Investimi i vlerave nuk është blerja e koshit për disa sekonda dhe modelet e ndërprera. Nuk ka të bëjë me blerjen e asgjë më pak se $ 3 për aksion.
Vlera e investimit ka të bëjë me gjetjen e stoqeve që tregu nuk ka çmim të saktë. Me fjalë të tjera, një gjendje që vlen më shumë se sa reflektohet në çmimin aktual.
Vlera e investitorit
Investitori me vlerë, ndoshta më shumë se çdo lloj tjetër investitori, është më i shqetësuar me biznesin dhe bazat e tij se ndikimet e tjera në çmimin e aksioneve.
Bazat, të tilla si rritja e fitimeve, dividentët, rrjedha e parasë dhe vlera e librit janë më të rëndësishme sesa faktorët e tregut në çmimin e aksioneve. Investitorët me vlerë janë gjithashtu blej dhe mbajnë investitorë të cilët janë me një kompani për një afat të gjatë.
Nëse bazat janë të shëndosha, por çmimi i aksioneve është nën vlerën e saj të dukshme, investitori me vlerë e di që ky është një kandidat i mundshëm për investime. Tregu ka vlerësuar gabimisht stokun. Kur tregu korrigjon këtë gabim, çmimi i aksioneve duhet të ketë një rritje të mirë.
Stock XYZ është poshtë 25% nga niveli i lartë i gjashtë muajve më parë.
A është një kandidat për një investues me vlerë? Ndoshta, por ndoshta jo. Investitorët e vlerës nuk janë zakonisht të interesuar në aksione të rrahur nëse nuk ka arsye themelore për rënien e çmimit.
E drejta e tregut
Kjo ndodh. Sidoqoftë, shumica e kohës tregu është i drejtë dhe një stok bie për shkak të ndonjë numri arsyesh të forta themelore (të ardhurat në rënie, të ardhurat në rënie, janë shembuj të mirë) ose ndryshime thelbësore në linjën e tyre të tregut ose të produkteve.
Një kompani farmaceutike ka një shitës të lartë që u largua nga tregu nga qeveria - që ndryshon rrënjësisht kompaninë. Nga ana tjetër, kompanitë e tjera farmaceutike mund të shohin stoqet e tyre të prera edhe pse ato nuk janë pjesë e kujtesës. Kjo mund t'i bëjë ata të vlefshëm për një investues me vlerë.
Udhëzimet e Investimit të Vlerave
Çfarë kërkojnë investitorët me vlerë në një investim potencial? Këtu janë disa udhëzime të mbledhura nga një shumëllojshmëri investitorësh me vlerë. Investitorët duhet të vendosen në një formulë që punon për ta, por ndoshta do të përfshijë minimalisht këto elemente:
- Raporti i Fitimeve të Çmimeve (P / E) në fund të 10 përqind të sektorit të saj.
- Një PEG prej më pak se një. (Lidhja do t'ju çojë në një artikull që shpjegon se si të llogaritet PEG.) Një PEG me më pak se një mund të tregojë se stoku është nënvlerësuar.
- Një raport borxhi ndaj kapitalit prej më pak se një.
- Rritja e të ardhurave të forta gjatë një periudhe të zgjatur. Një numër realist mund të jetë në rangun prej 6% - 8% në 7-10 vjet.
- Një çmim për raportin e Librit prej një ose më pak.
- Mos paguani më shumë se 60% deri në 70% të çmimit të brendshëm të aksionit për aksion (shih më poshtë për më shumë në çmimin e brendshëm).
Një sfidë e madhe për investitorin e vlerës dhe të gjithë investitorët, për këtë çështje, është pajtimi i vlerës së tregut dhe vlerës së librit.
Vlera e brendshme
Standardet aktuale të kontabilitetit janë adekuate për matjen e ndërtesave dhe pajisjeve (vlera e librit), por meqenëse ekonomia jonë ka kaluar në një teknologji / bazë të njohurive, shumë prej këtyre aseteve intelektuale nuk shfaqen kurrë në pasqyrat financiare.
Investitorët e vlerësojnë se kompania e tyre e investimeve është shumë më e vlefshme si një biznes i vazhdueshëm (flukset monetare të pritshme, etj.) Sesa aktivet e saj (vlera e tregut). Në shumë raste, janë intangibles - patentat, markat tregtare, hulumtimi dhe zhvillimi, markë, e kështu me radhë - që çon pritjet e rritjes së ardhshme, jo aseteve të vështira.
Si e llogaritni vlerën e aktiveve jo-materiale? Një artikull nga Investopedia.com ofron një proces hap pas hapi për të dalë me një numër. Arritja e vlerës së brendshme të një stoku është një proces i komplikuar dhe ka një numër mënyrash për të arritur numrin.
Gjetja e vlerës së brendshme
Për fat të mirë, ka disa vende ku mund të shkosh në Web për të gjetur numrin. MorningStar.com llogarit numrin, të cilin e quan "vlera e drejtë", në faqen e saj. Sidoqoftë, duhet të jeni anëtar. Merrni gjyqin falas prej dy javësh për të parë nëse ju pëlqen shërbimi i tyre. Një tjetër burim i mirë është Reuters, i cili gjithashtu kërkon një regjistrim, por është i lirë.
Megjithatë ju arrini në vlerën e brendshme ose të drejtë, jepni vetes një diferencë gabimi me mendimin se nëse llogaritja është e gabuar ju mund të paguani. Nëse përdorni një nga shërbimet e përmendura më lart ose një burim tjetër për të gjetur vlerën e brendshme, përcaktoni nëse ato tashmë janë faktorizuar në një hapësirë gabimi. Për shembull, nëse besoni se vlera e brendshme është 40 $ për aksion, jepni vetes një hapësirë sigurie dhe uleni objektivin në 36 $ për aksion.
përfundim
Shumë njerëz kanë bërë fatin duke përdorur një qasje të bazuar në vlerë për të investuar. Ky vështrim sugjeron një filozofi që punon me kalimin e kohës nëse bleni me kujdes dhe mbaheni për një kohë të gjatë.