhi, gjë që i bën ata investimet më të sigurta në treg.
Në përputhje me këtë siguri është një kthim shumë i ulët. Në rrethana të caktuara, kthimi nuk mund të mbajë hapin me inflacionin ose mezi qëndron me të. Të gjitha interesat e fituara nga çështjet e thesarit të SHBA-së përgjithësisht përjashtohen nga taksat shtetërore dhe lokale, por jo tatimi mbi të ardhurat federale.
Këtu janë llojet e ndryshme të bonove të thesarit të SHBA:
- Obligacionet e Thesarit - kanë një maturim që tejkalon 10 vjet dhe Thesari i ka lëshuar ato në prerje që variojnë nga $ 1,000 në $ 1 milion. Thesari amerikan nuk lëshon më obligacionet e thesarit, megjithatë ju mund t'i bleni ato në tregun sekondar.
Ata paguajnë interes çdo gjashtë muaj dhe kanë maturitet origjinal deri në 30 vjet. Edhe pse i bleni ato nga dikush apo organizatë tjetër përveç Qeverisë së Shteteve të Bashkuara, obligacionet e thesarit janë ende të mbështetura nga "besimi i plotë dhe kredia" e qeverisë amerikane.
- Shënimet e Thesarit - kanë maturime 2, 3, 5 ose 10 vjet dhe emërtime prej $ 1,000. Thesari amerikan shet shënime në ankand publikisht. Ju ofertoni për Shënimin duke vendosur një ofertë konkurruese ose një ofertë jo-konkurruese.
Në botën e mrekullueshme të logjikës së qeverisë, një ofertë jo-konkurruese ju garanton se do të merrni Shënimin. Nëse lëshoni një ofertë konkurruese, ju mund ose nuk mund të merrni shënimin. Ka kuptim, apo jo?
Norma e interesit për Shënimin vendoset në ankand. Një ofertë konkurruese përcakton se cila është norma e interesit që ju do të pranoni. Nëse kjo ndodh të jetë shkalla e vendosur në ankand, ju merrni Shënim. Nëse jo, nuk e merrni shënimin.
Një ofertë joprokuruese thotë që ju do të pranoni çfarëdo tarife të vendosur në ankand. Kjo garanton që ju do të merrni Shënimin (duke supozuar se ankandi nuk është oversubscribed).
- KËSHILLA ose Letrave me Vlerë të Mbrojtur të Inflacionit të Thesarit - janë obligacione me afat maturimi prej 5, 10 dhe 20 vjetësh. Ato shiten në $ 1,000 denominacione në ankand ashtu si Shënimet e Thesarit.
Ajo që e bën TIPS të ndryshme është rregullimi i inflacionit. Çdo gjashtë muaj Thesari rregullon principalin nga Indeksi i Çmimeve të Konsumit për inflacionin. Norma fikse e interesit zbatohet për këtë principalit të rregulluar nga inflacioni.
Në një mjedis inflacionist, çdo pagesë gjashtëmujore e interesit do të ishte më e lartë se e ardhmja. Në maturim, TIP paguan principalin e rregulluar të inflacionit ose vlerën origjinale të fytyrës, cilado që është më e madhe.
Si mund të jetë drejtori më i vogël se vlera nominale? Gjatë një periudhe deflacioni, principi juaj do të reduktohet dhe pagesat e mëvonshme të interesit do të ulen më pak. Në këto rrethana, është e mundur që principi i rregulluar me deflacion të jetë më i vogël se vlera origjinale.
- Bono thesari - nuk janë obligacione në kuptimin e ngushtë, sepse maturimet e tyre variojnë nga 4 në 26 javë. Së bashku me letrat me vlerë të I, EE / E dhe H, bonot e thesarit i përkasin një kategorie të menaxhimit të parave të gatshme, dhe jo obligacione të forta.
Faqja e internetit e Thesarit në SHBA ka informacion të plotë për të gjitha produktet e tyre.
Obligacionet e Agjencisë
Obligacionet e Agjencisë i referohen një grupi obligacionesh të lëshuara nga organizata të lidhura me qeverinë amerikane.
Këto agjenci zakonisht nuk kanë mbështetjen e qartë të qeverisë amerikane pas lidhjeve të tyre, edhe pse disa bëjnë.
Shumica bien në një kategori hipotekash ose kredish të mbështetura nga kolaterali, që do të thotë se ka një pasuri, zakonisht pasuri të patundshme të lidhura me huanë. Këto obligacione paguajnë norma më të larta sesa çështjet strikte të Thesarit amerikan për një farë rreziku, megjithëse jo shumë, më të lartë. Këto obligacione zakonisht shiten në prerje të mëdha për investitorët institucionalë. Këtu janë disa nga bonot e agjencive më të njohura:
- Qeveria Shoqata Kombëtare e Hipotekave ose Ginnie Mae - është në pronësi të qeverisë amerikane. Blen hipoteka nga huadhënësit dhe i bashkon ato në letra me vlerë. Lidhjet e saj janë të mbështetura nga besimi dhe kredia e plotë e qeverisë amerikane.
- Shoqata Federale Kombëtare e Hipotekave ose Fannie Mae blen hipoteka në tregun sekondar dhe i rishes ato për investitorët disa nga hipotekat mund të sigurohen nga Autoriteti Federal i Strehimit (FHA). Për më shumë informacion vizitoni faqen e tyre.
- Federal Mortgage Corporation ose Freddie Mac është e ngjashme me Freddie Mae, por ato nuk përmbajnë asnjë hipotekë të garantuar nga FHA. Për më shumë informacion mbi Freddie Mac vizitoni faqen e internetit të tyre.
- Shoqata e kredive të studentëve për studentët ose Sallie Mae pishin kredi studentore në vend të hipotekave. Këto janë më të rrezikshme se sa obligacionet e hipotekuara. Për më shumë informacion vizitoni Sallie Mae Website.
Obligacione komunale
Njësitë e qeverisjes vendore si shtetet, qarqet, fshatrat, qytetet, rrethet e shërbimeve dhe kështu me radhë lëshojnë obligacione për të financuar punën e tyre.
Këto obligacione komunale, shpesh të quajtura munis, financojnë rrugë të reja, shkolla, kanalizime dhe projekte të tjera. Në disa raste, tarifat e mbledhura nga projekti shkojnë për të tërhequr obligacionet, në raste të tjera përdoren paratë e taksave ose një kombinim i të dyjave.
Megjithëse jo aq i sigurt sa çështjet e Thesarit të SHBA-së, munis kanë një evidencë të mirë të sigurisë. Një nga karakteristikat kryesore të këtyre obligacioneve është se të ardhurat janë të lira nga tatimi mbi të ardhurat federale.
Ky tipar i taksave, i kombinuar me sigurinë relative, i bën lidhjet komunale tërheqëse për investitorët konservatorë. Si një bonus shtesë, në disa rrethana, obligacionet mund të jenë pa taksa shtetërore dhe lokale.
Ju blini munis nga një ndërmjetës qoftë në çështje të reja ose në lidhje me bonot ekzistuese.
Obligacionet e Korporatave
Korporatat lëshojnë obligacione për të financuar projekte të mëdha që mund të paguhen me kalimin e kohës. Në vend që të lëshojnë aksione të reja ose të përdorin kredi afatshkurtra, kompanitë përdorin obligacione afatgjata për financimin e objekteve të reja, blerjeve dhe nevojave të tjera.
Korporatat, madje edhe më të varfrit, nuk mbajnë të njëjtin nivel sigurie si emetuesit qeveritarë; prandaj, obligacionet e tyre paguajnë norma më të larta interesi.
Bono biznesi mund të ofrojë dy karakteristika që nuk janë të zakonshme në obligacione të tjera:
- Obligacione të konvertueshme - Ky funksion lejon që lidhja të konvertohet në aksione të zakonshme në kushte të caktuara. Këto kushte shprehen kur lëshohet obligacioni.
- Obligacionet e kërkueshme - Këto obligacione mund të thirren ose të shlyhen nga kompania përpara maturimit. Një kompani do të thërriste ose do ta shpengonte obligacionin nëse normat e interesit kanë rënë ndjeshëm pasi që ata kanë lëshuar obligacionin. Duke e quajtur obligacionin e interesit të lartë, kompania mund të rifinancojë borxhin me një normë interesi më të ulët.
Zero Coupon Bond
Një lloj tjetër i bonove është lidhja zero kupon. Llojet e tjera të bonove të mësipërme dallonin nga emetuesi. Ky lloj obligacioni është lëshuar nga shumë njësi, por për shkak se ajo është kaq e ndryshme nga lidhjet tradicionale, e kam vendosur veç e veç.
Bono zero kuponi, siç sugjeron emri, nuk paguan interes të rregullt. Në vend të kësaj, ju bleni lidhjen në një zbritje të thellë dhe e shpengoni atë me vlerë të plotë.
Për shembull, mund të blesh një vlerë nominale $ 1,000 me zero me 10 vjet deri në maturim për $ 700. Në dhjetë vjet, do ta shpengosh lidhjen për $ 1,000.
përfundim
Ky pasqyrë e gjerë e llojeve të ndryshme të obligacioneve ka për qëllim t'ju japë vetëm atë - një pasqyrë. Obligacionet janë të rëndësishme për çdo portofol. Të kuptuarit se çfarë janë dhe si punojnë ata është hapi i parë për t'i lënë ata të punojnë për ju.