Projektimi i të ardhurave të ardhshme është edhe më kompleks për shkak të disa faktorëve të tjerë. Së pari, jo të gjitha informacionet relevante financiare për një kompani mund të gjenden duke analizuar pasqyrën e të ardhurave, bilancin ose deklaratën e rrjedhës së parasë. Jo të gjitha përgjigjet do të zbulohen në raportin vjetor ose formularin 10-K . Një ilustrim i përdorur shpesh nga modelimi financiar mund të jetë i dobishëm për të kuptuar pse e them këtë. Nëse e keni lexuar shkrimin tim këtu në Investimin për fillestarë ose më vonë në blogun tim personal, ndoshta keni dëgjuar këtë shembull, por e çon vendin në një mënyrë mjaft të zymtë.
Paramendoni se po shikoni në librat e një kalë shumë fitimprurës dhe prodhuesit me buggy më shumë se një shekull më parë. Shitjet janë fantastike. Rrjedha e parasë është e mrekullueshme. Fitimet janë gjithnjë në rritje. Ky biznes i veçantë ka një reputacion të mrekullueshëm, bën një produkt me cilësi të lartë dhe, si rezultat, ka gëzuar sukses të konsiderueshëm në treg.
Ju filloni të provoni se çfarë do të fitoni vitin e ardhshëm, ose në pesë vjet ose në dhjetë vjet. Ndërkohë, Henry Ford është gati të nxjerrë automobilin e tij Model T dhe ta ndryshojë botën përgjithmonë. Kërkesa për produktet që kjo kompani shet do të rrëzohet, ngadalë në fillim dhe më pas me shpejtësi. Kuajt nuk mund të konkurrojnë me makina.
Ata kushtojnë më pak për të ruajtur. Ata nuk janë temperament. Ata ofruan një përvojë më të kënaqshme udhëtimi, veçanërisht për të moshuarit dhe të pafuqishmit. Nëse nuk do të merrnin parasysh rënien sekulare të sektorit apo industrisë në të cilën vepronte ky biznes, do të paguheshim deri në një shkallë që çmimi juaj dukshëm konservator do të shkaktonte humbje të konsiderueshme financiare. Fitimet e ardhshme nuk do të jenë atje, përveç nëse menaxhimi mund të përshtatet duke ofruar shërbimet e tij në një mënyrë tjetër.
Në anën e rrokullisjes, ndryshime të mëdha si kjo janë të rralla jashtë një grusht vendesh në ekonomi, teknologjia është një prej tyre. Për këtë arsye treguesi më i madh i të ardhurave të ardhshme është fitimi i kaluar, me kusht që biznesi të mos kalojë në një fazë të ndryshme të ciklit të saj të zhvillimit (p.sh., Korporata McDonald's që shkon nga një ekskluzivitet ushqimesh të shpejtë, gjigant që tashmë dominon botën). Në mënyrë të veçantë, nëse një kompani është rritur me 4% për dhjetë vitet e fundit, është shumë e vështirë që do të fillojë të rritet 6-7% në të ardhmen, në mungesë të disa katalizatorëve kryesorë. Duhet ta mbani mend këtë dhe të ruheni nga optimizmi. Projeksionet tuaja financiare duhet të jenë paksa pesimiste në më të këqijtë, në mënyrë më të dëshpëruar në të mirë.
Të jesh masokist në financa mund të jetë shumë fitimprurës. Disponimi i ngjashëm me Pollyanna mund të krijojë bilancin tuaj personal në periudhën afatgjatë. Ju dëshironi një hapësirë sigurie.
Përveç kësaj, mos harroni se kompanitë e përfshira në industri ciklike si çeliku, ndërtimi dhe prodhuesit e makinave janë të njohur për postimin e $ 5 fitimeve për aksion një vit dhe humbjen e $ 2.50 të ardhshëm. Një investitor duhet të jetë i kujdesshëm që të mos e bazojë parashikimet vetëm nga viti aktual. Ai ose ajo do të shërbeheshin më mirë duke llogaritur të ardhurat gjatë dhjetëra viteve të fundit dhe duke dalë me një vlerësim të bazuar në atë shifër. Një tjetër kurth i mundshëm po bie në diçka të njohur si kurthi i të ardhurave të pikut.