Investimi i Mësimit 4 - Analizimi i një Deklarimi të të Ardhurave
Nëse kjo është një kompani farmaceutike që shpenzon qindra miliona dollarë duke u përpjekur të zbulojë një drogë të suksesshme për të luftuar kancerin, një kompani teknologjike që zhvillon një linjë të re të pajisjeve, një prodhues lodër që teston konfigurime të ndryshme të dizajnit ose një gjigant ushqimor të paketuar që përpiqet të kuptojë se si për të reduktuar kaloritë duke ruajtur ëmbëlsinë, hulumtimi dhe zhvillimi është jeta e jetës jo vetëm të një ekonomie të lulëzuar, por një biznes i lulëzuar.
Përqindja e të ardhurave të dedikuara për kostot e kërkimit dhe të zhvillimit do të varet nga firma specifike (ekipet e caktuara të menaxhimit do të japin prioritet inovacionin dhe nis mbi konsiderata të tjera, ndërsa të tjerët mund të preferojnë të qumështojnë sukseset ekzistuese për të financuar dividendë më të mëdha dhe të ndajnë riblerjet ) dhe sektorin ose industria në të cilën kryen aktivitetet e saj tregtare. Apple, projektuesi i gjithçkaje nga iPhones dhe iPads në iMacs dhe MacBooks kaloi një dajak prej $ 8.07 miliardë, ose 3% të bazës së saj të madhe të shitjeve në R & D 2015; duke zhvilluar ide të reja, duke testuar koncepte të reja, duke u përpjekur të përpunojnë linja produktive të reja të tilla si makina Apple e përhershme.
Konglomerati i teknologjisë së Koresë së Jugut Samsung shpenzon gati dyfish. Titani farmaceutik me origjinë zvicerane Novartis paraqet atë që arrin në rreth 17% të të ardhurave të saj, ose 10 miliardë dollarë për shpenzimet e R & D. Kompanitë e makinave janë gjithashtu investues të mëdhenj të kërkimit dhe zhvillimit; arsyeja se qytetërimi ka shkuar nga veturat relativisht të thjeshta të shekullit të parë të shekullit deri tek automjetet më të sigurta, më efikase dhe më të mirë.
Rolls Royce më e bukura në vitet 1920 nuk mund të mbajë një qiri në një Ford Explorer themelor nga pjesa e sotme në aspektin e rehatisë dhe komoditetit; një arritje e bërë nga gjeneratat e investimeve R & D.
Sa para duhet një kompani të shpenzojë për kërkime dhe zhvillim?
Si shumë pyetje në jetë, përgjigja për këtë pyetje: Kjo varet. Në përgjithësi, një vend i mirë për të filluar është duke e krahasuar firmën që po studioni me konkurrentët në industrinë e saj. Nëse të gjithë në një sektor të veçantë të ekonomisë po vendosin 10% në 20% të shitjeve në R & D dhe një firmë që po përpiqeni të vlerësoni, shpenzon vetëm 5%, që mund ose nuk mund të jetë një flamur i kuq. (Së paku, ajo garanton hetime të mëtejshme, sepse shpenzimet e R & D janë disi të ngjashme në pasojat ekonomike të shpenzimeve kapitale në një park tematik, ekonomikisht, ato kushtojnë para të vërteta por ato janë shumë të rëndësishme për t'u injoruar Ashtu si mund të largohet nga një operator i parkut të lojërave me rritjen e rrjedhës së parasë së përkohshme duke neglizhuar shpenzimet kapitale për rides të reja ose shpenzimet e mirëmbajtjes për të mbajtur dyert e freskëta të pikturuara, trotuarin e butë dhe bazat e kopshtarisë, teknologjia, farmaceutika, automobilat dhe firmat e tjera mund të bëjnë të njëjtën gjë duke shkurtuar kërkimet dhe zhvillimi.
Nëse kohët janë të vështira, mund të jetë joshëse të zvogëlohet përsëri në gjetjen e trajtimit të ardhshëm të HIV-it ose zbulimit të smartphone-ve, duke harruar se, nëse janë të suksesshme, ato gjëra mund të prodhojnë fitime të turpshme dhe të mëdha. Në fund, kur hidhni mënjanë hulumtimet dhe të ardhurat nga zhvillimi është i detyruar të bjerë, kjo rrugë është marrë për shkak se konsumatorët humbin interesin, ashtu si parku i lënë pas dore nuk tërheq më vizitorët me çmimet ekzistuese të biletave. Ka një arsye që kompania Walt Disney është në gjendje të mbushë parqet e saj me një çmim që mbush zonat e tjera me zili. Ata i japin përparësi përvojës, ose "magjisë" siç thonë ata, mbi fitimet që përfundimisht çojnë në fitime më të mëdha edhe pse duket e kundërta intuitive në shikim të parë. Kjo është një nga rreziqet për të pasur një firmë shumë inovative të drejtuar nga një të ashtuquajtur "kundërvënie e fasuleve", e cila përqendrohet shumë në matricat financiare afatshkurtra.)
Një tjetër ushtrim i dobishëm në përpjekjen për të përcaktuar një nivel të përshtatshëm të shpenzimeve të kërkimit dhe zhvillimit është krahasimi i shpenzimeve historike të një R & D të një kompanie në të kaluarën e saj. Kjo përfshin matjen e saj si përqindje e të ardhurave dhe si përqindje e fitimit bruto . Kjo është për shkak se disa firma janë thjesht më efikase në konvertimin e dollarit të kostove të kërkimit dhe zhvillimit në një dollar të të ardhurave. Ndoshta ata kanë shkencëtarë më të mirë. Ndoshta proceset e tyre të brendshme janë më të favorshme për eksperimentimin sipërmarrës. Gjëja e rëndësishme është të ardhurat që nuk është gjithmonë e vërtetë që shpenzimet më të mëdha janë më të mira. Ka pasur raste në të kaluarën ku ekipet e menaxhimit i kanë lejuar R & D të dalin jashtë kontrollit pasi që ndarjet kanë humbur kapitalin e çmuar të aksionarëve në projektet e tyre për kafshët që kurrë nuk treguan ndonjë rezultat kuptimplotë.
Kjo faqe është pjesë e Investing Lesson 4 - Si të lexoni një Deklaratë të të ardhurave . Për t'u kthyer në fillim, shih Tabelën e Përmbajtjes .