Një opsion i vënë është një derivat i një kontrate të së ardhmes . Blerja e një opsioni të vënë i jep blerësit të drejtën, por jo detyrimin, të shesë një kontratë të së ardhmes me një çmim të caktuar të goditjes përpara skadimit të kontratës.
Në tregjet e mallrave, blerja e opsioneve të vëna shpesh është një mënyrë me rrezik të ulët për të marrë një pozicion të shkurtër në një treg. Kur dikush blen një opsion të vënë, rreziku është i kufizuar në çmimin e paguar për opsionin e vënë (premium) plus çdo komision dhe tarifat e këmbimit.
Blerja ose shitja e një kontrate të së ardhmes ekspozon një tregtar në humbje të pakufizuara.
Shumica e tregtarëve nuk ushtrojnë opsionet e vëna (ose konvertohen në një pozicion të shkurtër të të ardhmes), por ata zgjodhën të mbyllin një pozicion të opsionit të vënë përpara se të skadojë.
Mund të shitet edhe (ose shkruani) opsionet. Një pozitë e shkurtër në një opsion të vënë ekspozon shitësin e opsionit në rrezik të pakufizuar.
Një opsion i vënë gjatë është një pozicion i shkurtër.
Shembull i një Opsioni të Vendosjes së Gjatë
Blerja e opsionit të vënë me sojë prej $ 7,00 në muajin nëntor i jep blerësit të drejtën për të shitur një kontratë të të ardhmes së sojës së nëntorit në 7,00 $ në çdo kohë para skadimit të opsionit.
Nëse blerësi paguan një çmim prej 20 cent ose $ 1,000 (.20 x 5,000 bushels) për opsionin e vënë kur çmimi i opsionit shkon deri në 30 cent, fitimi prej 10 cent ose $ 500 do të jetë rezultati.
Vendos opsionet janë sigurimi i çmimeve
Opsionet shërbejnë shumë qëllime të dobishme në tregjet e mallrave. Blerja e një opsioni të vënë i jep blerësit të drejtën, por jo detyrimin për të shitur një shumë të caktuar të një malli me një çmim të caktuar (çmimi i goditjes) për një periudhë të caktuar (deri në datën e skadimit) për një çmim (premium) .
Opsionet e vendosjes janë kontratat e sigurimit që paguajnë kur çmimi i një malli shkon më poshtë, nën çmimin e goditjes. Një opsion i vënë nën çmimin e goditjes është një artikull në para. Kur çmimi i tregut është i barabartë me çmimin e opsionit të vënë opsion, opsioni është në para dhe kur është më lart, vendosja është jashtë parave.
Vendosni blerësit e opsioneve që sigurojnë ose mbrojnë veten kundër çmimeve më të ulëta. Shitësi i opsionit të vënë vepron si shoqëri sigurimi. Prandaj, blerësi i vënë ka një rrezik të kufizuar në premiumin e paguar për opsionin, ndërsa një shitës mund të përfitojë vetëm nga shuma e premisë dhe ka rrezik të çmimeve deri në zero. Për shembull, një opsion prej $ 3000 për futjen e të ardhmes së kakaos me një afat kalimtar prej tre muajsh për $ 50 për ton do të kishte profilin e mëposhtme të rrezikut në skadim:
- Në ose mbi $ 3,000 opsioni do të skadonte pa vlerë. Blerësi i opsionit do të humbte 50 dollarë dhe shitësi do të përfitonte nga 50 dollarë.
- Midis $ 3000 dhe $ 2950 - blerësi do të kompensojë diferencën ndërmjet çmimit të grevës prej $ 3000 dhe çmimit të tregut, ndërsa shitësi do të paguajë atë shumë.
- Më poshtë $ 2950 - blerësi merr çdo $ 1 nën $ 2950, dhe shitësi do të paguajë atë shumë.
Ndërsa ky shembull përshkruhet duke përdorur të ardhmen e kakaos, ajo vlen edhe për tregjet e tjera të mallrave. Opsionet e vendosjes janë derivativë të kontratave të së ardhmes, ndërsa të ardhmet janë derivate të mallit fizik. Ka mundësi në dispozicion në shumicën e shkëmbimeve kryesore të mallrave në energji, metale të çmuara, metale bazë, grurë, mallra të buta dhe tregje të proteinave shtazore.
Opsionet janë automjetet e vetme që lejojnë tregtarët, spekullatorët dhe investitorët për të fituar para kur një treg nuk lëviz.
Detaji kryesor i opsioneve të vendosura dhe të gjitha opsionet për atë çështje nënkuptohet luhatshmëri. Luhatshmëria e nënkuptuar është varianca që konsensusi i tregut beson se do të ekzistojë gjatë jetës së kontratës së opsionit.