Investimi i Mësimit 4 - Analizimi i një Deklarimi të të Ardhurave
Të ardhurat nga interesat në pasqyrën e të ardhurave
Kompanitë ndonjëherë mbajnë paratë e tyre në investime afatshkurtra si depozita me afat maturimi deri në dymbëdhjetë muaj , llogari kursimi dhe fonde të tregut të parasë . Paratë e vendosura në këto llogari fitojnë interes për biznesin, i cili regjistrohet në pasqyrën e të ardhurave si të ardhura nga interesi.
Për disa kompani, të ardhurat nga interesi në pasqyrën e të ardhurave janë të vogla ose të pakuptimta. Për të tjerët, siç janë siguruesit e sigurimeve që përmenda një moment më parë, është me rëndësi të madhe. Shoqëritë e sigurimit të pronave dhe viktimave investojnë një përqindje të konsiderueshme të vlerës së librit dhe mbajtësit e policave "noton", që është paraja që ata mbajnë derisa kërkesat e politikave të paguhen, por nuk zotërojnë, në obligacione të investimit , veçanërisht obligacionet e korporatave . Ndryshimet në normat e interesit mund të rezultojnë në ndryshime të konsiderueshme, për të mirë apo më keq, në rentabilitetin e firmës. Një ilustrim në botën reale: Në 2014, industria e sigurimeve nisi të afrohej një periudhë gjatë së cilës lidhjet e blera shumë vite, madje edhe dekada, në të kaluarën po vinin për maturim.
Ishte problematike, sepse shumë prej këtyre obligacioneve u blenë një kohë kur normat e interesit ishin shumë më të larta dhe gëzonin kuponat më të trashë se çdo gjë tjetër, atëherë e disponueshme në treg. Nëse normat e interesit qëndrojnë në ose afër zero për qind për një zgjatje kohore, kjo mund të rezultojë në një rënie të zgjatur, ndoshta të rëndë, në rentabilitetin e industrisë së sigurimeve në tërësi.
Kjo do të thoshte se raportet çmim-për-fitime të shumë kompanive të sigurimit janë më të larta se ato që shfaqen. Për ata që marrin një përqasje të bazuar në vlerësim në ndërtimin e një portofoli, kjo është informacion i dobishëm që duhet marrë në konsideratë gjatë përcaktimit të çmimit të duhur për të paguar një aksion të pronësisë.
Shpenzimet e interesit në pasqyrën e të ardhurave
Shpesh më e zakonshme dhe shpesh më e rëndësishme për shumicën e llojeve të bizneseve, shpenzimet e interesit në pasqyrën e të ardhurave përfaqësojnë koston e huamarrjes së parave nga bankat, investitorët e obligacioneve dhe burime të tjera për të plotësuar nevojat afatshkurtra të kapitalit qarkullues , dhe pajisjet në bilancin e gjendjes , fitojnë konkurrentët, ose rrisin inventarin .
Për bizneset që janë intensive me asetet , rritja e normave të interesit mund të jetë një defekt i madh, duke reduktuar të ardhurat në të njëjtën mënyrë si ato që përfitojnë bankat dhe kompanitë e sigurimeve. Mbrojtja primare është që menaxhmenti i një firme të mbyllë sa më shumë të jetë e mundur afatet e borxhit në mënyrë që të mund të vazhdojnë të paguajnë normat më të ulëta të interesit, duke lejuar që inflacioni të dëmtojë fuqinë aktuale blerëse që duhet të kthehen. Kjo është arsyeja që ju duhet të gërmoni në dosjet rregullatore dhe të shihni orarin e maturimit të borxhit; parashikojnë dhe parashikojnë se çfarë refinancing në normat e të ngjarë të jetë në fuqi në atë kohë do të bëjë në vijën fundore.
Disa pasqyra të ardhura raportojnë të ardhurat nga interesi dhe shpenzimet e interesit veçmas si artikujt e tyre të linjës. Të tjerët i kombinojnë ato dhe i raportojnë ato nën "Të ardhurat nga interesi - neto" ose "Shpenzimet e interesit - neto", në varësi të faktit nëse ka më shumë nga të parat ose të fundit. Net i referohet faktit se menaxhimi thjesht ka zbritur të ardhurat nga interesi nga shpenzimet e interesit për të dalë me një shifër. Me fjalë të tjera, nëse një kompani pagoi $ 20 në interes për borxhet e saj dhe fitoi 5 $ në interes nga llogaria e saj e kursimeve, pasqyra e të ardhurave do të tregonte vetëm "Shpenzimet e interesit - neto" prej $ 15.
Shuma e interesit që një kompani paguan në raport me të ardhurat dhe fitimet e saj është jashtëzakonisht e rëndësishme. Për të vlerësuar lidhjen e interesit me fitimet, investitorët mund të llogarisin raportin e mbulimit të interesit .
Kjo faqe është pjesë e Investing Lesson 4 - Si të lexoni një Deklaratë të të ardhurave .