Investimi Mësimi 4: Analizimi i një Deklarimi të të Ardhurave
Nëse keni në pronësi një mish viçi i grirë dhe keni shitur 100 hamburgerë për 3,99 $ secili, do të regjistroni 399 $ në të ardhura pavarësisht nga fitimi ose humbja juaj.
Shifra totale e të ardhurave është e rëndësishme, sepse një biznes duhet të sjellë para për të kthyer një fitim. Nëse një kompani ka më pak të ardhura, gjithçka tjetër që është e barabartë, do të bëjë më pak para. Për kompanitë fillestare që ende nuk kanë fituar fitim, të ardhurat ndonjëherë mund të shërbejnë si matës i përfitimit potencial në të ardhmen.
Shumë kompani thyejnë të ardhurat ose shitjet deri në kategori për të sqaruar sa është gjeneruar nga secila ndarje. Burimet e të ardhurave të përcaktuara qartë dhe të ndara mund të bëjnë analizimin e një deklarate të ardhurash shumë më të lehtë. Kjo lejon parashikime më të sakta për rritjen e ardhshme. Kur e shkruaja për herë të parë këtë mësim investimi 14 ose 15 vjet më parë, fillimisht i kisha ndarë një kopje të deklaratës së të ardhurave të Starbucks 2001 me ju, duke thënë se ishte një shembull i shkëlqyeshëm. Ai riprodhohet në fund të kësaj faqeje në Tabelën STAR-1.
(Nëse dëshironi të merrni një goditje, shkoni të shikoni shifrat totale të shitjeve për Starbucks si nga viti i fundit më i fundit i vitit 2015 në raportin e tij vjetor ose në formularin e Formularit 10-K . Për ata prej jush që nuk më shqetësojnë për ndarjen e Në fakt, një investim prej $ 100,000 në kohën kur ky mësim u botua fillimisht deri më sot, në mars të vitit 2016, do të ishte rritur në më shumë se 1,071,000 dollarë në bazë totale të kthimit .
Kjo as nuk supozon që ju të riinvestoni dividentët tuaj . Për Starbucks, shitjet në mënyrë eksponenciale gjithashtu nënkuptonin fitime në rritje eksponenciale - diçka që nuk është domosdoshmërisht e vërtetë në të gjitha firmat - dhe pronarët ishin shpërblim të pasur për durimin e tyre, duke gëzuar një CAGR për të cilën shumica e njerëzve mund të ëndërrojnë.)
Siç e shihni në tabelën origjinale të arkivuar të vitit 2001 në fund të kësaj faqe, shitjet në Starbucks erdhën kryesisht nga dy burime: shitja me pakicë dhe specialiteti. Në raportin vjetor, menaxhmenti shpjegon diferencën midis dy faqeve të ndryshme para deklaratës së të ardhurave. Të ardhurat "me pakicë" i referohen shitjeve të bëra në dyqanet e kompanisë Starbucks në të gjithë botën. Çdo herë që ecni dhe renditni kafen tuaj të preferuar, po shtoni $ 3 deri në $ 5 në të ardhurat në librat e kompanisë. Operacionet "Specialiteti", nga ana tjetër, përbëhen nga paratë që kompania sjell me shitjet në "llogaritë me shumicë dhe të licencuarit, të ardhurat nga tarifat e licencës dhe të licencës dhe shitjet nëpërmjet biznesit të drejtpërdrejtë në konsumator". Me fjalë të tjera, ndarja specialiteti përfshin paratë që biznesi merr nga shitjet e kafesë të bëra direkt tek klientët nëpërmjet faqes së saj të internetit ose katalogut, së bashku me tarifat e licencimit të krijuara nga kompani të tilla si Barnes dhe Noble, të cilat paguajnë për të drejtën për të vepruar në Starbucks vende në libraritë e tyre .
Nga perspektiva e një pronari, shpesh ka një besim të gabuar se shitjet në rritje janë gjithmonë një gjë e mirë. Ndërsa kjo është përgjithësisht e vërtetë, mund të ketë përjashtime. Në një industri të tillë si sigurimi i pronës dhe viktimave, rritja pothuajse gjithmonë arrihet duke ulur kostot e politikave, të cilat mund të godasin fitimet e vështirë nëse menaxhimi nuk është i kujdesshëm, megjithëse nuk mund të shfaqet për disa vite pasi ka një vonesë mes asaj kur politika është me çmim dhe kur ndodhin humbjet. Po ashtu, nëse rritja financohet duke zbutur aksionerët ekzistues, duke marrë borxhe të tepërta ose duke u angazhuar në aktivitete më të rrezikshme, mund të rezultojë në një zhdukje të pjesshme ose të plotë të linjës. Historia është e mbushur me kompani që janë tregime paralajmëruese, nga bankat e thesarit dhe bankat e tilla si Wachovia dhe Washington Mutual, konglomerate të sigurimeve si AIG dhe banka investuese si Lehman Brothers dhe Merrill Lynch.
Rritja në shitje apo të ardhura nuk duhet të jetë qëllimi në vetvete. Rritja në shitjet fitimprurëse dhe të ardhurat, të përshtatura për rrezikun dhe në një mënyrë që shpërblen pronarët ekzistues, është objektivi. Ndërsa mësoni më shumë për deklaratën e të ardhurave, kjo do të ketë më shumë kuptim. Versioni i shkurtër është se ju duhet vetëm që një biznes të gjenerojë më shumë shitje nëse do të përfitojë ju në ndonjë kapacitet gjatë periudhës afatgjatë. Në fund të fundit, është paratë tuaja të fituara me vështirësi që janë në rrezik në ndërmarrje.
Në varësi të biznesit dhe ekonomisë së saj, shifra e të ardhurave ose shitjeve në pasqyrën e të ardhurave mund të reduktohet nga ajo që njihet si "rezervë për lejimin e kthimeve". Çfarë do të thotë kjo është një biznes që e di, tradicionalisht, 1 për qind e shitjeve të tij përfundojnë duke u kthyer nga konsumatorët mund të shkojnë përpara dhe përfshijnë atë reduktim prej 1 për qind në të ardhurat si kjo është ajo që përvoja tregon se ka gjasa të ndodhë.
Tabela STAR-1 (Ilustrim i arkivuar nga mësimi origjinal i investimit - Shih tekstin për shpjegimin)
Për hir të nostalgjisë, le të përdorim shifrat e arkivuara të shitjeve / të ardhurave nga gati dy dekada më parë. Ju lehtë mund të zëvendësoni këto me shifra nga dosja aktuale 10-K e Starbuck ose raporti vjetor. Në fakt, ju lutemi provoni pasi ai do t'ju lejojë të praktikoni gjetjen dhe hulumtimin e shpalosjeve financiare.
| Arkivuar Kafeja Starbucks Pasqyra e Konsoliduar e Fitimit - Fragment Page 29, Raporti Vjetor i vitit 2001 Në mijëra | ||
| Viti fiskal përfundoi | 30 shtator 2001 | 1 tetor 2000 |
| Të Ardhurat Neto | ||
| me pakicë | $ 2.229.594 | $ 1.823.607 |
| specialitet | $ 419.386 | $ 354.007 |
| Të ardhurat totale neto | $ 2.648.980 | $ 2.177.614 |