Investimi i Mësimit 4 - Analizimi i një Deklarimi të të Ardhurave
Rezervat e aksioneve - Veza e artë e vlerës së aksionarëve
Të gjithë investitorët pa dyshim kanë dëgjuar për korporatat që autorizojnë programet e blerjes së aksioneve. Edhe nëse nuk e dini se çfarë janë ata apo se si punojnë, të paktën kuptoni se ato janë një gjë e mirë (në shumicën e rasteve). Këtu janë tre të vërteta të rëndësishme në lidhje me këto programe - dhe më e rëndësishmja, se si ata e bëjnë portofolin tuaj të rritet.
Parimi 1: Rritja e përgjithshme në fitimet e firmave nuk është pothuajse aq e rëndësishme sa rritja e fitimeve për aksion
Shumë shpesh, ju do të dëgjoni botimet kryesore financiare dhe transmetimet duke folur për normën e përgjithshme të rritjes së një kompanie. Ndërkohë që ky numër është shumë i rëndësishëm në planin afatgjatë, nuk është faktori shumë i rëndësishëm për të vendosur se sa shpejt do të rritet kapitali juaj në kompani. Rritja në fitimet e pakësuara për aksion është.
Një shembull i thjeshtuar mund të ndihmojë. Le të shohim një kompani imagjinar:
Eggshell Candies, Inc
$ 50 për aksion
100,000 aksione të papaguara
-------------------------------------------
Kapitalizimi i tregut : $ 5,000,000
Këtë vit, kompania bëri një fitim prej $ 1 milion dollarë.
==================================
Në këtë shembull, secila pjesë është e barabartë me .001% të pronësisë në kompani. [100% e ndarë me 100,000 aksione.]
Menaxhmenti është i mërzitur nga performanca e kompanisë, sepse ajo shiti të njëjtën shumë karamele këtë vit si vitin e kaluar.
Kjo do të thotë se norma e rritjes është 0%! Drejtuesit duan të bëjnë diçka për t'i bërë aksionarët të holla për shkak të performancës zhgënjyese këtë vit, kështu që një prej tyre sugjeron një program të blerjes së aksioneve. Të tjerët menjëherë pajtohen. Kompania do të përdorë fitimin prej 1 milion dollarësh që bëri këtë vit për të blerë aksione në vetvete.
Ditën tjetër, CEO shkon dhe merr $ 1 milion dollarë nga banka dhe blen 20,000 aksione të aksioneve në kompaninë e tij. (Mbani mend se është duke tregtuar në 50 $ një aksion sipas informacioneve të mësipërme.) Menjëherë ai i merr ato në Bordin e Drejtorëve dhe ata votojnë për të shkatërruar ato aksione në mënyrë që ata të mos ekzistojnë më. Kjo do të thotë se tani ekzistojnë vetëm 80,000 aksione të karameleve Eggshell në ekzistencë në vend të origjinalit 100,000. (Për të qenë më specifik, bordi mund të vendosë të tërhiqet aksionet ose, nëse lejohet dhe e gjen të dëshirueshme, mund t'i vendosë ato në një seksion të veçantë të bilancit të quajtur aksioni i thesarit ).
Çfarë do të thotë kjo për ju? E pra, çdo aksion që zotëron nuk përfaqëson .001% të kompanisë ... përfaqëson .00125%. Kjo është një rritje 25% në vlerë për aksion! Ditën tjetër ju zgjoheni dhe zbuloni se stoku juaj në Eggshell tani është $ 62.50 për aksion në vend të $ 50.
Edhe pse kompania nuk u rrit këtë vit, ju keni bërë një rritje prej njëzet e pesë për investimin tuaj. Kjo çon në parimin e dytë.
Parimi 2: Kur një kompani zvogëlon sasinë e aksioneve të mbetura, secila nga aksionet tuaja bëhet më e vlefshme dhe përfaqëson një përqindje më të madhe të kapitalit në biznes.
Nëse një menaxhim miqësor i aksionarëve, siç është ky, mbahen në vend, është e mundur që një ditë mund të ketë vetëm 5 aksione të kompanisë, secila me vlerë një milion dollarë. Kur të vendosni portofolin tuaj, duhet të kërkoni bizneset që angazhohen në këto lloj praktikash pro-aksionare dhe mbahen tek ata për sa kohë që bazat mbeten të shëndosha. Një nga shembujt më të mirë është Washington Post, i cili në një kohë ishte vetëm 5 deri në 10 dollarë. Ajo ka tregtuar deri në 650 dollarë gjatë viteve të fundit.
Kjo është vlera afatgjatë!
Parimi 3: Blerjet e aksioneve nuk janë të mira nëse kompania paguan shumë për stokun e vet
Megjithëse blerjet e aksioneve dhe riblerjet e aksioneve mund të jenë burime të mëdha të fitimit afatgjatë për investitorët, ato janë në të vërtetë të dëmshme nëse një kompani paguan më shumë për stokun e saj se sa është e vlefshme ose përdor paratë që nuk mund t'i lejojnë shpenzimet. Në një treg të mbiçmuar, do të ishte budallallëk që menaxhmenti të blinte barazinë fare, madje në vetvete. Në vend të kësaj, kompania duhet të vendosë paratë në pasuri që mund të konvertohen lehtësisht në para të gatshme. Në këtë mënyrë, kur tregu lëviz në anën tjetër dhe po tregtohet nën vlerën e tij të vërtetë, aksionet e kompanisë mund të kthehen në një zbritje, duke u dhënë aksionarëve përfitime maksimale.
Mos harroni, "edhe investimi më i mirë në botë nuk është një investim i mirë nëse paguani shumë për të".
Kjo faqe është pjesë e Investing Lesson 4 - Si të lexoni një Deklaratë të të ardhurave . Për t'u kthyer në fillim, shih Tabelën e Përmbajtjes .