Nevojiten Aftësi të Ndryshme Tregtare
Një nga vështirësitë më të mëdha për tregtarët e alternativave të reja lind sepse nuk kuptojnë me të vërtetë se si t'i përdorin opsionet për të përmbushur qëllimet e tyre financiare. Sigurisht, ata të gjithë e dinë se blerja e diçkaje tani dhe shitja e saj më vonë me një çmim më të lartë është rruga e fitimit.
Por kjo nuk është mjaft e mirë për opsionet e tregtarëve sepse çmimet e opsioneve nuk sillen gjithmonë siç pritej.
Për shembull, tregtarët e aksioneve me përvojë nuk blejnë gjithnjë stoqe. Ndonjëherë ata e dinë të shesin të shkurtër - duke shpresuar të përfitojnë kur çmimi i aksioneve të bie. Shumë tregtarë të opsioneve rishtar nuk e konsiderojnë konceptin e opsioneve të shitjes (të mbrojtura për të kufizuar rrezikun), në vend që t'i blejnë ato.
Opsionet janë vegla investimi shumë të veçanta dhe ka shumë më tepër një tregtar që mund të bëjë më shumë se thjesht të blejë dhe të shesë opsionet individuale. Opsionet kanë karakteristika që nuk janë të disponueshme diku tjetër në universin e investimeve. Për shembull, ekziston një sërë mjetesh matematikore (" grekët ") që tregtarët përdorin për të matur rrezikun. Nëse nuk e kuptoni se sa e rëndësishme është, mendoni për këtë:
Nëse mund të matni rrezikun (dmth. "Fitim ose humbje maksimale") për një pozicion të caktuar, atëherë mundeni. Përkthimi: Tregtarët mund të shmangin surpriza të keqe duke ditur se sa para mund të humbasin kur të ndodhë skenari më i keq.
Në mënyrë të ngjashme, tregtarët duhet të njohin shpërblimin e mundshëm për çdo pozitë në mënyrë që të përcaktojnë nëse kërkojnë që shpërblimi i mundshëm është me vlerë të rrezikut të kërkuar.
Për shembull, disa faktorë që tregtarët përdorin opsionet për të vlerësuar potencialin e rrezikut / shpërblimit:
- Mbajtja e një pozicioni për një periudhë të caktuar kohore. Ndryshe nga aksioneve, të gjitha opsionet humbasin vlerën me kalimin e kohës. Letra greke " Theta " përdoret për të përshkruar se si kalimi i një dite ndikon në vlerën e një opsioni.
- Delta mat se si një ndryshim i çmimeve - ose më i lartë ose më i ulët - për stokun ose indeksin bazë ndikon në çmimin e një opsioni.
- Ndryshimi i vazhdueshëm i çmimeve. Meqenëse një aksione vazhdon të lëvizë në një drejtim, shkalla me të cilën fitimet ose humbjet grumbullohen ndryshon. Kjo është një mënyrë tjetër për të thënë se opsioni Delta nuk është konstante, por ndryshon. Greqia, Gamma përshkruan normën në të cilën Delta ndryshon.
Kjo është shumë e ndryshme për stokun (pavarësisht çmimit të aksioneve, vlera e një aksioni të aksioneve gjithmonë ndryshon me $ 1 kur ndryshon çmimi i aksioneve me $ 1) dhe koncepti është diçka me të cilën një tregtar i ri opsionesh duhet të jetë i rehatshëm. - Një mjedis i paqëndrueshmërisë në ndryshim. Kur tregu i aksioneve, një treg më i paqëndrueshëm përkthehet në ndryshime më të mëdha ditore të çmimeve për aksione. Në botën e opsioneve, ndryshimi i paqëndrueshmërisë luan një rol të madh në çmimet e opsioneve. Vega matë sa ndryshon çmimi i një opsioni kur ndryshimet e luhatshmërisë së vlerësuar.
Mbrojtja me Përhapjen
Opsionet shpesh përdoren në kombinim me opsionet e tjera (p.sh. blej një dhe shes tjetër). Kjo mund të tingëllojë konfuze, por ideja e përgjithshme është e thjeshtë: Kur ju keni një pritje për asetin themelor, si:
- bullish
- bearish
- Neutral (duke pritur një treg të varur nga distanca)
- Duke u bërë shumë më shumë, ose shumë më pak, të paqëndrueshme
Ju mund të ndërtoni pozita që fitojnë para kur pritjet tuaja vijnë e vërtetë.
Numri i kombinimeve të mundshme është i madh, dhe ju mund të gjeni informacione mbi një sërë strategjish opsionesh që përdorin përhapjen . Përhapjet kanë rrezik të kufizuar dhe shpërblime të kufizuara. Megjithatë, në këmbim të pranimit të fitimeve të kufizuara, tregtia e shpërndarjes vjen me shpërblimet e veta, si një probabilitet i shtuar për të fituar para. Investitori disi konservator ka një avantazh të madh kur mund të posedojë poste që vijnë me një fitim të mundshëm potencial - dhe një probabilitet të lartë për të fituar atë fitim. Tregtarët e aksioneve nuk kanë asgjë të ngjashme me përhapjen e opsioneve.
Tregtia e opsioneve nuk është tregtim i aksioneve. Për tregtarët e arsimuar opsion, kjo është një gjë e mirë, sepse strategjitë opsion mund të jenë të dizajnuara për të përfituar nga një shumëllojshmëri të gjerë të rezultateve të tregut të aksioneve. Dhe kjo mund të arrihet me rrezik të kufizuar.