Barometri i investitorëve të CNN mund të zbulojë Times Kryeministri i Blerjes
CNN shikon shtatë faktorë të ndryshëm për të ndjerë ndjenjën e investitorëve në një shkallë nga zero në 100 (frika ekstreme ndaj lakmisë ekstreme respektivisht). Para se të shpjegojmë se si funksionon gjithçka, le të përgjigjemi në pyetjen që mund të jeni të këndshëm ndërsa lexoni këtë: Ku është indeksi tani?
Deri në javën e fundit në korrik, indeksi u ul në 70: Kjo është territori lakmitar, por më i ulët se 79 pikët e një viti më parë, që do të binte në "lakminë ekstreme".
Shtatë faktorë e informojnë Indeksin e Frikës dhe Lakmisë:
- Gjerësia e aksioneve: Sa larg ka volumin e aksioneve ose të avancuar ose të rënë në bursën e Nju Jorkut? Këtu, FGI mbështetet në të dhënat nga Indeksi i Përmbledhjes së Vëllimit McClellan.
- Momenti i tregut: Sa larg është S & P 500 mbi ose nën mesataren 125-ditore?
- Kërkesa junk bono: A janë investitorët që ndjekin strategji më të larta të rrezikut ?
- Kërkesa e Sigurt Haven: A janë investitorët që rrotullohen në aksione nga siguria relative e obligacioneve?
- Forca e stokut të aksioneve : Cili është raporti i stoqeve që godasin nivelet 52-javore sa i përket atyre me një fund të një viti?
- Paqëndrueshmëria e tregut: Këtu CNN punëson Indeksin e Volatilitetit të Shkëmbimeve të Opsioneve të Bordit të Çikagos, ose VIX, duke u përqëndruar në një mesatare lëvizëse 50-ditore.
- Vendosja dhe opsionet e thirrjes: Deri në çfarë mase mund të vendosni opsionet mbrapa opsioneve të thirrjes (lakmisë) ose i tejkaloni ato (frikë)? Vendos opsionet lejojnë investitorët të shesin me një çmim të rënë dakord në ose para datës së specifikuar, të cilat opsionet e thirrjes punojnë në të njëjtën mënyrë, vetëm me blerjen.
Disa skeptikë hedhin poshtë indeksin si një mjet investimi të shëndoshë. Një kontribues në faqen e internetit të Kërkimit Alfa, për shembull, e sheh FGI si diçka të barometrit për turmën e tregut. Blogeri, i cili shkon nga "JAMM Investing", bën disa pika të mira në atë se ky nuk është një mjet për të bërë një rezultat të shpejtë: "Duke u kthyer në mes të 2010, një strategji për të blerë dhe mbajtur S & P 500 do të kishte u kthye 95 për qind.
Një strategji shitur-në-lakmie do të kthehej vetëm 50 për qind ose më pak. "
Megjithatë, kjo supozon që ju do të përdorni indeksin për përfitime afatshkurtra kur në realitet, ajo mund të përdoret shumë më efektivisht për të mbështetur hyrjen në treg në kohën e duhur. Për ta bërë këtë, do të dëshironit të shqyrtonit kohën kur hyri në investim kur indeksi i drejton kah frika.
Pse eshte kjo? Për fillestarët, do të imitonit jo më pak autoritet sesa miliarderi Warren Buffett, i cili ka deklaruar shkëlqyeshëm se ai thjesht nuk dëshiron të blejë stoqe kur janë të ulëta: "Gjëja më e mirë që na ndodh është kur një kompani e madhe merr në probleme të përkohshme. ... Ne duam t'i blejmë kur ata janë në tavolinën e operimit ".
Dhe në mënyrë të marra në këtë mënyrë, FGI bëhet diçka për një armë kur frika është në kulmin e saj dhe ankthi iracional udhëzon veprimet e investitorëve të mbledhur ndryshe. Dhe këtu është pjesa interesante: Nëse shikoni indeksin, spikes e lakmisë alternojnë me trokë frike me saktësi rollercoaster, dhe me pak moderim në mes.
Në shtrirjen nga mesi i vitit 2014 deri në verën e vitit 2017, mund të numërosh 10 herë kur indeksi arrin kulmin në 60 ose më lart, vetëm të bjerë deri në 10 (në gjysmën e dytë të 2015). Çuditërisht e mjaftueshme, njëra shtrihet ku indeksi ka qëndruar rreth 50 për një periudhë të zgjatur ka qenë këtë vit, afërsisht që korrespondon me tremujorin e dytë.
Jo se Buffett përdor FGI, por këtu është se si ai mund dhe si mundesh gjithashtu: Shikoni për rrymat e forta frike dhe kur ata goditen, mbajeni një sy për kompanitë që janë të nënvlerësuara. Në këtë mënyrë, ju mund të zbuloni disa mundësi të fshehura për investime të mëdha, me kusht që të qëndroni me stokun për një largim të gjatë.
Ndërsa Indeksi i Frikës dhe Lakmisë mund të tingëllojë si një metrikë e investimeve argëtuese, ka një rast të fortë për t'u bërë për meritat e tij. Merrni parasysh, për shembull, një hulumtim interesant (dhe ndoshta edhe një llambë) që ka hyrë në themelet e një fushe të ngjashme të njohur si financimi i sjelljes. Për shembull: Disa shkencëtarë kanë studiuar se sa shpesh minjtë shtypin një shirit me shpresën për të marrë një shpërblim: Ah po, një kthesë e re në garën e mirave.
Pika e vërtetë kthyese për financimin e sjelljes erdhi në vitin 1979, kur psikologët Daniel Kahneman dhe Amos Tversky zhvilluan "teorinë e perspektivës", e cila shpjegon se si i njëjti person mund të jetë si rrezik i urryer ashtu edhe i rrezikut .
Idetë e tyre, nga rruga, ndihmuan në krijimin e procesit të vendimmarrjes të përshkruar në filmin "Moneyball", një histori e vërtetë e bazuar në rindërtimin e ekipit të baseball të Oakland A.
Me pak fjalë, frika dhe lakmia mund të shtyjnë investimet shumë më tepër sesa mund të mendoni - të paktën kur ne nuk jemi të kapur në ato emocione vetë.
Kur bëhet fjalë për investime, njerëzit marrin vendime në dy mënyra. Mënyra e parë bazohet në modele dhe statistika matematikore, siç është raporti i çmimeve me të ardhurat (që tregon nëse stoqet e kompanisë janë të mbivlerësuara, nënvlerësuar ose me çmim të drejtë). Ose, ju mund të punoni me anë të ndjenjave të gutit, si luajnë lojtarët e pokerit.
Rrallë janë dy stile të ndërsjella ekskluzive. Ndoshta keni hulumtuar një blerje SUV duke studiuar pikat e çmimeve, performancën dhe vlerësimet në Raportet e Konsumatorëve. Pastaj e gjetët atë me ndenjëse të nxehta, dhe nxirrte çekun e çeqeve.
I njëjti logjikë vlen edhe për stoqet, dhe motivet përse njerëzit i blejnë ato. Ka edhe faktorë të tjerë që ndjekin ekspertë të sjelljes, duke filluar nga moskthimi i humbjes në rolin e kushëririt të afërt të lakmisë së lakmisë së vjetër, mund të thoni.
Mjerisht, shumë frikë dhe lakmi rrjedhin nga mungesa e planifikimit dhe edukimit. Dhe në këtë mënyrë, investimi nuk është aq i ndryshëm nga rrugët e tjera të jetës. Në mënyrë analogjike, diku në mes të gorgingut dhe të ngordhjes së dikujt, duke ngrënë junk dhe mbingarkesë, qëndron një medium i lumtur, i informuar nga parimet e shëndosha dietetike të mësuara dhe të praktikuara gjatë gjithë jetës.
E gjithë kjo bën thirrje në mendje nëse Indeksi i Frikës dhe Lakmisë mund të plotësohet nga pesë faktorë të tjerë: jo vetëm zili, por edhe krenari, lakmia, epshi, grykësia dhe zilia.
Kjo mbulon pesë nga shtatë mëkatet vdekjeprurëse, gjithsesi. Ju mund të ruani zemërimin për kur investimet tuaja të shkojnë bust-dhe përtaci për kur ata të shkojnë bum.