Si Tregtari i Hekur Condor Fiton Para
Shumica e tregtarëve kanë një paragjykim të tregut - ato fillojnë një tregti kur presin që tregu i përgjithshëm i aksioneve (ose të paktën çmimi i aksioneve individuale që tregtohen) do të lëvizë më të lartë ose më të ulët.
Tregtarët e tillë miratojnë një strategji bullish ose bearish.
Tregtarët e tjerë nuk kanë ndonjë paragjykim specifik. Ata shikojnë në treg në një nga dy mënyrat:
- Ata nuk kanë mendim mbi drejtimin e tregut dhe në mënyrë të paracaktuar, miratojnë strategji neutral ndaj tregut.
- Ata presin një treg jo të paqëndrueshëm dhe jo të drejtpërdrejtë dhe zgjedhin të miratojnë strategji neutral ndaj tregut.
Condor hekuri është një strategji e tillë.
Përkufizimet
- Strategjia e zhurmshme: Fiton një fitim për tregtarin kur tregu lëviz më i lartë.
- Strategjia mbartëse: fiton një fitim kur tregu bie.
- Strategjia neutral ndaj tregut: Fiton një fitim kur tregu tregtohet në një sferë relativisht të ngushtë dhe të gjitha tubimet dhe uljet janë të vogla.
Ekziston një konsideratë tjetër e rëndësishme për tregtarët:
Tregtarët e çmendur dhe bearish fitojnë para nga lëvizja e tregut ; pra, ata parashikojnë saktësisht nëse tregu rritet ose bie.
Tregtarët neutralë të tregut fitojnë para nga kalimi i kohës - por vetëm kur tubimet dhe rëniet janë aq të vogla sa të mos gjenerojnë një humbje më të madhe sesa prishja e kohës pozitive. Idealisht, tregtari pret që Theta të punojë magjinë e saj.
Si e bën një tregtari të fitojë para nga kalimi i kohës?
Opcionet janë duke humbur pasuritë, dhe (të gjithë të tjerët janë të barabartë) humbasin vlerën çdo ditë. Theta mat normën e prishjes.
Tregtarët që blejnë opsionet duhet të kenë mendimet e tyre të tregut - më shpejt sesa më vonë - ose opsionet e blera do të humbasin shumë nga vlera e tyre, ndërkohë që tregtari mban në pozitë dhe pret që parashikimi i tij / saj të realizohet.
Shitësit e opsioneve nuk e kanë këtë problem. Ata bëjnë para çdo ditë - përveç nëse aktivi themelor (aksioneve, ETF, indeksi) lëviz shumë larg në drejtimin e gabuar. [Thirrni shitësit nuk duan që çmimi i aksioneve të mblidhet dhe të vendosë shitësit nuk duan që çmimi i aksioneve të bjerë.]
Hekur Condors: Rrezik dhe Shpërblim
Le të shqyrtojmë një kondor tipik hekuri.
Blej 1 INDX Jan 16 '15 1240 thirrje
Shitet 1 INDX Jan 16 '15 1230 thirrje (Këto dy opsione formojnë përhapjen e thirrjeve, premium $ 0.95)
Blej 1 NDX Jan 16 '15 1110 vënë
Shitet 1 INDX Jan 16 '15 1120 put (Këto dy opsione formojnë shpërndarjen e vënë, premium $ 1.05)
Le të supozojmë se premia e mbledhur është $ 2.00 për aksion ose $ 200 për një kondor hekuri.
Tregtia e kondoreve të hekurit
Situata e humbjes: Kur aksionet lëvizin shumë pranë çmimit të goditjes së një nga opsionet që keni shitur, çmimi i saj rritet me shpejtësi dhe condor hekuri humbet para. Ndonjëherë ka një kompensim të mirë: Nëse ka kaluar kohë të mjaftueshme dhe nëse kalbja e kohës është mjaft e madhe për të kompensuar të gjithë rritjen e vlerës, mund të keni ende një pozicion fitimprurës.
Kur tregtia nuk po funksionon
Nëse çmimi indeks (INDX) arrin 1230 (opsioni i shkurtër i thirrjes) ose 1120 (opsioni i shkurtër i shitjes), spreadi korrespondues fiton vlerë të konsiderueshme dhe pozicioni i konduar i hekurt do të kushtonte më shumë për të dalë sesa 200 dollarë të mbledhura kur tregu fillonte . Si rezultat, pozita është duke humbur para ose është "nënujore".
Ekzistojnë tri mënyra për të trajtuar situatën.
Dy janë veprime të pranueshme që tregtarët mund të marrin kur ballafaqohen me këtë situatë të humbjes së parave. Njëra është e papranueshme.
- Rregulloni rrezikun kur pozita nuk është më në zonën tuaj personale të rehati. Me fjalë të tjera, shqetësimet tuaja rreth humbjes së më shumë parave ju lënë lëkundje. Ekzistojnë një numër strategjish të mira që mund t'i përdorni kur përshtatni rrezikun. Për shembull: shembuj që vijnë së shpejti).
- Mbyllni pozicionin dhe pranoni një humbje. Kjo zgjedhje është e vështirë për tregtarin e papërvojë, sepse askush nuk e pëlqen idenë e braktisjes së një pozicioni të hapur dhe mbylljes në humbje. Sidoqoftë, duke e ditur se kur një pozitë është shumë e rrezikshme për ju , dhe sidomos kur vjen puna me një probabilitet të lartë për të shkaktuar atë humbje, të jesh në gjendje të ndërmarrësh veprime mbrojtëse është një aftësi e detyrueshme për tregtarët. Kur një tregtar është i pasigurt se si të vazhdohet - por nuk është i kënaqur me mbajtjen e pozicionit aktual - atëherë duke bërë një dalje të pastër është shpesh zgjedhja më e mirë.
- Ajo që është e papranueshme - sepse ajo përfundimisht do të çojë në shkatërrim - është duke injoruar rrezikun dhe duke mbajtur një pozitë të keqe me shpresën e përjetshme që të gjithë do të punojnë në fund.
Kur tregtia është duke punuar
Situata fitimprurëse: Koha kalon. Mundësitë mbeten larg nga paratë.
Opsionet që keni shitur (1230 thirrje dhe 1120 put) janë gjithmonë me vlerë më shumë se opsionet që keni blerë (1240 thirrje dhe 1120 put). Kjo do të thotë se ata fitojnë ose humbin vlerën më shpejt. Kështu, me kalimin e kohës, përhapja e thirrjeve dhe shtrirja e përhapjes çdo humbasin vlerën dhe përfundimisht mund të blini të dy përhapet për të dalë nga condorja hekuri me një fitim. Shënim i rëndësishëm : Tregtarët e kondoreve të hekurit nuk nxitojnë në daljet me një fitim të vogël. As nuk duhet të kërkoni maksimumin e fitimit të mundshëm. Të mësosh kur të dalësh është një aftësi për vete dhe është vetëm një pjesë tjetër e administrimit të rrezikut për një pozicion kondor hekuri.