Çfarë duhet të presësh në vitin 2018 dhe më gjerë
Rritja e gjerë në botë
Ekonomia botërore po përjeton ritme jashtëzakonisht të gjera dhe të njëhershme të rritjes që shkojnë deri në vitin 2018, sipas ecurisë ekonomike të OEDC-së. Ndërsa çdo një nga 45 ekonomitë më të mëdha botërore u rrit në 2017 dhe pritet të rritet në 2018, normat vjetore të rritjes mbeten nën periudhën para krizës dhe atë të rikuperimeve të kaluara. Sfidat afatgjata kanë penguar ekonomitë më të forta, më përfshirëse dhe më elastike.
Normat e punësimit në shumë ekonomi të OEDC janë mbi nivelet e para krizës, por këto tendenca nuk kanë prodhuar përfitime reale të pagave, që nga fillimi i vitit 2018. Pa rritjen e pagave dhe inflacionin , OEDC beson se rritja në këto vende do të dobësohet në 2019. Ka gjithashtu nivelet e larta ose borxhi i korporatave dhe familjeve të krijuara nga mjedise të ulëta të normave të interesit , gjë që ngre pyetje për qëndrueshmërinë e rritjes gjatë viteve të ardhshme.
OBT parashikon ritme më të ngadalësuara të rritjes në vitin 2019 për shumicën e vendeve, por India ishte një përjashtim i rëndësishëm.
Grupi parashikon që India të rritet në 6.7 përqind në vitin 2017 dhe do të rritet deri në 7 përqind në 2018 dhe pastaj 7.4 përqind në 2019. Këto tendenca janë të nxitura nga reformat që pritet të rrisin investimet, produktivitetin dhe rritjen. Brazili dhe Rusia gjithashtu priten të dalin nga recesionet e tyre, ndërsa Shtetet e Bashkuara do të ngadalësohen në 2.1 përqind në 2019.
Korrelacioni dhe paqëndrueshmëria e ulët
Korrelacionet e tregut botëror të bursës janë kthyer në nivele më të normalizuara pas arritjes së korrelacioneve të larta pas krizës financiare të vitit 2008. Në fakt, korrelacionet e kapitalit janë më të ultat se kanë qenë në më shumë se 20 vjet nëpër G20. Për shembull, tregu i aksioneve në SHBA ka qenë një interpretues i fortë, të cilin aksionet evropiane kanë tregtuar me një zbritje në rritje, pavarësisht nga kushtet e favorshme makroekonomike, vlerësimet më të lira dhe vlerësimi më i ulët i monedhës.
Në të njëjtën kohë, paqëndrueshmëria ka mbetur e ulët në shumë tregje globale të aksioneve. Indeksi i luhatjeve të Çikagos të Opsioneve të Bordit (CBOE) ka rënë nën 10,0 në fund të vitit, që është më pak se gjysma e mesatares së tij afatgjatë 20,0 në Shtetet e Bashkuara. Vlen të përmendet se disa nga paqëndrueshmëria e ulët mund t'i atribuohen variancës së sektorit, që do të thotë se numri i ulët i titullit mund të maskojë rënien në disa sektorë.
Rreziku i kërcënimeve politike, të bankës qendrore dhe ushtarake nuk janë zhdukur, por investitorët besojnë se ekonomia globale nuk është aq e ekspozuar ndaj këtyre problemeve siç ishte në të kaluarën. Një konflikt me Korenë e Veriut mund të ketë një ndikim të madh në tregje, nëse ndodh, por një rrezik më i madh mund të jetë shtrëngimi i bankës qendrore pa inflacion, gjë që mund të çojë në rritje të ngadaltë dhe çështje të tjera që mund të çojnë në probleme për tregjet e barazisë dhe obligacioneve.
Këshilla për Investitorët
Korrelacionet e ulëta midis tregjeve të kapitalit botëror nënkuptojnë që investitorët ndërkombëtarë mund të përfitojnë nga diversifikimi. Në fund të fundit, ata mund të përfitojnë nga më pak paqëndrueshmëri në portofolin e tyre pa sakrifikuar kthimet duke pasur parasysh rritjen e gjerë ekonomike në mbarë botën. Diversifikimi mund të jetë gjithashtu një lëvizje e mençur në qoftë se ekonomia globale përjeton një recesion afatshkurtër nga pagat në depresion ose potenciali për një goditje financiare të lidhur me borxhin.
Investitorët gjithashtu duhet të sigurojnë që ato ribalancojnë portofolin e tyre në baza të rregullta. Për shembull, performanca e fortë e tregut të aksioneve në SHBA do të thotë se shumë investitorë ndërkombëtarë mund të jenë të ekspozuar ndaj stoqeve të SHBA në fund të vitit 2017. Zhvendosja e më shumë aseteve në stoqet evropiane mund të përfitojnë ato nëse vlerësohen madje edhe midis SHBA dhe Evropës. Përfitimi i shtuar është se portofoli është më i larmishëm në rast të rënies globale.
Mënyra më e mirë për të investuar në mënyrë të barabartë në të gjithë tregjet globale është përdorimi i fondeve të këmbimit ndërkombëtar (ETFs) ose fondeve të përbashkëta që ruajnë automatikisht alokimet e mjeteve. Për shembull, Vanguard MSCI EAFE ETF (NYSE: VEA) siguron ekspozimin ndaj aseteve jo-amerikane, duke përfshirë ekspozimin 54 përqind në Evropë, 38 përqind ekspozimin ndaj Azisë dhe tetë përqind ekspozimin ndaj tregjeve amerikano-amerikane jo-amerikane, si Kanadaja dhe Mexico.