Çmimi për raportin e librit është arma e fshehtë e investitorëve me vlerë.
Kur mendoni për investitorët më të mëdhenj në historinë e tregut të aksioneve, emrat si Warren Buffett dhe Benjamin Graham vijnë në mendje. Këta investitorë legjendarë janë përkrahës të "investimit të vlerës" dhe nuk ka analiza themelore metrike më të lidhur me vlerën se çmimi në raportin e librit.
Investitorët e vlerave nuk janë aq të shqetësuar me rritjen e të ardhurave, aq sa ajo që ata e perceptojnë është "vlera e brendshme" e një kompanie - diçka që ata shpresojnë të zbulojnë para pjesës tjetër të tregut.
Një nga metrics që përdorin për të gjetur këtë vlerë është Çmimi për Raportin e Librit ose P / B i cili shikon vlerën që tregu aktualisht po vendos në stok në krahasim me vlerën e tij të librit.
Cila është vlera e librit që mund të kërkoni? Vlera e librit llogaritet si e tillë;
Pasuritë - Detyrimet = Vlera e Librit
Një mënyrë më e mirë për të menduar, mund të jetë, supozoni se një kompani u ndal menjëherë në biznes. Pasi të likuidonit të gjitha pasuritë e saj dhe të paguheni të gjithë borxhin e saj, çfarë do të mbetet? Ju mund ta ndani këtë shumë me numrin e aksioneve të mbetura dhe keni vlerën e librit.
Një kompani e vazhdueshme dhe e shëndetshme gjithmonë do të tregtisë për më shumë se vlera e librit në pritje të rritjes së ardhshme.
Pra, për të llogaritur çmimin për raportin e vlerës së librit ju thjesht ndiqni këtë formulë;
Çmimi i aksioneve / (Pasuritë - Detyrimet) = P / B
Sa më i ulët është raporti i P / B, aq më e mundshme është që një aksione të nënvlerësohet dhe sa më e lartë, aq më shumë gjasa është e mbivlerësuar.
Kur përdorni këtë raport për të analizuar si stok, duhet të merret në kontekst me rezervat e tjera në të njëjtin sektor, sepse çmimi bazë i çmimeve të librave do të ndryshojë sipas grupit të industrisë.
Ashtu si me të gjitha analizat themelore, ka shumë që është e hapur për interpretim. Për shembull, nëse çmimi i një aksioni është prekur në një afat të shkurtër nga mekanika e tregut, ajo mund ta anashkalojë çmimin për raportin e librit deri në atë pikë sa nuk është e rëndësishme.
Një zgjidhje për këtë është përdorimi i një çmimi mesatar të aksioneve bazuar në 12 muajt e fundit kur llogaritet raporti P / B në mënyrë që të filtrohet zhurma.
Warren Buffett citohet të ketë thënë: "Çmimi është ajo që paguani, vlera është ajo që ju merrni". Kur përdorni raportin P / B si një investitor, nuk jeni aq të shqetësuar për çmimin - megjithëse ajo duhet të faktoj në një farë mënyre - siç jeni vlera afatgjate që mendoni se mund të hapet në një kompani.
Për shkak të kësaj, duhet të përdorni raportin P / B në analizën tuaj nëse keni durim për të qëndruar me një rezervë për një kohë të gjatë. Përdorimi i tij për të provuar dhe zbuluar përmbysjen afatshkurtër nuk është një mënyrë efektive për ta përdorur këtë mjet.
Vetë Warren Buffett pothuajse asnjëherë nuk i shet stoqet e tij, shumë prej të cilave ai e ka mbajtur për dekada, në mënyrë që ata të arrijnë vlerën që ai mendon se posedojnë.
Shikoni temat e mëposhtme për më shumë mbi analizën fundamentale;
- Fitimet për aksion - EPS
- Çmimi për Raportin e Fitimit - P / E
- Çmimi për Shitje - P / S
- Raporti i Pagesës së Dividendit
- Fitimi i dividentëve
- Kthimi nga kapitali
Ndërsa vazhdon analiza themelore e serive të mia, ne do të mbulojmë të gjitha ato tema në mënyrë që të mund të kuptoni mirë procesin e zgjedhjes së stoqeve fitues.
Edhe në qoftë se ju përdorni bazat, pse nuk shikoni seri e mia për analiza teknike si edhe?
------
Lund Loop është një fetë e kuruar një herë në javë për atë që po shkruaj, lexoj dhe dëgjoj në financë, teknologji, muzikë, kulturë pop, humor dhe jetë të mirë. Por kurrë nuk sportive apo thurje ..... ndonjëherë! Regjistrohu për të lira duke klikuar këtu.
Foto Kredite: Burimi Image / Image Source / Getty Images