Metrika më e rëndësishme në analizën themelore është EPS
Më parë bëra një seri rreth përdorimit të analizave teknike për rezervat , dhe tani që unë do të filloj një në analizën themelore, nuk ka vend më të mirë për të filluar sesa me fitimin për aksion.
Për personin mesatar, numri i linjës më të lartë të kompanisë - të ardhurat bruto - është barometri për suksesin.
"XYZ bëri $ 850 miliardë dollarë tremujorin e fundit, ata duhet të bëjnë awesome," vjen zëri.
Por, si një konsumator i arsimuar , ne e dimë se nuk është sa një kompani e bën, por sa mbajnë - fitimet e tyre - që me të vërtetë ka rëndësi.
Megjithatë, si një investitor i zgjuar i tregut të aksioneve ju duhet të stërvitni edhe më tej me analizën tuaj themelore kur merreni parasysh blerjen (ose shitjen) e një stoku. Dhe kjo ju çon në metrikën më të rëndësishme të të gjithëve, Fitimi për aksion ose EPS.
Fitimet për aksion llogariten duke përdorur formulën e mëposhtme;
(Të ardhurat neto - Dividentët në stokun e preferuar) / Mesatarja e aksioneve të papaguara = EPS
Për shembull, thonë se keni dy kompani, Kompania A dhe Kompania B.
Të dy ata kishin të ardhura bruto prej 500 milionë dollarë vitin e kaluar. Por le të themi se Kompania A kishte një të ardhur neto prej 100 milion dollarë dhe Kompania B kishte një të ardhur neto prej 50 milion dollarë. Reagimi juaj në gut mund të jetë të thuash që Kompania A është në formë më të mirë, dhe kështu një blerje më e mirë se Kompania B.
Por këtu është ajo ku fitimet për aksion hyjnë në lojë.
Le të themi se Kompania A ka 50 milionë aksione të papaguara, por kompania B ka vetëm 10 milionë. Duke përdorur formulën EPS, dhe duke supozuar që asnjë kompani nuk paguan dividendë, do të dukej kështu;
Kompania A
($ 100,000,000 - $ 0) / 50 milion aksione = $ 2.00 per aksion
Në kundërshtim me ....
Kompania B
($ 50,000,000 - $ 0) / 10 milionë aksione = 5,00 $ për aksion
Pra, me kompaninë A të ardhurat janë dy dollarë për aksion, dhe me kompaninë B janë fitimet pesë dollarë për aksion. Bazuar në të ardhurat për aksion, cila kompani është duke bërë më mirë dhe cila kompani do të keni më shumë gjasa për të blerë?
Ju mund të shihni se pse ka kuptim të shikoni EPS-në si një mjet krahasimi, sepse ai tregon më shumë vlerën teorike për aksion që një kompani ia vlen, diçka që nuk mund ta tregoni vetëm me numrat e të ardhurave.
Natyrisht llogaritja e fitimeve për aksion është vetëm një pikë fillimi në një strategji të përgjithshme të analizës fundamentale, por është një nga pjesët më të rëndësishme, nga të cilat rrjedhin metrics të tjera themelore.
Ekzistojnë edhe tre lloje të ndryshme të fitimeve për numrat e aksioneve:
- EPS pasuese - Cili përdor numrin e vitit të kaluar dhe konsiderohet EPS i vërtetë
- EPS e tanishme - Përdorimi i numrave të vitit aktual, që ende vazhdon, janë projeksionet
- Forward EPS - Numrat EPS të vlerësuar për vitin (et) vijues bazuar në trendin aktual
Ndërsa ju merrni më të sofistikuar në analizën tuaj themelore ju mund edhe të filloni ndjekjen e fitimeve për aksion të një kompanie për të parë nëse ato janë në rritje ose në rënie, dhe nëse po, në atë normë, dhe përdorni ato numra vetë në analizën tuaj.
Ndërsa shkoj më thellë në këtë seri në analizën themelore unë do të mbuloj tema të tjera të lidhura me të ardhurat si;
- Çmimi për Raportin e Fitimit - P / E
- Rritja e parashikuar e fitimit - PEG
- Çmimi për Shitje - P / S
- Çmimi për të Librit - P / B
- Raporti i Pagesës së Dividendit
- Vlera e librit
- Kthimi në ekuitet - ROE
- dhe me shume
Edhe në qoftë se ju përdorni bazat, pse nuk shikoni seri e mia për analiza teknike si edhe?
-------
Lund Loop është një fetë e kuruar një herë në javë për atë që po shkruaj, lexoj dhe dëgjoj në financë, teknologji, muzikë, kulturë pop, humor dhe jetë të mirë. Por kurrë nuk sportive apo thurje ..... ndonjëherë! Regjistrohu për të lira duke klikuar këtu.
Foto: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images