Përkufizimi, Strategjitë Investuese, Shembull dhe Kritikat e EPK-së
Teoria e Portofolit Modern: Përkufizimi i MPT
Teoria e Portofolit Modern (MPT) është një model investimi ku investitori përpiqet të marrë një nivel minimal të rrezikut të tregut për të kapur kthimet maksimale të nivelit për një portofol të caktuar të investimeve. Megjithatë, megjithëse përdoret gjerësisht në industrinë financiare, ka kritika dhe ndryshime të stilit të kohëve të fundit që duhet të shqyrtohen para se të aplikoni MPT në portofolin dhe strategjinë tuaj të investimeve.
Strategjitë e Investimit dhe Shembull i EPK
Në thelbin e filozofisë së investimit, çdo investitor dëshiron të arrijë kthimet më të larta të mundshme afatgjata të mundshme pa marrë nivele ekstreme të rrezikut afatshkurtër të tregut. Por si mund të bëhet kjo? Përgjigja e shkurtër është diversifikimi . Sipas një EPK, një investitor mund të mbajë një lloj të veçantë të aktivit, fond të përbashkët ose sigurim që është i lartë në rrezik individualisht, por, kur kombinohen me disa lloje ose investime të tjera të aseteve, i gjithë portofoli mund të balancohet në atë mënyrë që rreziku i tij më e ulët se disa nga asetet ose investimet e fshehta.
Për shembull, si një klasë e aseteve, rezervat janë përgjithësisht më të larta në rrezikun e tregut sesa bonot. Megjithatë, një portofol i përbërë nga aksione dhe obligacione mund të kryejë një kthim të arsyeshëm për një nivel relativisht më të ulët të rrezikut. Në nivelin e investimeve, rezervat e huaja (aka aksionet ndërkombëtare) dhe rezervat me peshë të vogël janë përgjithësisht më të larta në rrezik sesa rezervat me kapital të lartë, por të tre mund të kombinohen për kthimet mbi mesatare për rrezik mesatar, krahasuar me një pikë referimi si S & P 500 , gjatë periudhave të gjata kohore.
Një shembull tipik mund të jetë ky portofol i moderuar i llojeve të fondeve të përbashkëta:
40% Kapak me kapak të madh (Indeksi)
10% Stoqe të vogla
15% të aksioneve të huaja
30% Obligacion Afatmesëm
05% Tregu i parave / parave
Shumë investitorë dhe këshilltarë të investimeve përdorin një lloj stili të investimeve të MPT me nuanca të quajtur Taktik Asset Allocation , i cili zbaton elemente të Teorisë së Portofolit Modern.
Me alokimin e aktiveve taktike, investitori mund të përdorë tre klasa primare të aseteve (stoqeve, obligacioneve dhe parave të gatshme) dhe të balancojë dhe rregullojë në mënyrë aktive peshat (përqindjet) e portofolit me qëllim të maksimizimit të kthimeve të portofolit dhe minimizimit të rrezikut krahasuar me një pikë referimi si një indeks .
Kritika e MPT
Disa kritikë të MPT përfshijnë investitorët të cilët preferojnë analiza teknike dhe mbështetja në tendencat dhe psikologjinë, në vend të natyrës së thjeshtë të blerjes dhe mbajtjes së EPK-së. Një argument mund të bëhet gjithnjë që një kuptim i sjelljes dhe paqëndrueshmërisë së çmimeve në tregje, dhe kështu aftësia për të marrë vendime në kohë të investimeve, mund t'i shërbejë investuesit më mirë sesa qasja e ekuilibruar e shpërndarjes së aseteve. Megjithatë, shumë investitorë dështojnë në kohën e tregut dhe shumica nuk kanë kohën, njohurinë, ose disponimin psikologjik për të qenë të suksesshëm në të. Prandaj shumica e investitorëve mund të përfitojnë nga ndjekja e EPK-së, ose të paktën duke përfshirë idetë kryesore të saj në një qasje taktike të alokimit të aseteve.
Disclaimer: Informacioni në këtë faqe është dhënë vetëm për qëllime diskutimi dhe nuk duhet të keqkuptohet si këshillë për investime. Në asnjë rrethanë, ky informacion nuk paraqet një rekomandim për të blerë ose shitur letrat me vlerë.