Investimi i Mësimit 3 - Analizimi i një Bilance të Bilancit
Kjo ju lë me vlerën teorike të të gjitha pasurive të prekshme të kompanisë të cilat janë ato pasuri që mund të preken, shihet dhe ndjehen në krahasim me gjëra të tilla si patentat, markat tregtare, të drejtat e autorit dhe marrëdhëniet me klientët.
Është ky dallim që shkakton vlerën e librit të referohemi si asete neto e prekshme.
Pse asetet neto materiale, ose vlera e librit, janë të rëndësishme
Vlera e mjeteve të paprekshme neto që një kompani ka në bilancin e saj është me rëndësi të veçantë, pavarësisht se shpesh anashkalohet nga investitorët e papërvojë dhe madje edhe nga portale të mëdha financiare. Në fakt, në varësi të burimit të të dhënave tuaja financiare, mund të mos keni as pasuritë neto të prekshme të llogaritur për ju, duke kërkuar që ju të tërhiqni raportin vjetor ose Formularin 10-K duke paraqitur veten për ta llogaritur atë.
(Në rast se ndodh, llogaritja e vlerës së librit është e lehtë.Të gjitha që duhet të bëni është që të merrni totalin e aktiveve dhe të zbrisni të gjitha pasuritë e patrupëzuara siç është emri i mirë Çfarë mbetet mbetet dado dhe bulona e kompanisë, ndërtesat, kompjuterët , telefonat, makineritë, lapsat dhe karriget e zyrës.)
Vlera e librit është e dobishme në vlerësimin e cilësisë së një biznesi
Vlera e librit mund të jetë jashtëzakonisht e dobishme në vlerësimin e cilësisë së një biznesi.
Në fakt, është shumë më e lehtë të pasurohesh duke investuar në një biznes të shkëlqyeshëm , edhe pse mund të ketë gjëra inteligjente për të bërë kur shikohen të ashtuquajturat biznese të këqija . Një biznes i mirë do të gjenerojë fitime pas taksave prej diku midis 12% dhe 25% në vlerën e librit.
Një biznes i shkëlqyeshëm mund të gjenerojë fitime pas taksave prej diku në veri prej 25% të vlerës së librit.
Qëndrueshmëria e këtyre kthimeve është shumë e rëndësishme. Ajo që e bën një kompani të tillë si Hershey aq e pabesueshme sa një pozicion afatgjatë është se ai ka provuar të jetë i aftë të prodhojë rezultate të ujitjes jo vetëm për vite ose për dekada, por për gjenerata që përfshijnë shekullin e 19, 20 dhe tani 21-të.
Ky është një zbulim modern që vetëm me të vërtetë erdhi në rrjedhën kryesore dikur gjatë tridhjetë viteve të fundit. Para kësaj kohe, në përgjithësi mendohej se sa më shumë pasuria kishte një kompani më të mirë. Ishte një seri investitorësh me vlerë të suksesshme të cilët treguan marrëzinë e kësaj qasjeje.
Ata treguan se jo vetëm që bizneset intensive të aktiveve kanë tendencë të prodhojnë kthime më të ulëta në kapital, ato mund të theren gjatë periudhave të inflacionit të lartë . Kjo është për shkak se prona, fabrika dhe pajisjet duhet të zëvendësohen me çmime nominale gjithnjë në rritje, në krahasim me diçka si një kompani softuerike që thjesht mund të rrisë çmimet pa një rregullim të madh në strukturën e kostos ose bazën e aseteve të investuara.
Marrëdhënia ndërmjet aseteve të kompanisë dhe fitimit që gjeneron
Ju ndoshta tashmë e keni kuptuar këtë në një nivel, edhe nëse nuk e dini që ju bëni. Një skenar mund të tregojë arsyen. Le të themi se kompania juaj fiton 10 milionë dollarë në vit dhe ka 30 milionë dollarë në asete.
Kompania ime fiton të njejtin $ 10 milionë, por ka 50 milionë dollarë asete. Përgjithësisht kuptohet se ekziston një marrëdhënie midis shumës së aseteve që ka një kompani dhe fitimit që gjeneron për pronarët.
Nëse dëshironi të dyfishoni të ardhurat e kompanisë suaj, ndoshta do të duhet të investoni edhe 30 milionë dollarë në kompani. Pas riinvestimit, biznesi do të kishte 60 milionë dollarë në asete dhe do të fitonte 20 milionë dollarë në vit.
Unë nuk do të isha aq me fat. Nëse doja të dyfishoja të ardhurat e kompanisë sime, do të duhej të investoja edhe 50 milionë dollarë në biznes, gjë që do të dyfishonte asetet. Pas riinvestimit, biznesi im do të kishte 100 milionë dollarë në asete dhe do të gjeneronte 20 milionë dollarë në vit. Cfare do te thote ajo?
Ju do të duhet të mbani 30 milionë dollarë në fitime për të dyfishuar fitimet tuaja. Unë do të duhej të mbaj 50 milionë dollarë për të fituar të njëjtin fitim!
Kjo do të thotë që ju mund të keni paguar diferencën, në këtë rast, 20 milionë dollarë, si dividentë , riinvestuan atë në biznes, paguan borxhin ose bleu aksionet ! Ne do të flasim më shumë për këtë në të ardhmen, por koncepti është i lidhur ngushtë me një të njohur si fitimi i pronarit.