Investimi në kompani fitimprurëse dhe afatgjata mund të jetë vendim fitimprurës
Të matur gjatë periudhave të gjata, rezervat e çipeve blu kanë paratë e ndezura për pronarët që kujdesen për ta me këmbëngulje me kohë të trasha dhe të holla, kohë të mira dhe kohë të keqe, luftë e paqe, inflacion dhe deflacion. Dhe nuk është sikur të jenë të panjohur. Ata janë të kudogjendur; marrë për të dhënë. Rezervat e çipeve blu shpesh përfaqësojnë kompanitë që banojnë në thelbin e biznesit amerikan dhe global; firmat që lëvdojnë të kaluarën çdo ngjyrë si çdo roman dhe të ndërthurur me politikën dhe historinë. Produktet dhe shërbimet e tyre depërtojnë gati në çdo aspekt të jetës sonë.
Si është e mundur, atëherë, që aksionet e çipeve blu kanë dominuar gjatë në portofolet e investimeve të pensionistëve, fondacioneve jofitimprurëse, si dhe anëtarëve të 1% të lartë dhe të klasës kapitaliste , ndërkohë që pothuajse tërësisht injorohet nga më të vegjlit, më të varfërit investitorët? Ky rebus na jep një vështrim të shkurtër në problemin e menaxhimit të investimeve siç është dhe kërkon edhe disa diskutime mbi ekonominë e sjelljes.
Rezervat e çipeve blu nuk i përkasin ekskluzivisht sferës së vejushave dhe kompanive të sigurimeve, dhe këtu është arsyeja pse.
Cili është një aksion i çipit blu?
Edhe pse nuk ka nevojë të rishqyrtojmë tërësisht terrenin që kemi mbuluar tashmë, duke pasur parasysh se kam shkruar një pasqyrë të thellë në një artikull të titulluar, në mënyrë të përshtatshme, Çfarë është një stemë blu? , në thelbin e saj, një aks i çipit blu është një pseudonim i dhënë në stokun e zakonshëm të një kompanie që ka disa karakteristika sasiore dhe cilësore.
Termi "stock blue chip" vjen nga loja e kartave, Poker, ku ngjyra më e lartë dhe më e vlefshme e lojës është e kaltër.
Nuk ka asnjë marrëveshje universale për atë që, saktësisht, përbën një aksione blu të çipeve, dhe ekzistojnë gjithmonë përjashtime individuale për një ose më shumë rregulla, por në përgjithësi, stoqet / kompanitë e çipeve blu:
- Keni një evidencë të vendosur të fuqisë së fituar të qëndrueshme gjatë disa dekadave;
- Mburremi një rekord po aq të gjatë për pagesat e pandërprera të dividentëve tek aksionarët e përbashkët;
- Shpërbleni aksionerët duke rritur dividentin me një normë të barabartë ose në mënyrë të konsiderueshme më të madhe se norma e inflacionit në mënyrë që të ardhurat e pronarit të rriten së paku çdo dymbëdhjetë muaj edhe nëse ai ose ajo kurrë nuk blen një aksion tjetër;
- Gëzojnë kthime të larta të kapitalit , veçanërisht duke matur me kthimin në kapital ;
- Sport një bilanc solid dhe deklaratë të të ardhurave , sidomos kur matet me gjëra të tilla si raporti i mbulimit të interesit dhe diversiteti gjeografik dhe i linjës së produktit të flukseve të mjeteve monetare;
- Rregjistroni rregullisht aksionet kur çmimi i aksionit është tërheqës në lidhje me fitimet e pronarit;
- Janë substancialisht më të mëdha se korporata tipike, shpesh në mesin e ndërmarrjeve më të mëdha në botë matur si nga kapitalizimi i tregut të aksioneve, ashtu edhe nga vlera e ndërmarrjeve ;
- Kanë një lloj përparësie të madhe konkurruese që e bën jashtëzakonisht të vështirë të heqë pjesën e tregut prej tyre (e cila mund të vijë në formën e një avantazheje kostoje të arritur përmes ekonomive të shkallës, një vlere franchise në mendjen e konsumatorit ose pronësinë e strategjikisht të rëndësishme asetet siç janë fusha të zgjedhura të naftës);
- Lëshimi i obligacioneve që konsiderohen si klasifikim i investimeve me më të mirën nga më të mirat Triple A të vlerësuarat ; dhe
- Janë përfshirë, të paktën brenda vendit, në listën e komponentëve të indeksit S & P 500. Shumë nga më të ndryshmet blu janë përfshirë në mesazhin më selektiv të Dow Jones Industrial .
Pse aksionet e çipit janë të njohura me investitorë të pasur dhe me eksperiencë
Një nga arsyet pse investitorët e pasur duan aksione blu të çipit aq shumë është për shkak se ata tentojnë të përbëjnë norma të pranueshme kthimi - zakonisht midis 8% dhe 12% historikisht me dividentët e riinvestuar - dekada pas dekadës.
Udhëtimi nuk është i qetë në asnjë mënyrë, me pika prej 50% ose më shumë që zgjasin disa vite gjatë rrugës, por me kalimin e kohës, motori ekonomik që prodhon fitimet ushtron fuqinë e jashtëzakonshme. Ajo paraqitet në kthimin total të aksionarit, duke supozuar se aksionari ka paguar një çmim të arsyeshëm. Ashtu siç ka treguar historia, edhe nëse keni paguar çmime shumë të larta për të ashtuquajturën Nifty Fifty, një grup kompanish të mrekullueshme që u ofruan deri në qiell, 25 vjet më vonë, ju në të vërtetë mundi indekset e tregut të aksioneve, pavarësisht disa prej firmave në listë që do të falimentojnë.)
Duke mbajtur direkt stokun dhe duke lejuar detyrime të mëdha tatimore të shtyra për t'u ndërtuar, të pasurit mund të vdesin me stoqet individuale ende në pasuri të tyre, duke ua kaluar fëmijëve të tyre duke përdorur diçka të njohur si shteg i rritur . Në mënyrë efektive, për aq kohë sa jeni ende nën kufijtë e tatimit në pronë , kur kjo të ndodhë, të gjitha taksat e shtyra të kapitalit të shtyra që do të kishin qenë borxh u janë falur. Është një nga përfitimet më të pabesueshme, të vjetra, tradicionale në dispozicion për të shpërbluar investitorët. Për shembull, nëse ju dhe bashkëshorti juaj blini 500 mijë dollarë aksione blu dhe i mbani ato, duke vdekur pasi ata ishin rritur në vlerë prej $ 10,000,000, ju mund të rregulloni pasurinë tuaj në një mënyrë që fitimet kapitale që do të kishin qenë borxh në $ 9,500,000 fitime të parealizuara ($ 10,000,000 vlerë aktuale - $ 500,000 blerje çmimi) janë falur në çast. Ju kurrë nuk do t'i keni paguar ato. Fëmijët tuaj kurrë nuk do të duhet t'i paguajnë ato. Është një punë kaq e madhe që ju jeni shpesh më mirë të përzjerë në një nivel më të ulët me mbajtjen që mund të mbani për dekada sesa duke u përpjekur të fluturosh dhe dal nga pozita në pozitë, duke ndjekur gjithmonë pak pikë përqindje shtesë.
Një arsye tjetër pse rezervat e çipeve blu janë të njohura është se ato ofrojnë disi një port relativisht të sigurt gjatë katastrofave ekonomike (sidomos nëse shoqërohen me bonot e praruara dhe rezervat e parave). Investitorët e papërvojë dhe më të varfër nuk mendojnë shumë për këtë, sepse pothuajse gjithmonë përpiqen të begatohen shumë shpejt, të shtënat për hënën, duke kërkuar atë një gjë që menjëherë do t'i bëjë ata të pasur. Vështirë se ndonjëherë përfundon mirë (shih shembujt këtu dhe këtu). Tregjet do të shemben. Ju do të shihni pronat tuaj të bien nga shuma të konsiderueshme pa marrë parasysh se çfarë ju vetë. Nëse dikush ju thotë ndryshe, ata janë ose budalla ose përpiqen t'ju mashtrojnë. Një pjesë e arsyeve pse patate të skuqura blu janë relativisht të sigurta është se aksionet që paguajnë dividendë kanë tendencë të bien më pak në tregjet e ariut për shkak të diçkaje të njohur si mbështetje për prodhimin . Përveç kësaj, patate të skuqura blu fitimprurëse ndonjëherë përfitojnë gjatë periudhës afatgjatë nga problemet ekonomike, pasi ata mund të blejnë, ose të përzënë, të dobësojnë ose të falimentojnë konkurrentët me çmime atraktive. Siç shpjegova në një ese të gjatë mbi natyrën e investimit në degët e naftës, një kompani si Exxon Mobil në mënyrë paradoksale vendos fazën për rezultate shumë më të mira dekada poshtë vijës kurdo që ka një kolaps të madh të naftës.
Së fundi, investitorët e pasur dhe të suksesshëm kanë tendencë të duan rezervat e çipit të kaltër sepse stabiliteti dhe forca e pasqyrave financiare nënkuptojnë se të ardhurat pasive vështirë se janë në rrezik, veçanërisht nëse ka diversifikim të gjerë në portofol. Nëse ndonjëherë do të arrijmë në pikën që bluzat blu kryeministër të Amerikës janë duke ulur dividentët në masë në të gjithë tabelën, investitorët ndoshta kanë gjëra shumë më të mëdha për t'u shqetësuar për sa i përket tregut të bursës. Në të vërtetë, ne kemi shumë të ngjarë të shohim një rrethanë rrethuese të qytetërimit që përfundon si ta njohim.
Cilat janë emrat e disa aksioneve të çipit të kaltër?
Pavarësisht se nuk ekziston një marrëveshje universale rreth asaj që përbën një aksione blu të çipit, në përgjithësi, disa emra që do të gjeni në shumicën e listave të njerëzve, si dhe listat e firmave të menaxhimit të pasurisë së bardhë, përfshijnë korporata të tilla si:
- 3M
- American Express
- AT & T
- Berkshire Hathaway
- Boeing
- shirit grade
- Kompania Clorox
- Kompania Coca-Cola
- Colgate-Palmolive
- Diageo
- Exxon Mobil
- Përgjithshme elektrike
- Kompania Hershey
- Johnson & Johnson
- Kraft Heinz
- Korporata e McDonald's
- Nestle SA
- PepsiCo
- Procter & Gamble
- Teknologjitë e Bashkuara
- vizë
- Dyqane Wal-Mart
- Kompania Walt Disney
- Wells Fargo & Company
Herë pas here, do të gjesh një situatë ku një ish-aksioneve të çipit të kaltërt falimenton, siç është rënia e Eastman Kodak. Sidoqoftë, aq befasuese sa mund të duket, edhe në raste të tilla pronarët afatgjatë mund të përfundojnë duke fituar para për shkak të një kombinimi të dividentëve, spin-offeve dhe kredive tatimore.
Realiteti është se nëse jeni të larmishëm në mënyrë të arsyeshme, mbajeni për një periudhë sa duhet dhe blini me çmim, kështu që yield-i i të ardhurave të normalizuara të stokut të çipit blu është relativisht i krahasueshëm me yield-in e bonove të thesarit amerikan, pa një luftë katastrofike ose jashtë ngjarje kontekstuale, kurrë nuk ka pasur një kohë në historinë amerikane ku do të kishit shkuar, duke blerë rezerva blu të çipit si një klasë. Sigurisht, keni pasur periudha si 1929-1933, 1973-1974 dhe 2007-2009; periudhat gjatë së cilës keni parë 1/3 ose 1/2 e pasurisë tuaj zhduken drejtë para syve tuaj në drejtim të vlerës së tregut të kuotuar. Kjo është pjesë e tregtisë. Ato herë do të kthehen, përsëri dhe përsëri. Nëse mbani aksione, do të përjetoni këtë dhimbje. Merren me të. Merrni mbi të. Nëse mendoni se mund të shmanget, ju nuk duhet të zotërojnë aksione. Investitorit të vërtetë të blerë dhe të mbajë, kjo nuk do të thotë shumë; një blip në tabelën multi-gjeneruese që do të harrohet përfundimisht. Në fund të fundit, kujt i kujton Coca-Cola humbjen e rreth 50% të vlerës së saj për shkak të krizës së sheqerit menjëherë pas IPO-së së saj? Megjithatë, një aksion i vetëm i blerë për 40 dollarë, i cili u rrëzua në 19 dollarë, tani është me vlerë më shumë se $ 15,000,000 me dividendë të riinvestuar.