Bleni stokun nën vlerën e tregut
Kam marrë një seri pyetjesh nga një tregtar i ri opsionesh tregtar. Përgjigjet e mia janë me guxim.
Shenjë,
Kam bërë një dem të përhapur - vetëm 2 kontrata.
Blerë 2 XYZ Korrik 38 P dhe Shitur 2 XYZ Korrik 40 P
Kjo është përhapja e parë që kam bërë ndonjëherë. Dua të sigurohem që e kuptoj.
Të kuptosh se çfarë po bën është diçka për të bërë përpara se të bëjmë tregtinë, por le të jemi të sigurtë që e kuptoni TANI.
Kjo ul (kufizon) humbjen time të mundshme në përhapjen në $ 2 për aksion në qoftë se plummets aksioneve.
Po (pothuajse). Vlera maksimale për atë spread është $ 2. Por mos harroni të zbrisni premiumin $ 0.38 të mbledhur kur shitni shpërndarjen: Humbja juaj e mundshme është 'vetëm' $ 1.62 plus komisionet. Shitja e një përhapjeje është një mënyrë e mirë për të praktikuar administrimin e rrezikut.
I shitur 40 vendos, kështu që nëse aksioneve bie nën 40 unë jam i detyruar për të blerë atë. Kjo është një tregti bullish, kështu që unë jam duke besuar se aksioneve do të jenë mbi 40 në datën e skadimit.
Po.
Nëse stoku është më i lartë se 40 në skadim, vendoset skadon pa vlerë dhe mbaj kredinë që kam marrë (kredi neto 38 cent për aksion).
Po. Kjo para është tashmë në llogarinë tuaj. Dhe është e juaja që të mbani pa dyshim çfarë ndodh.
Nëse aksioneve janë midis 38 dhe 40, 38-të do të përfundojnë pa vlerë dhe unë do të jem në 40 vende. Kjo është mirë, po e marr atë me një çmim të reduktuar dhe më pëlqen ta zotëroj stokun. Por, A MUND TË SHITEM PËR ZGJEDHËN 38-ën?
(a) Vërtetë, po e merrni stokun me një çmim të reduktuar (krahasuar me çmimin aktual). Reduktimi i çmimeve është 38 cent, ose kredia e mbledhur më herët. Në këtë skenar, do të zotëronit stoqet në $ 39.62, plus komisionet.
(b) Ju mund të përpiqeni të shisni 38-tën në çdo kohë përpara se tregu të mbyllet në ditën e skadimit të 3 të premten. Megjithatë, opsionet mund të jenë të pavlefshme nga koha që vendosni për t'i shitur ato dhe nuk do të ketë oferta për atë opsion.
(c) Jini shumë të kujdesshëm. Ju keni shitur përhapjen e sendit dhe kështu, bleu 38 putat për mbrojtje , jo si një burim fitimi. Kështu, nëse i shisni 38 sendet para mbarimit, ju humbni atë mbrojtje. Nëse plani juaj është për të shkarkuar atë mbrojtje, a jeni i sigurt se ju doni të blini këto vë në vendin e parë? Ndoshta ju duhet vetëm të shesin lakuriq vë?
Cila është strategjia më e mirë?
'Strategjia më e mirë' është e pamundur të përcaktohet sepse ndryshon nga tregtari në tregtar. Shumica dërrmuese e tregtarëve të shpërndarë nuk kanë interes në zotërimin e stoqeve. Ata tregtinë përhapet me qëllim të fitimit të një fitimi afatshkurtër. Rrallë është një interes në zotërimin e aksioneve. Megjithatë, nuk ka asgjë të keqe me blerjen e aksioneve në $ 39.62 dhe krijimin e një humbje të ndaluar në $ 38. Nëse stoku është nën $ 38 në skadim, ju do të ushtroni vendosjen tuaj dhe hale aksionet në $ 38, duke kufizuar humbjen tuaj.
Kjo është shumë e ndryshme nga mendësia e tregtarëve të cilët janë të gatshëm të zotërojnë stoqe. Ata shesin opsionet e zhveshura. Kështu, pyetja mbetet: pse keni blerë 38 puts? Blerja e tyre nuk ishte as 'e drejtë' as 'e gabuar'. Por kjo varet nga arsyetimi juaj për të bërë tregtinë: Fitimi afatshkurtër i tregtisë kundrejt një dëshire për të blerë aksionet me zbritje.
Përgjigja, me më shumë pyetje, arriti me e-mail:
Kjo është paksa hibride. Duke pasur parasysh se unë jam i gatshëm të zotëroj stoqe, a nuk i posedon 38 vendet e sigurimit të mbrojtjes? Gjithashtu, nëse stoku është nën 38 afër skadimit, 38 putët kanë vlerë dhe unë mund t'i shes, duke reduktuar kështu bazën time të kostos për blerjen e stokut?
Po. Ju jeni të saktë. Mbajtja e vë siguron mbrojtje. Por kjo mbrojtje NUK është e lirë.
Po përsëri. Shitja e atyre që vendos ul bazën e kostos. Megjithatë, mosveprimi i vë në vendin e parë gjithashtu ul bazën tuaj të kostos.
Tregtarët që shesin pikat e zhveshura - nuk kërkojnë vetëm atë fitim afatshkurtër tregtimi. Ata janë të gatshëm të zotërojnë aksionet me një çmim më të mirë (kur krahasohet me çmimin e aksioneve në momentin që shitjet janë shitur) - dhe pothuajse kurrë nuk blejnë mbrojtje.
Ju po bëni të dyja. Ju dëshironi të zotëroni aksionet dhe ju preferoni të keni mbrojtje. Nuk ka asgjë të keqe me këtë. Unë besoj se është gjithmonë një ide e mirë për të kufizuar humbjet. Megjithatë, ju jeni i ri për opsionet dhe unë dua të jem i sigurt që ju e kuptoni se kostoja e mbajnë si mbrojtje është relativisht e shtrenjtë - dhe dëmton rëndë fitimet e ardhshme. Pastaj është kjo pyetje: Çfarë do të bëni për mbrojtje (nëse blini aksione) pas skadimit të korrikut? Vendet tuaja 38 do të kenë skaduar pa vlerë. A do të vazhdoni të shpenzoni më shumë para për mbrojtje? Kjo e bën të vështirë për të fituar para.
SHËNIM: Kur ju zotëroni stoqe plus vendos, kjo është e barabartë me thirrjet që mbajnë - me të njëjtën grevë dhe skadim me atë që vendos. A doni me të vërtetë të bëni thirrje në vend të aksioneve? Unë nuk mund të përgjigjem për ju.