Një Udhëzues Ndërkombëtar i Investitorëve ndaj Rrezikut Politik
Rreziku politik është ndër faktorët më të rëndësishëm të rrezikut që përballen investitorët ndërkombëtarë. Në shumë tregje në zhvillim dhe në kufi , situata politike është dukshëm më pak e qëndrueshme se sa Shtetet e Bashkuara me potencial për mashtrim dhe korrupsion të përhapur gjerësisht.
Cili është rreziku politik?
Rreziqet politike janë ato që lidhen me ndryshimet që ndodhin në politikat e një vendi që qeverisin bizneset, si dhe faktorët e jashtëm që mund të ndikojnë bizneset. Një shembull i zakonshëm i rrezikut politik mund të jetë një vend që papritur ngre taksat e korporatave për një industri të caktuar. Një shembull më ekstrem mund të jetë një akt lufte ose grusht shteti ushtarak që i zvogëlon kompanitë jashtë burimeve globale të të ardhurave.
Ka shumë shembuj të rrezikut politik që ndodhin në tregjet në zhvillim dhe në kufijtë. Në fillim të vitit 2007, ish-presidenti i Venezuelës Hugo Chavez njoftoi papritmas planet për të nacionalizuar CANTV - kompaninë telefonike lokale. Aksionet e CANTV u zhytën pothuajse 50%, përpara se detajet e planeve të Chavez u shfaqën mes thashethemeve të një shtetëzimi. Investitorët u përgjigjën duke shitur pyetjet e para dhe pyetjet më vonë.
Një tjetër shembull i madh i rrezikut politik ishte skandali që rrethon kompaninë braziliane Petrobras në vitin 2015 dhe 2016.
Aksionet e kompanisë gjigande të naftës u zhytën në fillim të vitit 2015 pasi ekzekutivi bankar Aldemir Bendine u emërua si CEO i ri pas skandalit. Shumë investitorë mendonin se Z. Bendine ishte i ngarkuar nga partia politike e atëhershme Presidenti Dilma Rousseff.
Është e rëndësishme të theksohet se rreziqet politike nuk janë gjithmonë rreziqe të përcaktuara mirë - në shumë raste ato mund të jenë vetëm fjalë me substancë pak ose aspak pas tyre.
Investitorët ndërkombëtarë duhet, pra, të mbajnë një sy në lajme në vend që të shikojnë thjesht faktet për të menaxhuar këto rreziqe. Në disa raste, mund të jetë një ide e mirë për të shitur lajmet, por në raste të tjera, ka kuptim që të mbahen për një kohë të gjatë.
Ndikimi i rrezikut politik
Një rritje e rreziqeve politike ka një sërë ndikimesh në një vend dhe kompani që operojnë brenda kufijve të saj. Ndërkohë që ndikimi më i dukshëm është një rënie në çmimet e kapitalit, shumë vende që përballen me faktorë të lartë të rrezikut politik përjetojnë ulje të investimeve të huaja direkte , të cilat mund të provojnë destabilizim. Një reduktim i IHD-ve mund të çojë në një rritje më të ngadaltë ekonomike në të gjithë bordin, si dhe në çështjet potenciale sociale.
Këto çështje mund të ndikojnë në klasa të tjera të aseteve. Për shembull, rritja ekonomike më e ngadaltë mund të ndikojë në aftësinë e një vendi ose të kompanisë për të shlyer borxhet e saj, të cilat mund të ndikojnë në tregjet e bonove. Rritja e ngadalshme ekonomike ose kriza mund të nxisin gjithashtu çështje të lidhura me valutën. Një rënie në vlerën e një monedhe të vendit mund të çojë në eksporte më të ngadalshme dhe rritje ekonomike.
Menaxhimi i rrezikut politik
Hapi i parë në menaxhimin e rrezikut politik është të kuptuarit se këto rreziqe shpesh merren me qëllim të ruajtjes së një portofoli të larmishëm.
Edhe nëse mbani të gjitha investimet tuaja në SHBA, ju jeni ende i ekspozuar ndaj vendimeve të bëra në Washington DC Investitorët duhet të mbajnë një portofol të larmishëm në mënyrë që të shmangin ndonjë rrezik politik të veçantë që ndikon dukshëm në portofolin e përgjithshëm.
Hapi i dytë është monitorimi i investimeve për rreziqet potenciale politike. Raportet e Country Economist janë një vend i mirë për të filluar me një pasuri të informacionit të sfondit të qeverisë, politikës dhe ekonomisë së vendit. Disa pyetje që duhet mbajtur parasysh: A ka ndonjë zgjedhje të rëndësishme që do të vijnë së shpejti? Nëse po, cilët janë kandidatët / partitë dhe cilat janë politikat e tyre ekonomike?
Gjithashtu mund të jetë e dobishme të konfiguroni Google Alarmet ose kujtimet e tjera të automatizuara për të mbajtur gjurmët e rreziqeve të mundshme politike në tregjet kryesore. Në këtë mënyrë, ju mund të alarmoni në fillim kur lindin probleme dhe ndërmarrin veprimet e nevojshme për të zvogëluar ekspozimin ndaj zonave më të rrezikshme.
Çështja kryesore është që të mos e reagojmë tepër mbi lajmet dhe të mësojnë të përcaktojnë se çfarë është me të vërtetë ndikim dhe çfarë është thjesht raportimi tabloid.
Investitorët ndërkombëtarë mund të menaxhojnë zonat më të rrezikshme duke mbuluar portofolin e tyre ndaj këtyre problemeve. Për shembull, një investitor që ndjen problemet që dalin në Brazil mund të vendosë të blejë opsionet e vënë në iShares MSCI Brazil Index ETF (NYSE ARCA: EWZ). Ky pozicion do të fitonte vlerë nëse rezervat braziliane ranë në vlerë dhe mund të kompensonin çdo humbje të realizuar nga diku tjetër në portofol.