Ashtu si të gjitha investimet, TIPS kanë të dy pro dhe kundër
Përfitimet dhe rreziqet e TIPS
KËSHILLAT janë hartuar për të ruajtur fuqinë blerëse në afat të gjatë duke mbrojtur investitorët nga rreziku i inflacionit. Ata janë obligacione të lëshuara nga Thesari amerikan që kanë një normë fikse interesi.
Shuma e dollarit të pagesës së interesit rritet dhe ulet sepse drejtori gjithnjë është duke u përshtatur sipas ndryshimeve në Indeksin e Çmimeve të Konsumit ose IÇK-së. Thesari amerikan paguan ose principalin origjinal ose të rregulluar kur këto letra me vlerë pjek, cilado që është më e madhe.
KËSHILLAT paraqesin pothuajse asnjë rrezik të parazgjedhur për shkak se ato janë bonot e thesarit . Dhe ata janë të indeksuar për inflacion kështu që nuk ka pothuajse asnjë rrezik të inflacionit për aq kohë sa niveli juaj personal i inflacionit është afër normës së IÇK-së. Por ata nuk janë pa rrezik. TIPS çmimet e tregut lëvizin ndjeshëm me ndryshimet në normat reale të interesit. Kjo do të thotë që çmimi i aksioneve të një fondi të përbashkët që investon në TIPS mund të ndryshojë ndjeshëm në afat të shkurtër.
Rreziku i deflacionit - rreziku i një rënie të përgjithshme të çmimeve, e cila është e kundërta e inflacionit - është një tjetër konsideratë. Nëse do të kishte një periudhë të gjatë deflacioni, TIPS potencialisht do të humbiste ndonjë vlerë.
Megjithatë, Thesari amerikan ka premtuar të paguajë çdo investitor në TIPS njëqind cent për dollarin e vlerës kryesore.
Faktorët që ndikojnë në TIPS
Ndryshimet e normës së interesit:
- TIPS çmimet përgjigjen për ndryshimet në normat e interesit, të ngjashme me bonot e tjera.
- Bono konvencionale kanë shpresën për normat e ardhshme të inflacionit të ndërtuara në yield-et e tyre.
- KËSHILLAT u përgjigjen ndryshimeve në normat e interesit "real", normat aktuale të interesit minus normat e inflacionit.
Pritjet e inflacionit:
- Ndryshimi i pritshmërive të inflacionit të ardhshëm shpesh janë shtytësit kryesorë të kërkesës për TIPS.
- Bono konvencionale kanë pritjet për normat e ardhshme të inflacionit të ndërtuara në yield-et e tyre.
- Përhapja në mes të obligacioneve konvencionale amerikane të Thesarit dhe TIPS-it mund t'i atribuohet më së shumti normës së pritur të inflacionit. Kur inflacioni aktual është më i lartë se sa pritej, TIPS ka të ngjarë të tejkalojë lidhjet konvencionale, dhe nëse inflacioni aktual është më i ulët se sa pritej, TIPS ka të ngjarë të bëjë më pak obligime konvencionale.
Linja Bottom: Kush duhet të investojë në një fond TIPS?
Një fond TIPS mund të luajë një rol të rëndësishëm në një portofol të larmishëm, duke siguruar një kthim pozitiv të përshtatur ndaj inflacionit për investitorët afatgjatë. Një fond TIPS ka për qëllim të diversifikojë më tej një portofol investimesh të stabilizuar mirë, mjaft të larmishëm. Ajo nuk duhet të shihet si një "të gjithë" alternativa ndaj diversifikimit të gjerë të obligacioneve dhe investitorët duhet të përdorin edhe lloje të tjera të fondeve të obligacioneve .
Një fond TIPS nuk është i përshtatshëm për investitorët që nuk dëshirojnë të tolerojnë luhatje të moderuara në çmimin e aksioneve, ose ata që kërkojnë rritje afatgjatë të kapitalit.
John Hollyer, bashkë-menaxhues i fondit të letrave me vlerë të mbrojtur nga inflacionet e avangardës, ishte mjaft i sjellshëm për t'iu përgjigjur disa prej këtyre pyetjeve në lidhje me përfitimet dhe rreziqet e TIPS.
Ky artikull është një përmbledhje ekzekutive e të gjithë intervistës dhe është siguruar nga Vanguard.
Shënim: Gjithmonë konsultohuni me një profesionist financiar për informacionin dhe tendencat më të përditësuara. Ky artikull nuk është këshilla investimi dhe nuk është menduar si këshilla investimi.