Taksat e Regjistruara për Këshilltarin e Investimeve

Kuptimi i orëve të ndryshme të administrimit të pasurisë

Siç e dini shumë prej jush, unë jam në mes të krijimit të një firme investimi me vlerë globale që do të jetë një këshilltar i investimeve të regjistruar për individë, familje dhe institucione të pasura me vlerë të lartë neto, të cilët dëshirojnë të investojnë së bashku me familjen time. Ata me $ 500,000 ose më shumë në pasuri të investueshme mund të jenë në gjendje të marrin pjesë. Mendova se kjo do të ishte mundësi e përkryer për të ofruar një lloj "pamje të brendshme të bejzbollit" se si këshilltarët e ndryshëm të investimit i ngarkojnë tarifat, pavarësisht nëse është një fond indeksesh nga një vend si Vanguard ose një marrëveshje me bazë nxitjeje me një fond mbrojtës .

Kjo është veçanërisht e vërtetë tani që unë ju kam prezantuar se si punojnë këshilltarët e investimeve të regjistruara dhe ju i dini katër gjëra që duhet të kërkoni në një këshilltar për investime të regjistruara .

Ju lutem vini re se në këtë artikull, ne do të shohim vetëm në të ashtuquajturat "këshilltarë për investime të regjistruara vetëm me tarifa" që bëjnë para duke ngarkuar një përqindje të vlerës së portofolit tuaj në vend të shitjes së produkteve të tilla si annuities, në formën e ngarkesave të shitjes së fondeve të përbashkëta, ose duke gjeneruar një fitim nga çdo blerje ose shitje e tregtisë së aksioneve që bëni. Për të qenë i hapur për këtë, ky është lloji i vetëm i këshilltarit për investime të regjistruara që unë do ta merrja edhe më larg për familjen time dhe mendoj se do të ishit i mençur për të bërë të njëjtën gjë. (Sigurohuni që mos t'i ngatërroni ata me këshilltarët e ngjashëm me "tarifë" që kanë modele biznesi hibride.)

Në mënyrë të veçantë, do të shqyrtojmë:

1. Oraret e pagesave të menaxhimit të investimeve të sheshtë

1. Orari i tarifave të menaxhimit të investimeve në nivele të ulëta
2. Tarifat e vlerësuara sipas klasës së aseteve në bilancet e investuara
3. Tarifat në bazë orari
4. Pagesat e sheshta të kombinuara me tarifat vjetore të menaxhimit

Ready? Le të zhytemi drejtë në të. Qëllimi im është që ju të shkoni larg me një kuptim më të mirë të asaj që ju jeni duke u ngarkuar, se sa oraret e tarifave të investimeve të ndryshme punojnë dhe se si tarifat aktuale të menaxhimit të pasurisë janë llogaritur.

Tarifat e Menaxhimit të Investimeve të Sheshtë

Sipas një orari të tarifës së sheshtë, llogaritja e tarifave është qesharake e thjeshtë. Në datën e matjes, cilido pasuri që lidh raportin tuaj të llogarisë është ajo që paguani. Ajo godet disa si të padrejta, sepse kjo do të thotë investitorë më të pasur të paguajnë tarifa më të ulëta në shuma më të ulëta (edhe pse nuk është, me të vërtetë, duke marrë parasysh çmimet e çmimeve janë në dispozicion për të gjithë). Ai inkurajon klientët që të depozitojnë më shumë para për të marrë pikën e thyerjes, por krijon lugina për këshilltarin meqë ka pika në të cilat ata bëjnë më pak para për menaxhimin e më shumë aseteve derisa zbritja të jetë rikuperuar. Kur zhyteni në një raport të shpenzimeve të fondeve të përbashkëta ose prospektit dhe zgjidhni tarifën aktuale të menaxhimit të investimeve, pothuajse gjithmonë një normë fikse; të gjitha asetet në fond janë ngarkuar me një normë të vetme që duhet t'i paguhet këshilltarit.

• Më pak se 2.000.000 $ = 1.50%
• $ 2,000,001 deri $ 5,000,000 = 1,25%
• $ 5.000.001 deri $ 10.000.000 = 1.125%
• $ 10,000,001 deri $ 25,000,000 = 1,00%
• Më shumë se $ 25,000,000 = e negociueshme

Tarifat e Menaxhimit të Investimeve në nivele të ulëta

Me një tarifë të nivelit të tarifave, nivelet e ndryshme të aseteve vlerësohen me tarifa të ndryshme. Në këtë mënyrë, të gjithë, pavarësisht nga madhësia e llogarisë, paguajnë të njëjtin ritëm në të njëjtin nivel të depozitave duke u dhënë një ndjenjë të drejtësisë të gjithë klientëve.

Për shembull, një orar tipik i tarifave mund të duket diçka e tillë:

• E para $ 250,000 = 1,75%
• Tjetër 750.000 $ = 1.50%
• Tjetra $ 4,000,000 = 1,25%
• Tjetra $ 5,000,000 = 1,00%
• Tjetër $ 15,000,000 = 0,75%
• Shumat Mbi 25,000,000 $ = 0,50%

Imagjinoni që një investitor vjen me $ 50,000,000 në asetet që ai ose ajo dëshiron të menaxhohet. Llogaritja e tarifave me nivele do të prishej si:

• $ 250,000 x 1,75% = $ 4,375
• $ 750,000 x 1,50% = $ 11,250
• $ 4,000,000 x 1,25% = $ 50,000
• $ 5.000.000 x 1.00% = $ 50,000
• $ 15,000,000 x 0,75% = $ 112,500
• $ 25,000,000 x 0,50% = $ 125,000

Tarifa totale = $ 353,125, ose 0.70625% në vit. Megjithatë, tarifat paguhen çdo tre muaj, kështu që do të vlerësohej 88,281.25 dollarë, ose pak më pak se 0.18%, me një rillogaritje çdo tre muaj për të pasqyruar ndryshimet në vlerën e tregut (p.sh. nëse ka rënë tregu, edhe ulja e çmimit absolut dhe vize kundrejt).

Tarifat e Menaxhimit të Investimeve të Vlerësuara nga Klasa e Aseteve në Bilanci e Investuar

Një sistem tjetër tarifash vlerëson akuzat bazuar në klasat e aseteve. Kjo nganjëherë nënkupton që klienti paguan pagesa të ulëta ose jo për rezervat e parave të gatshme të krijuara brenda portofolit të klientit. Qasja priret të favorizohet nga investitorët me vlerë, të cilët kalojnë vite duke u ulur në rezerva të mëdha të parave të gatshme vetëm për t'i shpërndarë ato me shpejtësi kur diçka kalon radarin, por duket se ka ndonjë dyshim në disa vende rreth asaj nëse këto marrëveshje paraqesin konflikt interesi vendimi i Departamentit të Punës që kërkon BICE (Marrëveshjen më të mirë për Interesat e Interesit) për llogari të caktuara për shkak të faktit se në teori mund të jetë nxitje që mund të shkaktojë këshilltarin të veprojë në kundërshtim me interesin më të mirë të klientit për shkak të faktit që portofoli menaxher mund të rrisë të ardhurat nga tarifat menjëherë duke bërë një investim dhe duke zvogëluar nivelet e parave; do të zgjidhet vetëm koha dhe sqarimi i mëtejshëm.

Një plan tarifash për bilancin e investuar mund të duket kështu:

• 1.50% mbi kapitalin e investuar
• 0.75% mbi të ardhurat fikse të investuara
• 0.00% në të holla (ose ndonjë tarifë tjetër nominale - unë kam parë 0.20% shumë)

Këto tarifa aplikohen pavarësisht nivelit të aseteve - nuk ka rëndësi nëse keni $ 5 milion ose 100 milion dollarë. Ja se si mund të funksionojë një llogaritje. Imagjinoni që një investitor me $ 25,000,000 kishte 15% të portofolit të tij në para të gatshme, 25% në obligacione dhe 60% në aksione.

• $ 15,000,000 e kapitalit të investuar x 1,50% = $ 225,000
• $ 6,250,000 investuar të ardhura fikse x 0,75% = $ 46,875
• $ 3.750.000 të parkuara në rezerva të parave të gatshme x 0.00% = $ 0

Tarifa totale = $ 271,875, ose 1.0875%.

Avantazhi ndaj klientit është që gjatë kohës së krijimit, ose pas depozitave të mëdha, ata nuk paguajnë shumë, në qoftë se ndonjë gjë, në paratë e tyre. Nëse një llogari ishte e ulur në diçka të tillë si 30% ose 50% të parave të gatshme, teksa menaxherja shikoi për gjërat inteligjente për të bërë, tarifa efektive mund të jetë shumë më e ulët sesa që mund të paguante ndryshe, e cila pastaj bëhet e balancuar me tarifat më të larta më vonë.

Tarifat e Menaxhimit të Investimeve për Orë

Disa këshilltarë të investimeve të regjistruara ngarkojnë tarifa për orë për shërbime të caktuara, shumë prej të cilave shpesh janë të paketuara paraprakisht për hir të lehtësisë. Për shembull, nëse nuk do të menaxhoni pasuritë tuaja nga firma, mund të dëshironi që ato të shikojnë mbi pronat tuaja dhe të japin një rishikim të planit tuaj ekzistues. Ata mund të ngarkojnë $ 250 ose $ 500 në orë me një paketë bazë duke filluar në 3 ose 5 orë. Ata mund të pajtohen me mandate të veçanta që kërkojnë shumë pak kohë ose projekte ad hoc që ju kërkojnë. Kur të hyni në këtë territor, në masë të madhe janë dy njerëz të ulur në tryezë duke negociuar për një qëllim të caktuar dhe përfundimtar.

Pagesat e sheshta të kombinuara me tarifat vjetore të menaxhimit

Në situata të tjera, mund të përfundoni duke paguar një kombinim tarifash që ju kërkon të bëni një matematikë të vogël për të përcaktuar shpenzimet tuaja vjetore si përqindje e aseteve. Për shembull, nëse hapni një fond prej $ 500,000 me Vanguard, do të paguani një tarifë vjetore prej 4,500 dollarë + një tarifë prej vetëm 2,500 $ ose bashkëbesimesh + tarifën në fondet themelore të ndihmës që ju ndihmojnë të zgjidhni (duke filluar nga 0,05% në më pak se 1.00% në varësi të specifikave). Deri në kohën kur thuhet dhe bëhet gjithçka, ju jeni me të vërtetë të shtrirë, direkt dhe indirekt, diku rreth 7,850 $ nëse zgjidhni një përzierje të mirë të fondeve vendore dhe ndërkombëtare . Kjo është një tarifë efektive vjetore prej 1.57% për aktivet; një pazar mjaft i mirë nëse instrumenti i fondit të mirëbesimit ka udhëzime të thjeshta dhe nuk kërkon mbajtjen e aktiveve të caktuara operative siç janë investimet në pasuri të paluajtshme .

Sigurohuni që bëni matematikën në taksat e mbledhura për këshilltarët e menaxhimit të pasurisë që ju vendosin në fonde të përbashkëta ose në ETF

Nëse punoni drejtpërsëdrejti me një kompani të menaxhimit të aseteve, shanset janë të mira që ju paguani vetëm pagesën e tyre. Kjo eshte. Ju keni shkuar direkt në burim, kështu që të flisni. Ju do të keni disa shpenzime të tjera - agjentin tuaj të kujdestarisë, komisionet e brokerimit, por nëse jeni duke punuar me një firmë që është lart e lart, duhet të jetë transparente; ju duhet të dini saktësisht se çfarë po paguani. Megjithatë, shumë firma të menaxhimit të pasurisë dhe planifikuesit financiarë ngarkojnë tarifa të tilla si kjo vetëm për ta kthyer atë dhe ta vendosin klientin në fonde të përbashkëta të palëve të treta, ETF-ve ose automjete të tjera të investimeve të investuara, të cilat gjithashtu ngarkojnë një tarifë menaxhimi. Jeni shumë të kujdesshëm në krahasimin e tarifave të këtyre firmave me menaxherët e aseteve. Ata janë ndërmjetës; ndihmësit që po grumbullojnë pasuri dhe pastaj drejtojnë ato drejt menaxherëve të mjeteve.

Për shembull, mund të jetë më tërheqëse për një bazë pas taksave për të paguar një tarifë vjetore të menaxhimit prej 1.25% drejtpërdrejt në një kompani të menaxhimit të aseteve në një llogari të menaxhuar në mënyrë individuale se sa të shkojë në një firmë për menaxhimin e pasurisë që reklamon një tarifë vjetore prej 0.75% ju vë në fonde dhe ETF që paguajnë një tarifë prej 0.50%, të cilën ju nuk e shihni (por megjithatë paguan) nëse nuk e keni lexuar gjobën. Ju po merrni shërbim më të mirë dhe më shumë kontroll.