Pse Njerëzit blejnë investime të ardhura fikse
Kërkesa për investime me të ardhura fikse u ngritën pas recesionit të vitit 2008 .
Kjo për shkak se politika monetare ekspansioniste e Rezervës Federale i mbajti normat e interesit me një rekord të ulët për shtatë vite të gjata. Investitorët e rrezikuar nga rreziku zhvendosën më shumë nga portofolet e tyre në produktet me të ardhura fikse. Ata kishin nevojë për mbajtjen e pagesave në të njëjtin nivel.
Llojet e të ardhurave fikse
Ekzistojnë katër kategori të gjera të investimeve me të ardhura fikse. Produktet afatshkurtra kthejnë një normë të ulët, por ju lidhni vetëm paratë tuaja për disa muaj më së shumti. Produktet afatgjata paguajnë një normë më të lartë, por ju duhet të lini paratë tuaja të investuara për vite me rradhë.
Derivatet janë produkte sintetike. Ata nxjerrin vlerën e tyre nga produktet afatshkurtra ose afatgjata. Ata kanë më shumë kthim potencial sepse ju investoni më pak nga paratë tuaja. Por nëse humbin para, mund të humbësh shumë më tepër se investimi fillestar. Pagesat me të ardhura fikse të palëve të treta janë të garantuara.
Afatshkurtë: Normat e interesit në këto llogari bazohen në normën e fondeve të ushqyer , ose normat e barasvlershme të bonove të thesarit prej katër vjetësh ose më pak.
Kur norma e fondeve të ushqyer u ul në zero në vitin 2008, këto produkte fituan norma interesi të ulëta. Për të fituar një yield më të lartë, investitorët individualë u zhvendosën nga investimet afatshkurtra në ato afatgjata. Bizneset përdorin kredi afatshkurtra për të mbuluar rrjedhën e parasë që nevojitet për të paguar për operacionet e përditshme.
Llogaritë e Kursimeve : Banka ju paguan një normë fikse interesi, bazuar në normën e fondeve të ushqyer.
Ju mund të shtoni ose tërhiqeni kur të doni.
Llogaritë e tregut të parasë : Banka ju paguan një normë fikse pak më të lartë interesi. Në këmbim, ju duhet të mbani një sasi minimale të depozituar. Ju jeni të kufizuar në numrin e transaksioneve që mund të bëni në një vit.
Çertifikatat e Depozitave : Ju duhet të mbani paratë tuaja të investuara për një periudhë të rënë dakord për të marrë normën e premtuar të kthimit.
Fondet e Tregut të Parave : Këto janë fonde të përbashkëta që investojnë në një sërë investimesh afatshkurtra. Ju paguani një normë fikse bazuar në letrat me vlerë afatshkurtra. Këto përfshijnë bonot e thesarit, shënimet e agjencisë federale dhe depozitat Eurodollare. Ato gjithashtu përfshinin marrëveshjet e riblerjes, certifikatat e depozitimit dhe letrat komerciale të korporatave. Ato gjithashtu bazohen në detyrimet e shteteve, qyteteve, ose llojeve të tjera të agjencive komunale.
Fondet e obligacioneve afatshkurtra: Këto fonde të përbashkëta investojnë në një vit deri në katër vjet me bonot me rrezik të ulët. Shumica e pronave të tyre janë bonot e korporatave.
Afatgjatë: Normat e interesit në këto llogari ndjekin shënimet e thesarit dhe obligacionet. Norma varet nga kohëzgjatja e lidhjes.
Obligacionet individuale : Kështu organizatat marrin kredi të konsiderueshme. Ndryshe nga kreditë, obligacionet mund të blihen ose shiten si çdo siguri. Kur rriten çmimet e aksioneve , çmimet e obligacioneve zbresin.
Obligacionet janë kthimi më i ulët dhe rreziku më i ulët sesa rezervat. Investitorët i blejnë ato kur duan të shmangin rrezikun.
Ka shumë lloje të ndryshme të obligacioneve . Më të sigurta lëshohen nga qeveria. Më të njohurat janë letrat dhe obligacionet e Thesarit amerikan ($ 10.4 trilionë të papaguar). Tjetra janë obligacionet komunale ($ 3.8 trilion të papaguara), dhe obligacionet e kursimeve . Meqenëse janë më të sigurta, ato ofrojnë të ardhura më të ulëta fikse.
Shumë investitorë u kthyen në obligacione të korporatave që ofrojnë norma më të larta. Aktualisht, në këto obligacione ekziston 8.1 trilionë dollarë. Kompanitë i shesin ato kur kanë nevojë për para, por nuk duan të japin aksione.
Ka dy hibride të obligacioneve dhe stoqeve të korporatave. Rezervat e preferuara paguajnë një divident të rregullt, edhe pse ato janë një lloj i aksioneve. Bono të konvertueshme janë obligacione që mund të konvertohen në aksione. Stoqet që paguajnë dividentë të rregullt shpesh zëvendësohen për obligacione me të ardhura fikse.
Megjithëse nuk janë të ardhura fikse teknike, menaxherët e portofolit shpesh i trajtojnë ato si të tilla.
Eurobono është emri i përbashkët për obligacionet Eurodollar. Ato janë obligacione korporative të emetuara në euro në vend të monedhës së vendit të tyre ose dollarë amerikanë.
Fondet e ndërsjella obligative : Këto janë fonde të përbashkëta që zotërojnë një numër të madh të obligacioneve. Kjo i lejon investitorit individual të fitojë përfitimet nga mbajtja e obligacioneve pa sherr e blerjes dhe shitjes së tyre. Fondet e ndërsjella japin një diversifikim më të madh sesa shumica e investitorëve mund të fitojnë vetë.
Fondet e tregtuara me shkëmbime : Obligacionet ETF janë të njohura për shkak se ato kanë kosto të ulët. Ata vetëm ndjekin performancën e një indeksi të obligacioneve, në vend të menaxhimit aktiv si një fond të përbashkët.
Derivatet e të ardhurave fikse: Këto produkte financiare nxjerrin vlerën e tyre nga obligimet themelore. Investitorët e sofistikuar, kompanitë dhe firmat financiare përdorin ato për të mbrojtur kundër humbjeve.
- Opsionet i japin një blerësi të drejtën, por jo detyrimin, të tregtisë një obligacion me një çmim të caktuar në një datë të ardhme të rënë dakord. E drejta për të blerë një lidhje quhet një opsion i thirrjes . E drejta për të shitur një obligacion është opsioni i vënë . Ato tregtohen në një bursë të rregulluar.
- Kontratat e të ardhmes janë si opsionet, me përjashtim të atyre që lidhin pjesëmarrësit për ekzekutimin e tregtisë. Ato tregtohen në një shkëmbim.
- Kontratat e ardhshme janë si kontrata të së ardhmes , me përjashtim të atyre që nuk tregtohen në shkëmbim. Në vend të kësaj, ato tregtohen mbi Counter , ose midis dy palëve drejtpërdrejt ose nëpërmjet një banke. Ata shpesh përshtaten shumë me nevojat e veçanta të të dy palëve.
- Letrat me vlerë të mbështetura nga hipoteka e marrin vlerën e tyre nga paketat e kredive për shtëpi. Ashtu si një obligacion, ato ofrojnë një normë kthimi të bazuar në vlerën e aktiveve themelore.
- Obligimet e borxhit të kolateralizuara bazojnë vlerën e tyre në kreditë auto dhe borxhin e kartës së kreditit. Ndonjëherë ata përdorin tufa të obligacioneve të korporatave për vlerën e tyre.
- Letrat komerciale të mbështetura nga aseti janë paketat njëvjeçare të bonove të korporatave. Ato bazohen në asetet themelore komerciale. Këto përfshijnë pasuritë e paluajtshme, flotën e korporatave të automjeteve ose pronat e tjera të biznesit.
- Shkëmbimet e normave të interesit janë kontrata që lejojnë mbajtësit e obligacioneve të shkëmbejnë pagesat e tyre të normave të interesit në të ardhmen. Këto janë midis një mbajtësi të një lidhje me interes të caktuar dhe një që mban një lidhje me interes fleksibël. Ata tregtojnë mbi Counter. Swaptions janë opsione për një shkëmbim të normës bazë të interesit. Ato janë një derivativ i bazuar në një derivativ. Ato duhet të përdoren vetëm për të spekuluar rreth lëvizjeve të normave të interesit.
- Totali i këmbimeve të kthimit është si këmbimet e normave të interesit, përveçse pagesat janë të bazuara në obligacione. Ata gjithashtu mund të nxjerrin vlerën e tyre nga një indeks obligacioni, një indeks kapitali ose një pako kredish.
Rrjedhat e Pagesave të Fiksuara nga Palët e Treta: Disa flukse fikse të të ardhurave nuk varen nga vlera e një investimi. Në vend të kësaj, pagesa është e garantuar nga një palë e tretë.
Sigurimi Social: Pagesat fikse janë në dispozicion pas një moshe të caktuar. Është e garantuar nga qeveria federale dhe llogaritet në bazë të taksave të listës së pagave që keni paguar. Ai menaxhohet nga Fondi i Mirëbesimit i Sigurimeve Shoqërore .
Pensionet : Pagesat fikse të garantuara nga punëdhënësi, bazuar në numrin e viteve që keni punuar dhe pagën tuaj. Kompanitë, sindikatat dhe qeveritë përdorin fondet e pensioneve për të siguruar se ka mjaft për të bërë pagesat. Ndërsa më shumë punëtorë dalin në pension, pak kompani ofrojnë këtë përfitim.
Anuitetet me normë fikse : Një produkt sigurimi që ju garanton një pagesë fikse mbi një periudhë të rënë dakord. Këto janë në rritje pasi që më pak punëtorë marrin pensione.
Sa të ardhura fikse ndikon në ekonominë amerikane
Të ardhurat fikse sigurojnë pjesën më të madhe të likuiditetit që e mban ekonominë amerikane të lëkundet. Bizneset shkojnë në tregun e bonove për të mbledhur fonde për t'u rritur. Ata përdorin instrumente të tregut të parasë për të marrë paratë e nevojshme për operacionet e përditshme. Ja se çfarë ndodhi kur kishte një zhvillim në ato tregje të parasë .
Bonot e thesarit, shënimet dhe obligacionet ndihmojnë në vendosjen e normave të interesit. Si? Kur bie kërkesa për bonot e thesarit, rritet yield-i . Investitorët pastaj kërkojnë norma më të larta interesi për investime të ngjashme me të ardhura fikse. Kjo dërgon norma më të larta për auto, shkollë dhe kredi për shtëpi.
Normat e ulëta të interesit mund të shkaktojnë inflacionin . Kjo për shkak se ka shumë likuiditete që ndjekin shumë pak mallra. Nëse inflacioni nuk shfaqet në shpenzimet e konsumit, mund të krijojë flluska të aseteve në investime.
Ju gjithashtu mund të përdorni yield-et e Thesarit për të parashikuar të ardhmen. Për shembull, një kthesë e kthyeshme e yield-it zakonisht paralajmëron një recesion. Kur kjo ndodh, ajo ka të njëjtin efekt në normat e interesit të hipotekës . Kjo ndikon në kërkesën për pasuri të paluajtshme , e cila mbështet 6 përqind të ekonomisë. Obligacionet ndikojnë në normat e interesit hipotekë, sepse ato konkurrojnë me të njëjtët investitorë. Kur normat e obligacioneve bien, atëherë normat e hipotekës duhet shumë.
Kërkesa për shënimet e thesarit është një nga tre faktorët që ndikojnë në vlerën e dollarit . Kjo për shkak se të dyja janë parë si investime të strehimit të sigurt dhe kanë tendencë të rriten dhe të bien së bashku. Por ndonjëherë pritshmëria e normave të larta të interesit do të rritë kërkesën për dollarin.