Kuptimi i Rolit të Ruajtjes së Kapitalit në Investime
Për shembull, mund të fitoni të njëjtën sasi të hamburgerëve të djathë, kafesë, gomave, biletave të filmave, klubeve të golfit ose tankeve të benzinës. Vetëm një herë, ose në disa raste, një kusht i dytë është i kënaqur, a duket pronari ose menaxher i portofolit për të fituar një kthim të vërtetë, real në pozitë.
Kjo mund të tingëllojë shumë teknike dhe e vështirë për t'u kuptuar. Nuk është. Në anglisht të thjeshtë, ruajtja e kapitalit është një fjalë kod që nënkupton të kuptojë se disa grumbuj parash nuk janë të dizajnuara të rriten më të mëdha. Nëse ata bëjnë, kjo është krem mbi tortë, por nuk është arsyeja pse i keni lënë ato mënjanë; nuk është arsyeja pse ato ekzistojnë dhe kërkon trajtim të veçantë. Në vend të kësaj, ata janë ruajtur vetëm për të qenë atje kur keni nevojë për të arritur për ta. Në një moment, ju planifikoni të shpenzoni paratë. Shpesh, kjo është e domosdoshme për shkak se po afroheni, ose aktualisht po shijoni, daljen në pension. Paratë do të përdoren për të paguar faturat, për të mbuluar recetat tuaja mjekësore, për të mbajtur ngrohtësinë në dimër, për të shkuar në darkë çdo herë në një kohë dhe për të dërguar dhurata për ditëlindje dhe Krishtlindje për nipërit tuaj.
Ashtu si zakonisht, fondet janë të destinuara për një pagesë të pasurive të patundshme .
Asete të caktuara janë më të përshtatshme për ruajtjen e kapitalit sesa të tjerët
Arsyeja që është e rëndësishme të tregohet kur një grumbull i caktuar i parave të gatshme ka një objektiv ruajtjeje të kapitalit është se ai kufizon rëndë universin e aseteve inteligjente në të cilat mund të parkoni paratë.
Dëshmitë akademike dhe përvoja e botës reale ilustrojnë se një koleksion i larmishëm i rezervave të çipave të kaltër , që mbahen në një mënyrë efikase për taksat dhe me kosto të ulët, tërësisht shtyp të gjitha klasat e tjera të aseteve, me kusht që të keni një horizont të mjaftueshëm kohor dhe blerjen tuaj fillestare çmimi ishte racional në krahasim me të ardhurat e zbritura të skontuara dhe vlerën e librit . Stoqet kurrë nuk janë të përshtatshme për dikë që ka një objektiv të ruajtjes së kapitalit. Po ashtu, shpesh obligohen që obligacionet të jenë "të sigurta", por nëse prezantoni një kohëzgjatje të gjatë të obligacioneve, ju mund të shihni swings në vlerë si të mëdha, nëse jo më të mëdha se sa tregu i aksioneve.
Për shkak të objektivit parësor të ruajtjes së kapitalit, konsiderata kryesore kur përzgjedhja e aseteve individuale që përputhen me nevojat e pronarit të portofolit pas një politike të tillë përqendrohen kryesisht në paqëndrueshmërinë - domethënë sasia e një sigurie apo llogarie të dhënë luhatet në vlerë, e shprehur si një përqindje e bazës së kostos fillestare. Zgjedhjet klasike të ruajtjes së kapitalit në Shtetet e Bashkuara përfshijnë FDIC të siguruar llogaritë e kontrollit, llogaritë e kursimeve, llogaritë e tregut të parasë (jo fondet e tregut të parasë - ato janë të ndryshme) dhe certifikatat e depozitave. Në të gjitha rastet, një investitor që është nën kufijtë e zbatueshëm duhet të jetë në gjendje të ruajë vlerën nominale të parave të tij ose të saj, minus çdo tarifë ose shpenzim bankar.
Ju gjithashtu keni faturat e thesarit afatshkurtra të parkuara drejtpërdrejt me Thesarin e Shteteve të Bashkuara nëpërmjet një llogarie TreasuryDirect. Opsione të tjera përfshijnë dollarë amerikanë të parave - kartëmonedha - të mbushura nën dyshek, në një kafe mund të varrosen në oborrin e shtëpisë ose të vendosen në një kasafortë, edhe pse të gjitha këto vijnë me rreziqe të tyre. Për një horizont pak më të gjatë kohor dhe nuk ka nevojë për të ardhura aktuale në të holla, obligacionet e kursimeve të Shteteve të Bashkuara gjithashtu mund të jenë një zgjedhje e mirë.
Rreziqet e Përzgjedhjes së Pasurisë së Papërshtatshme për Ruajtjen e Kapitalit
Rreth një herë çdo brez, një sigurim i ri financiar vjen në modë në Wall Street dhe njerëzit duket se e përdorin atë si një ekuivalent të holla për nevojat e tyre për ruajtjen e kapitalit. Më pas, një recesion apo ndonjë krizë tjetër godet në mënyrë të pashmangshme dhe bëhet e qartë se siguria ishte një iluzion.
E pamë këtë në Recesionin e Madh të 2008 dhe 2009 me diçka të quajtur letrat me vlerë të ankandit, të cilat njerëzit i kishin trajtuar sikur të ishin identike me paratë në bankë. Nuk ishte, dhe disa njerëz humbenin miliona dollarë pothuajse menjëherë, kur nuk ishin në gjendje të gjenin një blerës për letrën e tyre.
Si rregull i përgjithshëm, është e dobishme të mbani mend se nëse ruajtja e kapitalit është me të vërtetë e nevojshme, madje edhe duke pranuar një normë kthimi prej 0% ose një normë paksa negative të kthimit pas inflacionit , është e preferueshme për të vënë paratë që nuk mund të përballoni për të humbur në rrezik. Mos "arrijnë të japin". Ju nuk do t'i pëlqeni rezultatet.