Madhësia e emetimit - Madhësia e emetimit të një oferte obligacioni është numri i obligacioneve të lëshuara shumëzuar me vlerën nominale. Për shembull, nëse një njësi ekonomike lëshon dy milionë bonot me një çmim prej 100 dollarë, madhësia e emetimit është 200 milionë dollarë.
Madhësia e emetimit pasqyron si nevojat e huamarrjes të njësisë ekonomike që lëshojnë obligacionet , ashtu edhe kërkesën e tregut për lidhjen në një yield që është e pranueshme për emetuesin.
Data e lëshimit - Data e lëshimit është thjesht data në të cilën lëshohet një obligacion dhe fillon të rritet interesi.
Data e maturimit - Data e maturimit është data në të cilën një investitor mund të presë që shuma e tij të rimbursohet. Është e mundur të blej dhe të shitet një obligacion në tregun e hapur para datës së maturimit.
Vlera e maturitetit - shuma e parave që emetuesi do të paguajë mbajtësin e një obligacioni në datën e maturimit. Kjo gjithashtu mund të quhet "vlerë nominale" ose "vlerë nominale".
Meqënëse tregtia e obligacioneve në tregun e hapur nga data e lëshimit deri në maturim, vlera e tyre e tregut zakonisht do të jetë e ndryshme nga vlera e tyre e maturimit. Megjithatë, duke përjashtuar një default , investitorët mund të presin që të marrin vlerën e maturimit në datën e caktuar të maturimit, edhe nëse vlera e tregut e obligacionit luhatet gjatë rrjedhës së jetës së saj.
Kupon - Shkalla e kuponeve është pagesa periodike e interesit që emetuesi e bën gjatë jetës së obligacionit. Për shembull, nëse një obligacion me një vlerë prej 10,000 dollarë maturimi ofron një kupon prej 5%, investitori mund të presë që të marrë 500 $ çdo vit derisa obligacioni të maturohet. Termi "kupon" vjen nga ditët kur investitorët do të mbanin certifikatat e bonove fizike me kuponat aktualë që ata do të ndërprisnin dhe do të paraqisnin për pagesë.
Yield to Maturity - Që tregtia e obligacioneve në tregun e hapur, yield-i aktual që një investitor merr nëse e blen një lidhje pas datës së emetimit ("yield deri në maturim") është ndryshe nga norma e kuponit.
Për shembull, merrni shumat e dollarit nga shembulli i mësipërm. Një kompani lëshon obligacione 10-vjeçare me një vlerë nominale prej $ 10,000 secili dhe një kupon prej 5%. Në dy vitet pas emetimit, kompania përjeton fitime në rritje, e cila shton para në bilancin e saj dhe e siguron atë me një pozitë më të fortë financiare. Të gjithë të tjerët janë të barabartë, obligacionet e saj do të rriteshin në çmim, të themi në $ 10,500, dhe yield-i do të binte (pasi çmimet dhe rendimenti lëvizin në drejtime të kundërta ). Ndërkohë që kuponja do të mbetej në 5%, që do të thotë se investitorët do të marrin të njëjtën pagesë çdo vit ($ 500), një investitor që bleu lidhjen pas asaj që ishte rritur tashmë në çmim do të merrte një rendiment më të ulët deri në maturim. Në këtë rast: një kupon $ 500 ndarë me vlerën nominale $ 10,500, për një yield deri në maturim prej 4,76%. Në këtë mënyrë, kuponi i një lidhje dhe yield-i i tij aktual nuk janë domosdoshmërisht të njëjtë. Yield-i deri në maturim, dhe jo kupon, është rendimenti që një investitor do të marrë në të vërtetë pasi të blejnë një lidhje.
Mësoni më shumë për bazat e bonove .