Shikoni për stoqe me kthime të qëndrueshme dhe pak swinga të çmimeve të egra.
Aksionet me luhatshmëri të lartë janë veçanërisht të rrezikshme për ata investitorë të afërt me moshën e pensionit, për shkak të mundësisë së humbjes së parave shpejt.
Ndërsa është e mundur për të fituar para në stoqet e paqëndrueshme dhe disa paqëndrueshmëri janë në rregull nëse kthimet e përgjithshme e justifikojnë atë, shumica e investitorëve janë më së miri në kërkim të stoqeve me paqëndrueshmëri relativisht të ulët dhe një rekord të kthimeve pozitive të qëndrueshme.
Stoqet me paqëndrueshmëri të ulët nuk janë gjithmonë të lehta për tu identifikuar, por mund të gjenden për aq kohë sa ju keni një kuptim të mirë të asaj që është paqëndrueshmëria dhe si mund të matet.
Bazat e paqëndrueshmërisë
Për të ndihmuar në shpjegimin e paqëndrueshmërisë dhe pse ka rëndësi, le të shqyrtojmë dy stoqe imagjinare dhe kthimet e tyre vjetore pesëvjeçare.
Kompania A:
Viti 1: + 12 për qind
Viti 2: -5 për qind
Viti 3: +18 për qind
Viti 4: -11 për qind
Viti: 5: +21 për qind
Kjo kompani ka një mesatare, ose të thotë, kthim vjetor prej 7 për qind. Por, siç mund ta shihni, kthimet nuk janë të qëndrueshme nga viti në vit.
Kompania B:
Viti 1: 7 për qind
Viti 2: 9 për qind
Viti 3: 5 për qind
Viti 4: 6 për qind
Viti 5: 8 për qind
Të ardhurat vjetore të kësaj kompanie të dytë duken shumë të ndryshme nga Kompania A, por kthimi mesatar vjetor është i njëjtë.
Të dy këto aksione kanë një kthim mesatar vjetor prej 7 përqind, por kompania e parë është shumë më e paqëndrueshme.
Pse kjo ka rëndësi? Për shkak se ndryshimet e mëdha në kthimet vjetore mund të kenë një ndikim jonormal në vlerën e përzjerë të një investimi.
Le të shqyrtojmë përsëri këto kompani imagjinare, duke supozuar se po investoni $ 1,000 për të filluar.
Ne do të shqyrtojmë shumën totale të parave që do të keni në fund të çdo viti, bazuar në të dhënat e mësipërme.
Kompania A:
Viti 1: $ 1,120
Viti 2: $ 1,064
Viti 3: $ 1,255
Viti 4: $ 1,086
Viti 5: $ 1,314
Kompania B:
Viti 1: $ 1,070
Viti 2: $ 1,166
Viti 3: $ 1,224
Viti 4: $ 1,297
Viti 5: $ 1,400
Siç mund ta shihni, investitorët në Kompaninë B kanë më shumë para në fund të periudhës pesëvjeçare sesa ata që investuan në Kompaninë A. Kjo për shkak se kur një kompani humbet para në një vit, ajo duhet të fitojë shumë më shumë vitin e ardhshëm përbëjnë humbjen.
Investitorët në Kompaninë B jo vetëm që përfunduan me më shumë para në fund, ata nuk patën nevojë të merren me ndryshimet emocionale të shikimit të aksioneve të shkojnë lart e poshtë wildly. Për më tepër, një investitor i afërt me moshën e daljes në pension, në mënyrë ideale, nuk do të donte të shihte ndonjë investim të shkojë poshtë, pasi ata mund të zgjedhin të dalin në pension para se çmimi i aksioneve të ketë një shans për t'u tërhequr.
Përcaktimi i paqëndrueshmërisë
Nuk është gjithmonë e lehtë për të përcaktuar se sa i paqëndrueshëm është një magazinë. Ju mund të shqyrtoni një çmim të aksioneve dhe të shihni se si lëviz lart e poshtë, por kjo është vetëm modestisht e dobishme kur e shihni atë jashtë kontekstit. Gjatë shqyrtimit të paqëndrueshmërisë, është e rëndësishme të merret parasysh paqëndrueshmëria e stoqeve të tjera në të njëjtën industri dhe sektor, si dhe lëvizja mbi tregun e përgjithshëm të aksioneve.
Për fat të mirë, ka matje aktuale të paqëndrueshmërisë që mund t'ju japin një tablo objektive. Më pëlqen të shoh në një masë të quajtur "Beta", që zakonisht mund të gjesh kur të studjosh një aksione online. Në shumicën e rasteve, një shifër Beta thjesht krahason luhatshmërinë e një kompanie me Indeksin S & P 500, i cili ndjek kompanitë më të mëdha në tregun e aksioneve. Një masë e "1" do të thotë se çmimi i aksioneve lëviz pothuajse në mënyrë të përkryer në përputhje me S & P 500 . Një masë prej "1.25" sugjeron se është 25 përqind më e paqëndrueshme sesa indeksi.
Kur liston aksione, shumica e firmave të brokerimit online do të tregojnë Beta për një kompani, por edhe Beta për atë industri. Për shembull, që nga prilli i vitit 2018, Apple tregoi një Beta prej 1.03, duke e bërë atë pak më të paqëndrueshëm sesa S & P 500. Por Beta mesatare për industrinë e teknologjisë së informacionit është 1.27.
Kështu mund të themi se Apple është më e paqëndrueshme sesa tregu i aksioneve në përgjithësi, por më pak i paqëndrueshëm se shumica e rezervave të teknologjisë.
Sektorët me Volatilitet të Ulët
Disa sektorë dhe industri janë, nga natyra, më pak të paqëndrueshëm se të tjerët. Për shembull, stoqet e teknologjisë kanë tendencë të jenë më të paqëndrueshme sesa shërbimet komunale. Vlen gjithashtu të theksohet se kompanitë më të mëdha tentojnë të kenë më pak çmime të paqëndrueshme të aksioneve sesa ato më të vogla.
Shumë këshilltarë financiarë tregojnë sektorin e produkteve të konsumit si një me luhatshmëri të ulët dhe kthime të forta. Ky sektor përfshin kompani që prodhojnë produkte thelbësore që i përdorim çdo ditë, siç janë sendet shtëpiake, ushqimi dhe pijet. Si rezultat, këto kompani nuk shohin luhatje të egra në fitim, prandaj çmimet e tyre të aksioneve nuk lëvizin as wildly.
Aksionet e ulëta të luhatshmërisë së ulët
Gjatë viteve, ka pasur një grusht rezervash që kanë mbledhur kthime të qëndrueshme pozitive pa ndryshime të egra në vlerë. Shumë prej tyre janë kompani të mirënjohura që kanë qenë rreth një kohë të gjatë dhe kanë dominuar industritë e tyre përkatëse.
Ato përfshijnë:
Procter dhe Gamble [NYSE: PG]: Një nga titanët në sektorin e produkteve të konsumit me një Beta shumë më poshtë mesatares.
Coca-Cola [NYSE: KO]: Një tjetër kompani me beta-beta që ka qenë përgjithmonë dhe rrallë zhgënjen. Ka një arsye që Warren Buffet zotëron qindra miliona aksione të Coke.
Lockheed Martin [NYSE: LMCO]: Kontraktori më i madh në botë i mbrojtjes ka qenë prej kohësh një interpretues i qëndrueshëm dhe çmimi i aksioneve nuk është i prirur për swings ekstreme.
Rockwell Collins [NYSE: COL]: Një tjetër mbrojtje dhe firmë industriale me fitime të qëndrueshme dhe, dhe me një nga numrat më të ulët të beta midis kompanive të mëdha.
Mënyrat më të lehta për të investuar në aksione të ulëta të luhatshmërisë
Nëse nuk jeni të prirur për të bërë shumë punë për të gjetur investime me luhatshmëri të ulët, ju mund t'i ekspozoheni mirë nëpërmjet fondeve të përbashkëta dhe fondeve të këmbimit valutor (ETF) që investojnë ekskluzivisht në këto lloje rezervash.
Një nga investimet më të njohura të luhatshmërisë së ulët në dy vitet e fundit është iShares MSCI Minimum Volatility ETF [NYSE: USMV], e cila duket të investojë në aksione që janë më pak të paqëndrueshëm se sa tregu në tërësi. ETF të tjera të ngjashme përfshijnë Powershares S & P 500 ETF [NYSE: SPLV] dhe Volumin e Fondit Vanguard Global Minumum [NYSE: VMVSX].
Është e hapur për debat nëse këto ETF vazhdimisht kryejnë ndonjë më mirë se tregu në tërësi, por ato mund të jenë pjesë e dobishme e një portofoli të gjerë investimesh, veçanërisht gjatë kohës kur tregu i aksioneve luhatet në mënyrë të egër.