Dallimet midis CEF-ve dhe Fondeve të Ndërsjella
Përkundër ngjashmërive të fondeve të mbyllura (CEFs) dhe fondeve të përbashkëta, ato kanë dallime të dallueshme dhe secili ka qëllimin dhe strukturën e vet.
Blerja dhe shitja e CEFs
Një CEF tregton si një aksione - në një bursë ose mbi-counter-ndërsa një fond të përbashkët të hapur është blerë dhe shitur direkt me kompaninë e fondit ose një kompani brokerimi.
Në këtë drejtim, CEFs janë të ngjashme me fondet e këmbimit valutor (ETFs) . Kostoja e transaksionit për një CEF është e ngjashme me koston e një tregtimi të aksioneve. Ekzistojnë edhe pagesa të brendshme të menaxhimit të paguara për kompaninë e fondit për menaxhimin e fondit.
Një tjetër kosto për të qenë të vetëdijshëm për një CEF është spread-bid. Nëse vendosni një urdhër për të blerë një CEF dhe në të njëjtën kohë vendosni një urdhër për të shitur fondin, çmimet për të dy do të jenë të ndryshme. Me fjalë të tjera, kostoja juaj për të blerë CEF dhe çmimi që do të merrni për shitjen e CEF do të ishte ndryshe. Për shembull, mund të shisni me çmimin e ofertës prej $ 9.90, ndërkohë që do të blesh me çmimin e kërkuar prej $ 10. Kjo diferencë prej $ .10 njihet si shpërndarja e ofertës dhe kërkohet si kosto e bërjes së biznesit në këmbim ose mbi sportelet.
Ju mund të blini dy CEF dhe fonde të përbashkëta nëpërmjet një ndërmjetësi. Ndërmjetësi përpunon transaksionin në bursë në rastin e CEF, ose me kompaninë e fondeve në rastin e fondeve të përbashkëta.
Vlera neto e aseteve kundrejt çmimit të CEFs
Është e lehtë të ngatërrohet vlera neto e aseteve (NAV) e CEF me çmimin e fondit. Për të shmangur konfuzionin, thjesht mund të mendoni për NAV si vlerë e zotërimeve të CEF-it (rezervat, obligacionet, paratë, etj) minus çdo detyrim, të ndarë me numrin total të aksioneve të fondeve që mbahen nga investitorët.
Prandaj, ndryshe nga një fond i përbashkët, NAV i një CEF nuk është çmimi që ju paguani për një pjesë të fondit.
CEF-të shpesh blenë ose shiten me zbritje në NAV-in e tyre. Me fjalë të tjera, nëse një CEF zotëron 100 aksione që kanë një vlerë të kombinuar prej $ 1,000,000 me $ 0 detyrime dhe 100,000 aksione të papaguara, fondi ka një NAV prej $ 10. Investitorët mund të mos e vlerësojnë aftësinë e menaxherit të portofolit për të zgjedhur aksione, megjithatë, kështu që ata mund të jenë të gatshëm të paguajnë 9 $ për aksion të fondit. Pra, ky fond do të ishte i tregtueshëm me një zbritje prej 10% në NAV.
Pse kompanitë e fondeve zgjedhin strukturën CEF?
Ka shumë arsye që një kompani e fondeve mund të vendosë të strukturojë fondin e tyre si një CEF dhe jo një fond të përbashkët të hapur (dhe anasjelltas). Mund të ndodhë që shoqëria e fondeve të ketë një vend të veçantë që shërbehet më mirë nëpërmjet CEFs. Për shembull, nëse një kompani e fondit dëshiron të menaxhojë një fond që mban letra me vlerë të cilat nuk janë të lehta për t'u tregtuar (jolikuide, si p.sh. stoku i një kompanie shumë të vogël që tregtohet rrallë në bursë) atëherë ata mund të formojnë një CEF. Kjo për shkak se menaxherët e fondeve nuk janë të detyruar të shesin një siguri të veçantë kur një investitor dëshiron të shesë aksionet e tij të fondit. Përsëri, si një ETF, CEFs nuk mbajnë letra me vlerë themelore si fonde të përbashkëta të hapura.
A CEFs është një zgjedhje e mençur e investimeve për ju?
Në fund të fundit këtu është se CEFs janë investime të vogla që kanë një shtresë të shtuar të strategjisë dhe kompleksitetit në krahasim me fondet e përbashkëta të hapura të përditshme që shumica prej nesh e kuptojnë.
Si gjithmonë, është e rëndësishme të kuptoni investimet para se të blini aksione. Nëse nuk jeni të sigurt në vendimin tuaj, ndoshta nuk është një ide e mirë për të investuar.