Kush e di se çfarë shkakton një aksident tregu?
Ka pasur disa studime në lidhje me ndërhyrjet e rënies së tregut të aksioneve.
Scott Nations, autori i librit "Historia e Shteteve të Bashkuara në pesë rrëzime", u zbulua në pika të mëdha të aksioneve dhe zbuloi se të gjitha rrëzimet e ditëve të sotme përfshinin:
- Një treg tepër i vlefshëm
- Një lloj inxhinierie financiare ose "pajisje"
- Një katalizator i jashtëm, shpesh i palidhur me tregun e aksioneve
Kuptimi i një Tregu të Mbivlerësuar
Në përgjithësi, treguesi më i mirë se si tregu vlerësohet mund të gjendet në raportin e tij çmim-fitim, ose PE (i cili gjithashtu përdoret për të vlerësuar rezervat individuale). Duke e ndarë çmimin e agreguar të tregut të bursës nga të gjitha fitimet e kompanisë, arrini në çmimin që investitorët do të paguajnë për $ 1 të fitimeve ose fitimit të kompanisë. Raporti më i ulët PE, më i lirë (më i nënvlerësuar) në tregun e aksioneve.
Duke shqyrtuar raportin PE të tregut, dhe duke e krahasuar atë me raportin aktual, ju merrni një ide të vlerës relative të tregjeve të bursës. Për shembull, raporti PE mesatar është 15.66 dhe raporti PE aktual i S & P 500 është 24.71.
ose 58% të mbivlerësuara. Por, sipas fjalëve të ekonomistit të njohur botëror John Maynard Keynes, "Tregu mund të qëndrojë iracional më gjatë se ju mund të qëndroni tretës".
Me fjalë të tjera, një treg i aksioneve mund të mbivlerësohet për një kohë të gjatë përpara se të korrigjohet. Pra, kjo vetëm nuk mjafton për të parashikuar kur do të ndodhë një aksident.
Çfarë është Inxhinieria Financiare apo Contraption?
Mendja e prapambetur është 20/20, dhe vënien në dukje të kontrapunimeve financiare paraprake është më e lehtë sesa parashikimi i fajtorëve të ardhshëm. Rrëzimi i dotcom u lehtësua, pjesërisht nga entuziazmi irracional i investitorëve për të gjitha stoqet e lidhura me teknologjinë. Rënia e tregut të aksioneve më të fundit 2008-2009 ishte pjesërisht për shkak të çmimit të gabuar të letrave me vlerë të derivateve hipotekare, një produkt i komplikuar financiarisht i projektuar.
Scott Nations vendos që tregtimi algoritmik ose ETF-të jashtëzakonisht jolikuide mund të ushtrojnë presion në tregjet në të ardhmen. Së bashku me tregun e mbivlerësuar dhe një katalizator të jashtëm, këto produkte investimi mund të përfundojnë ekuacionin e aksidentit të tregut të aksioneve.
Katalizatori për rrëzimin e tregut të aksioneve mund të jetë gjithçka
Tregjet u mbyllën për 6 ditë pas sulmeve të 11 shtatorit në 2001, në një përpjekje për të parandaluar një përplasje të tregut. Pavarësisht nga kjo përpjekje, në ditën e parë tregtare pas sulmeve, tregu ra 684 pikë, ose 7.1%, për humbjen më të madhe njëditore në historinë e tregut të aksioneve.
Sulme të tjera mund të lidhen në mënyrë të ngjashme me fatkeqësitë. Përplasja e tregut të aksioneve në vitin 1907 u nis nga tërmeti katastrofik i San Franciskos në vitin 1906, dhe aksidenti i së hënës së vitit 1987 u ndikua pjesërisht nga Lufta e Iranit.
Natyrisht, nuk është gjithmonë e lehtë të shihet kur një ngjarje e madhe do të shkaktonte një përplasje të tregut. Kjo nuk i ndalon investitorët e hidhur që të mos reagojnë ndaj një ngjarje potenciale të lëvizjes së tregut.
Si të përgatiteni për përplasjen e ardhshme të tregut
Tani kemi një treg të mbivlerësuar. Ekzistojnë produkte të mjaftueshme investimi të investuara financiarisht në tregun tonë. Megjithatë, askush nuk e di se çfarë do të jetë katalizatori për përplasjen e ardhshme të tregut të aksioneve. Por në njëfarë kuptimi, nuk ka rëndësi, sepse ju nuk mund të përgatiteni plotësisht për rrëzimin e tregut të aksioneve të ardhshëm pa dalë plotësisht nga tregu i investimeve.
Por ju mund të zbutni goditjen kur ndodh rrëzimi i pashmangshëm i tregut. Bast juaj më e mirë është diversifikimi: Mos mbani të gjitha paratë tuaja në tregun e aksioneve. Sidomos kur të rriteni, duhet të zotëroni disa obligacione, fonde të pasurive të patundshme dhe para.
Në këtë mënyrë, kur tregu bie, ju do të keni disa pasuri që nuk do të bien!
Dhe kur tregjet mbivlerësohen, siç janë tani, merrni parasysh zvogëlimin e aksioneve tuaja të stoqeve. Vetëm të jetë i vetëdijshëm se edhe në të njëjtën kohë mund të humbni potencial të lartë.
Si Keynes nënkupton shkurtimisht, tregjet mund të mbeten të paarsyeshme dhe të mbivlerësuara më shumë se ju mund të mbeteni tretës. Historia e kohëve të fundit është një testament për këtë fakt. Në fund të fundit, kur likuiditeti kompromentohet me më shumë shitës sesa blerësit, tregjet do të bien në vlerë. Por kur do të ndodhë rrëzimi i pashmangshëm i tregut është një mister.