Por nëse ka një numër që njerëzit kanë nevojë të shikojnë më shumë se çdo tjetër, është Çmimi në Raportin e Fitimeve (P / E). Por çfarë do të thotë kjo, gjithsesi? Wall Street e do zhargon e saj në mënyrën se si ish-presidenti Bill Clinton i donte hamburgerët e tij.
Dhe me të vërtetë: Midis Wall Street cognoscenti, P / E është një nga ato numra që investitorët hedhin me autoritet të madh. Por kjo nuk posedon tabelën e statistikave. (Përndryshe, të gjithë numrat e tjerë nuk do të kishin rëndësi.)
Në pak fjalë, këtu është se si P / E punon:
- P / E shikon marrëdhënien midis çmimit të aksioneve dhe të ardhurave të kompanisë. P / E është metrika më e popullarizuar e analizës së aksioneve, edhe pse është larg nga e vetmja që duhet marrë parasysh.
- Ju llogarisni P / E duke marrë çmimin e aksioneve dhe duke e ndarë atë nga EPS -ja e kompanisë . Kjo është "fitimet për aksion", për të zhbllokuar një term tjetër. (Shkoni përpara: hidhni hundën në atë grup të fondit të gardhit dhe bërtisni, "Faktori im NIK është 100 për qind ... si në" tani e di ".)
- Formula: P / E = Çmimi i aksioneve / EPS
Për shembull, një kompani me një çmim aksion prej $ 40 dhe një EPS prej 8 do të kishte P / E prej 5 ($ 40/8 = 5).
Çfarë ju thotë P / E? P / E ju jep një ide se çfarë do të paguajë tregu për fitimet e kompanisë.
Sa më i lartë të jetë P / E aq më shumë do të bjerë tregu. Disa investitorë kanë lexuar një P / E të lartë si një stok tepër të çmuar. Kjo mund të jetë rasti. Por mund të tregojë gjithashtu se tregu ka shpresa të mëdha për të ardhmen e këtij aksioni dhe ka ofruar çmimin.
Kujdes, megjithatë: Është shpesh e vështirë të thuash dallimin mes shpresave të mëdha dhe "bollëkut të paarsyeshëm".
Një P / E e ulët mund të tregojë një "votë mosbesimi" nga tregu ... ose kjo mund të nënkuptojë se ky është një gjumë që tregu nuk ka kaluar. I njohur si rezervat e vlerave, shumë investitorë bënë që fantazitë e tyre të dallonin këto "diamante në përafërt" para se pjesa tjetër e tregut të zbulonte vlerën e tyre të vërtetë.
Cila është "e drejta" P / E? Përgjigja varet nga gatishmëria juaj për të paguar për të ardhurat. Sa më shumë që jeni të gatshëm të paguani - që do të thotë që besoni se kompania ka perspektiva të mira afatgjata mbi dhe mbi pozicionin e saj aktual - aq më e lartë është "E drejta" P / E për atë stok të veçantë në procesin e vendimmarrjes. Një investitor tjetër nuk mund të shohë të njëjtën vlerë dhe të mendojë se "E drejta" e juaj P / E është e gabuar.
Hutuar? Mos kini frikë. Por shikoni se si funksionon kjo? Edhe ekspertët shpesh mjegullojnë se si të zgjedhin stoqet e bazuara në P / E. Në fund - dhe nuk mund ta theksojmë këtë mjaftueshëm - Çdo kompani është e ndryshme. Për të marrë hua nga baseball, askush nuk do të ngatërronte New York Yankees me Houston Astros, dhe se krahasimi ndryshon nga sezoni në sezon. (Apple (AAPL), e cila ishte një inovator në ditën e Steve Jobs, është një kompani kujdestare në 2016 që lufton kundër shitjeve të iPhone.
Pra, për çdo kompani, ju skaut për P / E, ndiqni me kujdes.
Mësoni se çfarë mund të bëni për ekipin e tij të menaxhimit, vendin e tij në një sektor të caktuar (p.sh., energji, teknologji të lartë, farmaceutikë) dhe mendimet e analistëve të ekspertëve. Kthejeni fshehtën tuaj të njohurive P / E në para të gatshme të investimit.
Artikuj të tjerë në këtë seri përfshijnë:
- Fitimet për aksion - EPS
- Çmimi për Raportin e Fitimit - P / E
- Rritja e parashikuar e fitimit - PEG
- Çmimi për Shitje - P / S
- Çmimi për të Librit - P / B
- Raporti i Pagesës së Dividendit
- Fitimi i dividentëve
- Vlera e librit
- Kthimi nga kapitali
Kthehu tek artikulli kryesor